29/07 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or grimpe face à la faiblesse du dollar

Une dynamique soutenue par plusieurs facteurs

Le prix de l'or (XAU/USD) attire les acheteurs pour le deuxième jour consécutif, grâce à une combinaison de facteurs favorables. Le dollar américain (USD) reste déprimé en raison des paris sur une réduction des taux de la Fed en septembre, ce qui soutient le métal précieux. Les risques géopolitiques offrent également un soutien supplémentaire, bien que les investisseurs restent prudents.

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L'impact des données économiques américaines

Le prix de l'or s'est renforcé pour la deuxième séance consécutive, se négociant autour de 2 400 $ par once troy lors de la séance européenne de lundi. Les données de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) publiées vendredi ont montré que l'inflation avait légèrement augmenté en juin, ce qui a renforcé les paris sur le début imminent du cycle de réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (Fed). Cela a entraîné une nouvelle baisse des rendements des obligations du Trésor américain, ce qui maintient les acheteurs de dollars sur la défensive et soutient le métal jaune.

cours de l'or du 29 juillet 2024

Les tensions géopolitiques renforcent l'attrait pour l'or

Les risques géopolitiques découlant des conflits au Moyen-Orient offrent un soutien supplémentaire au prix de l'or, considéré comme une valeur refuge. Toutefois, l'ambiance positive sur les marchés boursiers mondiaux limite l'attrait pour le XAU/USD. Les investisseurs préfèrent attendre les résultats de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de deux jours qui se tiendra mercredi, ainsi que les données macroéconomiques clés des États-Unis prévues au début du nouveau mois, y compris le rapport sur les emplois non agricoles (NFP).

Analyse technique : une progression entravée par la résistance

D'un point de vue technique, les échecs répétés à trouver un soutien en dessous de la moyenne mobile à 50 jours (SMA) et le rebond subséquent appellent à la prudence pour les traders baissiers, compte tenu des oscillateurs neutres sur le graphique quotidien. Les haussiers ont du mal à capitaliser sur la hausse de la session asiatique au-delà du seuil des 2 400 $, rendant prudent d'attendre une forte confirmation d'achat avant de conclure que le prix de l'or a atteint son point bas.

Dans l'intervalle, la dynamique au-dessus des 2 400 $ devrait rencontrer une résistance près de la zone des 2 412 $, avant le sommet de la semaine dernière autour des 2 432 $. Une force soutenue au-delà de ce dernier point indiquerait que le déclin correctif depuis le pic historique touché plus tôt ce mois-ci a pris fin, ouvrant la voie à de nouveaux gains. Le prix de l'or pourrait alors grimper jusqu'à la résistance intermédiaire des 2 469-2 470 $ et défier le record, autour de la zone des 2 483-2 484 $.

À l'inverse, une faiblesse en dessous du niveau des 2 380 $ pourrait continuer à attirer les acheteurs près de la SMA à 50 jours, actuellement située près de la région des 2 360-2 359 $. Une rupture soutenue de ce support serait perçue comme un nouveau signal pour les traders baissiers, entraînant le prix de l'or vers le prochain support pertinent autour de la zone des 2 325 $. La trajectoire descendante pourrait se prolonger jusqu'à tester le seuil des 2 300 $ pour la première fois depuis fin juin.

Performance du dollar américain aujourd'hui

Le tableau ci-dessous montre le pourcentage de variation du dollar américain (USD) par rapport aux principales devises listées aujourd'hui. Le dollar a été le plus faible par rapport au yen japonais.

Foire aux questions sur l'or

Pourquoi les gens investissent-ils dans l'or ?

L'or joue un rôle clé dans l'histoire humaine en tant que valeur refuge et moyen d'échange. Actuellement, outre son éclat et son usage pour la bijouterie, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui en fait un bon investissement en période de turbulences. L'or est également perçu comme une protection contre l'inflation et la dépréciation des devises, car il ne dépend d'aucun émetteur ou gouvernement spécifique.

Qui achète le plus d'or ?

Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d'or. Pour soutenir leurs devises en période de turbulence, elles diversifient leurs réserves et achètent de l'or pour renforcer la perception de la solidité de l'économie et de la monnaie. De fortes réserves d'or peuvent être une source de confiance pour la solvabilité d'un pays. En 2022, les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d'or, d'une valeur d'environ 70 milliards de dollars, à leurs réserves, selon les données du Conseil mondial de l'or. Il s'agit de l'achat annuel le plus élevé jamais enregistré. Les banques centrales des économies émergentes comme la Chine, l'Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d'or.

Comment l'or est-il corrélé avec d'autres actifs ?

L'or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont tous deux des actifs de réserve et de refuge majeurs. Lorsque le dollar se déprécie, l'or tend à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulence. L'or est également inversement corrélé aux actifs risqués. Une hausse du marché boursier tend à affaiblir le prix de l'or, tandis que les ventes massives sur les marchés plus risqués favorisent le métal précieux.

De quoi dépend le prix de l'or ?

Le prix peut varier en raison de nombreux facteurs. L'instabilité géopolitique ou la crainte d'une profonde récession peuvent rapidement faire monter le prix de l'or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu'actif sans rendement, l'or tend à augmenter avec la baisse des taux d'intérêt, tandis qu'un coût de l'argent plus élevé pèse généralement sur le métal jaune. La plupart des mouvements dépendent du comportement du dollar américain (USD) car l'actif est libellé en dollars (XAU/USD). Un dollar fort tend à maintenir le prix de l'or sous contrôle, tandis qu'un dollar plus faible est susceptible de pousser les prix de l'or à la hausse.