Livret A en chute libre : 1,9 milliard retirés en un mois, pourquoi les épargnants retirent massivement leur argent

En bref

• Le Livret A enregistre en janvier 2026 sa plus forte décollecte depuis 2009, avec 1,87 milliard d’euros retirés.

• La baisse progressive de son taux à 1,5% réduit fortement son attractivité.

• Les flux d’épargne se redirigent massivement vers l’assurance vie, qui affiche des rendements plus élevés.

• Les fonds euros ont offert en moyenne 2,7% en 2025, avec des pointes à 3,5%.

• Le Livret d’épargne populaire reste stable, soutenu par un taux plus compétitif.

L’assurance vie profite de la chute du livret A

Le début de l’année 2026 marque un tournant pour le Livret A. Selon les données publiées par la Caisse des Dépôts, l’encours total a reculé à 447,8 milliards d’euros en janvier, soit une décollecte nette de 1,87 milliard d’euros sur un seul mois. Ce repli constitue le plus mauvais mois de janvier depuis 2009, signal d’un basculement progressif des comportements d’épargne.

Le mouvement ne se limite pas au Livret A. Le LDDS, produit proche en termes de fonctionnement, a également enregistré une contraction de 400 millions d’euros, ramenant son encours à 165,2 milliards d’euros.

Ce recul ne traduit pas un regain de consommation, mais un transfert stratégique vers des supports jugés plus rémunérateurs.

A lire ausi : Le cours de l’or envoie un signal que très peu d’épargnants ont anticipé et certains experts parlent déjà d’un basculement historique.

Des taux devenus moins compétitifs

La dynamique actuelle trouve son origine dans la baisse continue des rendements réglementés. Le taux du Livret A, fixé à 3% début 2025, a été progressivement réduit : 2,4% en février, 1,7% en août, puis 1,5% depuis février 2026. Ce mouvement reflète le ralentissement de l’inflation et modifie profondément l’arbitrage des épargnants.

Pendant plusieurs années, ce produit avait pourtant accumulé des volumes records. Entre 2019 et l’été 2025, son encours avait progressé d’environ 50%, porté par l’incertitude économique et la recherche de sécurité.

La nouvelle donne change la hiérarchie des placements sans risque.

Des rendements plus attractifs côté assurance vie

La réallocation de l’épargne vers l’assurance vie s’accélère nettement. En 2025, les contrats ont enregistré une collecte nette supérieure à 50 milliards d’euros, un sommet inédit depuis 2010.

Ce regain d’intérêt s’explique par la performance des fonds euros. Leur rendement moyen est estimé à 2,7%, avec certaines offres atteignant jusqu’à 3,5%. Cet écart de rémunération, combiné à la communication active des assureurs en début d’année, a pesé dans les décisions des épargnants.

Le LEP conserve sa stabilité

Tous les produits réglementés ne subissent pas le même sort. Le Livret d’épargne populaire affiche une relative stabilité. Son encours atteint 83,8 milliards d’euros, avec une progression symbolique de 2 millions d’euros en janvier.

Son taux fixé à 2,5% permet de maintenir son attractivité auprès des ménages éligibles, malgré un contexte global de baisse des rendements.

Une transformation silencieuse de l’épargne française

Le recul du Livret A en ce début d’année confirme une mutation plus large. L’épargne ne disparaît pas, elle migre vers des solutions offrant un compromis différent entre rendement, liquidité et sécurité.

Cette évolution pourrait se poursuivre si l’écart de rémunération se maintient. Le Livret A conserve des atouts structurants, notamment sa liquidité totale et son exonération fiscale. Pourtant, la recherche de performance reprend le dessus, redessinant progressivement la cartographie de l’épargne des ménages.

Selon notre expert : Une décision monétaire majeure pourrait propulser l’or vers un niveau inattendu et rebattre toutes les cartes de l’épargne mondiale.

L’or et l’argent, piliers historiques de la protection patrimoniale

Face aux incertitudes économiques et aux ajustements des produits bancaires traditionnels, les actifs tangibles occupent une place particulière dans les stratégies patrimoniales. Les lingots d’or, les pièces d’or et l’argent physique constituent des supports recherchés pour sécuriser une partie de son épargne en dehors du système bancaire.

Cette logique de débancarisation repose sur la détention directe d’actifs physiques, indépendants des décisions monétaires et des rendements fixés administrativement. L’or conserve notamment une reconnaissance internationale et une liquidité élevée, facilitant sa revente. L’argent, plus accessible, offre une alternative complémentaire souvent privilégiée pour diversifier un patrimoine tangible.