10/01 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : L'or poursuit son ascension avec les NFP en ligne de mire

Un marché de l'or porté par l'incertitude mondiale

Le prix de l’or (XAU/USD) continue de progresser pour le quatrième jour consécutif, atteignant un sommet de quatre semaines autour des 2 678 $ en séance européenne ce vendredi. Ce mouvement est stimulé par des tensions géopolitiques persistantes, notamment liées au conflit prolongé entre la Russie et l’Ukraine, les tensions au Moyen-Orient et les craintes d’une guerre commerciale mondiale. Ces facteurs renforcent l’attrait pour le métal précieux en tant que valeur refuge.

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L’inflation, attendue en hausse sous l’effet des politiques expansionnistes de l’administration Trump, consolide également le statut de l’or comme protection contre la hausse des prix.

Un contexte mitigé pour les investisseurs

Bien que la tendance soit haussière, les gains de l’or restent limités par la vigueur du dollar américain et des rendements obligataires élevés aux États-Unis, soutenus par l’approche plus restrictive de la Réserve fédérale. Les investisseurs surveillent également avec prudence la publication imminente des données clés sur l’emploi américain (rapport NFP), qui pourraient influencer l’évolution des marchés.

Prix de l'or du 10 janvier 2025

Malgré ces défis, les fondamentaux actuels offrent un potentiel de progression supplémentaire pour le prix de l’or, qui se dirige vers une deuxième semaine consécutive de gains.

Les anticipations autour des taux et du rapport NFP

La Fed a récemment adopté une posture prudente en annonçant seulement deux réductions de taux prévues pour 2025, malgré une inflation encore élevée. Plusieurs responsables, dont Susan Collins et Patrick Harker, ont souligné l'importance de données économiques solides avant d'envisager de nouveaux ajustements.

Pour l’or, les traders s’attendent à une légère hausse des créations d’emplois avec un ajout de 160 000 postes en décembre, tandis que le taux de chômage devrait rester stable à 4,2 %. Ces chiffres seront déterminants pour évaluer les politiques futures de la Fed et leurs impacts sur les marchés financiers.

Une perspective technique haussière

Sur le plan technique, le récent franchissement de la résistance horizontale des 2 665 $ constitue un signal encourageant pour les investisseurs haussiers. Les indicateurs de tendance sur le graphique journalier montrent un regain d’élan positif, suggérant une progression possible vers les 2 700 $, un seuil psychologique majeur.

Toute correction à court terme devrait trouver un support solide autour des 2 655 $, voire vers les niveaux clés des 2 635 $ ou 2 600 $, soutenus par la moyenne mobile exponentielle à 100 jours et une ligne de tendance ascendante.

Cours de l'or du 10 janvier 2025

Comprendre l'impact de la Fed sur le marché de l'or

Les outils de la Fed et leur influence sur le dollar

La Réserve fédérale joue un rôle central dans la gestion de la politique monétaire aux États-Unis. En ajustant les taux d’intérêt, elle influe sur la force du dollar. Un relèvement des taux renforce généralement le dollar, ce qui peut freiner l’attractivité de l’or, qui ne génère pas de rendement.

Qu'est-ce que le Quantitative Easing (QE) ?

Le QE consiste à injecter des liquidités dans l’économie en achetant des obligations de haute qualité. Cette mesure, souvent utilisée en période de crise, affaiblit généralement le dollar, augmentant ainsi l’attrait pour l’or.

Et le Quantitative Tightening (QT) ?

Inversement, le QT, qui réduit le bilan de la Fed, soutient la valeur du dollar. Cette politique, en restreignant les liquidités disponibles, a un effet inverse sur le prix des métaux précieux.

L’évolution du prix de l’or dépendra donc étroitement des décisions de la Fed et des incertitudes géopolitiques. Les investisseurs, eux, scruteront avec attention les données économiques pour ajuster leurs stratégies.