30/01 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : L'or à deux doigts d'un record historique alors que la Fed et Trump s'affrontent

Un marché sous tension entre politique monétaire et incertitudes économiques

Le cours de l’or s'envole sur les marchés européens, porté par une conjoncture explosive entre la Réserve fédérale américaine (Fed) et le président Donald Trump. L’actif refuge par excellence se rapproche dangereusement de son plus haut historique à 2 790,11 dollars, malgré un ton résolument restrictif adopté par la Fed sur les taux d’intérêt.

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Mercredi, la conférence du président de la Fed, Jerome Powell, a marqué un point de rupture. Interrogé sur les pressions exercées par Trump pour une baisse massive des taux, Powell a refusé de répondre, envoyant un signal clair : la banque centrale ne compte pas céder aux exigences présidentielles sans signes concrets d’affaiblissement économique. Cet affrontement entre la Fed et la Maison-Blanche crée un climat de nervosité sur les marchés, propulsant les investisseurs vers les métaux précieux.

L'or en pénurie à Londres, les traders stockent à New York

Les craintes d’une escalade protectionniste sous Trump poussent les acteurs financiers à amasser des stocks d’or massifs. Selon le Financial Times, des expéditions record ont été envoyées aux États-Unis, laissant le marché londonien en situation de pénurie. Plus de 82 milliards de dollars de lingots ont été transférés à New York, signe d’une anticipation d’une forte demande à venir.

Prix de l'or du 30 janvier 2024

Par ailleurs, le London Bullion Market Association (LBMA) a lancé une base de données mondiale permettant de tracer l’origine des barres d’or. Cette initiative vise à bloquer l’entrée de métaux issus de réseaux criminels ou de zones de conflit, mais également à prévenir la circulation de lingots contrefaits portant les estampilles de raffineries officielles.

Analyse technique : vers un franchissement des 2 800 dollars ?

Malgré le ton ferme adopté par la Fed, la tendance haussière de l’or reste intacte. L’attention se porte désormais sur la publication du PIB américain du quatrième trimestre, attendue ce jeudi. Un ralentissement de la consommation des ménages (PCE) pourrait déclencher une nouvelle poussée à la hausse, renforçant l’attractivité de l’or en tant que protection contre l’inflation.

Niveaux clés à surveiller :

• Supports : 2 721 $ (seuil clé de novembre et décembre), puis 2 709 $ (point bas d’octobre).
• Résistances : 2 790 $, puis 2 800 $, avant un potentiel envol vers les 3 000 dollars.

Certains analystes anticipent un franchissement des 3 000 dollars si les perspectives économiques s’assombrissent davantage. Pour l’heure, la tension autour de la politique monétaire américaine reste l’élément central à surveiller.

Pourquoi l'or attire-t-il autant d'investisseurs ?

Au fil des crises financières, l’or a toujours été un refuge incontournable. Son attrait repose sur plusieurs facteurs :

1. Une valeur refuge en période d’instabilité : Lorsque les marchés deviennent incertains, les investisseurs se tournent vers l’or pour préserver leur capital.
2. Une protection contre l’inflation : L’or conserve son pouvoir d’achat lorsque les devises perdent de la valeur.
3. Une alternative aux monnaies fiduciaires : Contrairement aux devises contrôlées par les banques centrales, l’or n’est lié à aucun émetteur.

Qui détient le plus d’or ?

Les banques centrales figurent parmi les principaux acheteurs. Elles augmentent leurs réserves pour renforcer la crédibilité de leur monnaie, notamment dans les économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie. En 2022, elles ont ajouté 1 136 tonnes d’or, soit un record historique.

Cours de l'or du 30 janvier 2024

Quelle corrélation avec les autres actifs ?

Le cours de l’or évolue souvent à l’inverse du dollar américain et des obligations d’État. Un dollar faible stimule la demande d’or, tandis qu’un marché boursier en baisse pousse les investisseurs à chercher des valeurs sûres. En revanche, des taux d’intérêt élevés réduisent son attrait en raison de l’absence de rendement.

Vers un pic historique sous pression géopolitique et économique

L’or est à un tournant. Le bras de fer entre Trump et la Fed, combiné aux craintes économiques et aux tensions commerciales, alimente une demande sans précédent. Avec un prix flirtant avec les 2 800 dollars, la question n’est plus de savoir si un record sera battu, mais quand. Si les signaux économiques continuent de se détériorer, les 3 000 dollars pourraient bientôt devenir la nouvelle cible des investisseurs.