24/06 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : L'or attire les investisseurs alors que le dollar américain s'affaiblit

Le prix de l'or (XAU/USD) grimpe à 2 325 $ durant la session américaine de lundi, alors que le dollar américain corrige à la baisse.

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Inflation en baisse et indicateurs économiques

Les récents chiffres économiques renforcent les attentes de baisse des taux de la Fed. Le rapport sur l'indice des prix à la consommation (CPI) aux États-Unis montre une décélération des pressions sur les prix en mai. De plus, l'indice préliminaire des directeurs d'achat (PMI) de S&P Global pour juin indique un ralentissement modéré de la croissance des coûts. Le rapport précise : « L'inflation des prix à la vente a ralenti pour atteindre un plus bas de cinq mois en juin. Le taux d'augmentation a chuté à un plus bas de cinq mois dans le secteur des services et à un plus bas de six mois dans le secteur manufacturier. »

L'outil CME FedWatch suggère que la Fed pourrait commencer à assouplir sa politique dès sa réunion de septembre, avec des baisses supplémentaires probables en novembre ou décembre. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux sur 30 jours indiquent une probabilité de 66 % d'une baisse des taux en septembre. Néanmoins, certains responsables de la Fed prévoient une seule réduction des taux cette année, en se basant sur les projections économiques du FOMC de juin. Ils souhaitent voir des baisses soutenues de l'inflation avant de passer à un processus de normalisation de la politique.

Dynamique des prix de l'or face aux rendements obligataires et aux données économiques

Les prix de l'or trouvent de l'intérêt à l'achat près de 2 315 $ après une forte baisse vendredi dernier. Le métal précieux a subi des pressions à la vente alors que le dollar s'est renforcé suite à un rapport positif du PMI Global de S&P, indiquant une expansion économique inattendue. Le PMI composite a grimpé à 51,7, dépassant les attentes d'une baisse à 51,0 par rapport aux 51,3 précédents. Chris Williamson, économiste en chef des affaires chez S&P Global Market Intelligence, a commenté : « Le PMI évolue à un niveau globalement cohérent avec une croissance économique annualisée d'un peu moins de 2,5 %. La reprise est généralisée, portée par une forte dépense intérieure dans le secteur des services et une reprise du secteur manufacturier. »

Des rendements obligataires américains plus élevés influencent également les prix de l'or. Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont rebondi à 4,27 %, augmentant le coût d'opportunité de la détention d'actifs non rémunérés comme l'or. À mesure que les rendements obligataires augmentent, les investisseurs peuvent préférer les actifs portant intérêt à l'or.

Tensions mondiales et rapports économiques à venir

Sur le plan géopolitique, un pacte de sécurité entre le président russe Vladimir Poutine et le dirigeant nord-coréen Kim Jong-un a intensifié les tensions mondiales. Le traité, couvrant la coopération politique, commerciale, d'investissement et de sécurité, inclut une promesse d'assistance militaire mutuelle en cas d'attaque contre l'un des pays. Ces risques géopolitiques pourraient soutenir les prix de l'or, limitant leur baisse.

Cette semaine, les investisseurs se concentreront sur les données révisées du produit intérieur brut (PIB) du premier trimestre et l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base pour mai. L'indice de base des prix PCE, la mesure d'inflation préférée de la Fed, fournira de nouvelles perspectives sur le calendrier et l'ampleur des potentielles baisses de taux cette année.

Prévisions des prix de l'or : perspectives techniques

L'or se négocie actuellement à 2 325,68 $, enregistrant une légère hausse de 0,15 %. Le point pivot, marqué par la ligne verte, est à 2 318 $. Les niveaux de résistance immédiats sont à 2 330 $, 2 338 $ et 2 350 $. À la baisse, le support immédiat se situe à 2 308 $, suivi de 2 299 $ et 2 287 $.

L'indice RSI est à 39, indiquant une condition neutre à légèrement survendue. La moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours est à 2 335 $, suggérant que l'or est légèrement en dessous de sa tendance à court terme.

En conclusion, maintenir au-dessus du point pivot de 2 318 $ soutient une perspective haussière. Cependant, une rupture en dessous de ce niveau pourrait déclencher une tendance de vente marquée.