L'entame de la semaine s'annonce délicate pour le dollar américain, alors que les marchés anticipent l'investiture de Donald Trump pour son second mandat présidentiel. Les marchés financiers aux États-Unis, incluant ceux des actions et des obligations, resteront fermés en raison du Martin Luther King Jr. Day, un facteur qui limite la volatilité immédiate.
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Évolution du dollar face aux principales devises
Les fluctuations du dollar américain révèlent un affaiblissement notable face à plusieurs devises majeures. La livre sterling affiche la meilleure performance, enregistrant une hausse de 0,38 %, tandis que l'euro progresse de 0,37 %. À l'inverse, le billet vert reste stable face au yen japonais et enregistre des pertes face au dollar canadien et australien.
| Devise | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.37% | -0.38% | 0.00% | -0.16% | -0.35% | -0.30% | -0.02% |
La pression exercée sur le dollar s'explique en partie par les attentes des investisseurs vis-à-vis des premières décisions économiques de Trump. Les annonces concernant les politiques tarifaires et les restrictions en matière d'immigration pourraient remodeler les perspectives du marché.
Le dollar en baisse après des gains en fin de semaine
Malgré une clôture positive vendredi dernier, l'indice du dollar amorce un repli lors de la séance européenne, se situant autour de 109,00 points. L'attention des marchés se concentre sur les premières mesures économiques du président réélu, susceptibles de modifier les tendances inflationnistes et les relations commerciales internationales.
La politique monétaire chinoise reste stable
Pendant la séance asiatique, la Banque populaire de Chine a annoncé le maintien de ses taux de prêt préférentiels à un an et à cinq ans, respectivement à 3,10 % et 3,60 %, conformément aux attentes des analystes. Cette décision témoigne de la volonté de Pékin de stabiliser l'économie face aux incertitudes internationales.
Les paires de devises sous tension
L'euro profite de l'affaiblissement du billet vert, permettant à la paire EUR/USD de se maintenir au-dessus de 1,0300, soutenue par des perspectives économiques européennes solides. De son côté, la paire GBP/USD, en perte de vitesse depuis le début de l'année, reprend du terrain en franchissant le seuil de 1,2200.
En revanche, la paire USD/JPY, après de solides gains en fin de semaine, se stabilise légèrement au-dessus de 156,00, en attendant des signaux clairs des politiques économiques américaines.
L'or conserve ses positions malgré un marché attentiste
Le marché de l'or, après une reprise progressive, maintient son cap au-dessus de 2 700 dollars l'once, signe d'une demande soutenue face à l'incertitude économique. Ce niveau de résistance souligne l'intérêt des investisseurs pour les valeurs refuges en période de transition politique.
Facteurs influençant le dollar américain
L'évolution du dollar américain repose principalement sur les décisions de la Réserve fédérale. Chargée de maintenir la stabilité des prix et de favoriser le plein emploi, la banque centrale ajuste régulièrement ses taux d'intérêt pour contrôler l'inflation. Une hausse des taux tend à renforcer le dollar, tandis qu'une baisse peut l'affaiblir.
Le rôle du quantitative easing et du quantitative tightening
En situation de crise financière, la Réserve fédérale peut injecter des liquidités supplémentaires via des politiques d'assouplissement quantitatif (QE). Cette mesure vise à stimuler l'économie en achetant des obligations d'État, ce qui entraîne généralement un affaiblissement du billet vert.
À l'inverse, le resserrement quantitatif (QT), qui consiste à réduire ces achats d'actifs, tend à renforcer la devise américaine en limitant la masse monétaire en circulation.
Les investisseurs scrutent avec attention les déclarations à venir de la nouvelle administration Trump, dans l'attente de mesures susceptibles de remodeler le paysage économique mondial.
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