Épargne : faut‑il garder son argent sur un Livret A à 1,50 % ?

En bref

• Le taux du Livret A recule à 1,50 % au 1er février 2026, troisième baisse consécutive
• Les Français ont réduit leurs versements en 2025, pendant que l’assurance vie regagnait du terrain
• Le livret réglementé reste central pour l’épargne de précaution grâce à sa liquidité et son absence d’impôt
• Son rendement réel demeure positif face à une inflation contenue
• Les fonds déposés participent au financement de l’économie réelle
• Dans un climat financier instable, il conserve une fonction défensive

La baisse annoncée du Livret A ne passe pas inaperçue. À compter du 1er février, son rendement net glissera de 1,70 % à 1,50 %, prolongeant une dynamique déjà engagée depuis plus d’un an. En janvier 2025, ce même support affichait encore 3 %. En douze mois, la rémunération du placement préféré des Français a été divisée par deux.

Avec près de 58 millions de détenteurs et plus de 26 millions de comptes LDDS, l’ajustement touche l’ensemble des ménages. La question s’impose alors naturellement dans de nombreux foyers : conserver son épargne sur un livret réglementé relève-t-il encore d’une stratégie cohérente ?

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Un reflux progressif des versements en 2025

Les chiffres récents traduisent une inflexion notable du comportement des épargnants. Pour la première fois depuis une décennie, l’encours global du Livret A a reculé sur un an, affichant une baisse d’environ 2,1 milliards d’euros.

À l’inverse, les fonds en euros de l’assurance vie ont renoué avec une collecte nette positive, dépassant 8 milliards d’euros, un niveau inédit depuis 2020. Le mouvement suggère un glissement partiel de l’épargne vers des supports perçus comme plus rémunérateurs à moyen terme.

Certaines plateformes financières ont amplifié cette évolution en présentant la baisse de taux comme un signal de sortie quasi obligatoire. Une lecture plus nuancée s’impose pourtant à la lumière des fonctions réelles du livret réglementé.

Le socle incontournable de l’épargne de précaution

Avant toute diversification patrimoniale, la constitution d’un coussin financier reste une priorité. Les spécialistes estiment généralement qu’un matelas équivalent à trois à six mois de revenus permet d’absorber un imprévu sans recourir au crédit.

Sur ce terrain précis, le Livret A conserve plusieurs atouts structurels :

• disponibilité immédiate des fonds

• capital garanti

• intérêts exonérés d’impôts et de prélèvements sociaux

• plafond suffisamment élevé pour couvrir les besoins courants

Face aux fonds euros de l’assurance vie, l’accès instantané à l’épargne et la fiscalité directe jouent clairement en faveur du livret réglementé.

Le LEP comme alternative pour les ménages éligibles

Pour les foyers respectant les plafonds de revenus, le Livret d’épargne populaire se positionne comme un prolongement naturel. Son taux atteindra 2,50 % dès février, tout en conservant les mêmes caractéristiques de sécurité et de liquidité, avec un plafond de 10 000 euros souvent adapté à l’épargne de sécurité.

Une fois ce socle établi, l’orientation vers des supports plus dynamiques assurance vie, PER, PEA ou marchés actions trouve davantage de cohérence patrimoniale.

Une protection réelle face à l’inflation actuelle

La diminution du taux du Livret A suit mécaniquement l’évolution de deux indicateurs : les taux interbancaires de court terme et l’inflation.

Or la hausse des prix a fortement ralenti au cours de 2025. En décembre, l’inflation annuelle s’établissait autour de 0,8 %, contre plus de 1,7 % un an plus tôt. Les projections de l’Insee tablent sur une moyenne proche de 1,25 % au premier semestre 2026.

Dans ce cadre, un rendement de 1,50 % reste supérieur à l’érosion monétaire actuelle. Le pouvoir d’achat de l’épargne placée demeure donc préservé, ce qui n’avait pas toujours été le cas lors des précédentes phases inflationnistes.

Selon notre expert : La finance mondiale tangue et l’or attire déjà les capitaux qui anticipent la prochaine secousse économique.

Une épargne qui finance l’économie réelle

L’idée d’un argent immobilisé sur les livrets sans utilité économique persiste dans le débat public. La réalité bancaire fonctionne tout autrement.

Les dépôts collectés servent au financement :

• des ménages via les crédits immobiliers

• des PME et entreprises locales

• des collectivités territoriales

• du logement social, via la Caisse des Dépôts

Les flux issus du Livret A irriguent donc directement l’activité productive et les infrastructures publiques. L’épargne réglementée joue un rôle concret dans le tissu économique français, loin d’un capital inactif.

Un rempart psychologique dans une conjoncture instable

Les performances boursières récentes ont alterné phases de hausse et décrochages marqués. En 2025, le CAC 40 a progressé d’un peu plus de 10 %, après une année 2024 négative.

Les écarts intra-annuels illustrent une nervosité persistante : plusieurs centaines de points séparaient les plus bas d’avril des sommets de novembre. Les tensions commerciales internationales et les décisions politiques américaines ont fortement pesé sur les marchés.

Pour de nombreux ménages, exposer une épargne de sécurité à ces fluctuations reste inconfortable. Le Livret A offre une stabilité recherchée dans les périodes où la visibilité économique se brouille.

Les investissements alternatifs comme rempart patrimonial

Face aux cycles financiers et aux politiques monétaires incertaines, de plus en plus d’épargnants complètent leur stratégie par des actifs tangibles. L’acquisition de lingots d’or, lingots d’argent ou pièces d’or physiques s’inscrit dans une logique de protection du capital hors système bancaire traditionnel.

Ce type de placement vise à sécuriser une partie de l’épargne sur le long terme, limiter l’exposition aux crises financières et renforcer l’autonomie patrimoniale dans un contexte où les monnaies subissent des ajustements fréquents.