05/06 Le CAC 40 progresse légèrement avant les annonces de la BCE

 En bref

• Le CAC 40 évolue légèrement en hausse à l’ouverture malgré les tensions commerciales internationales

• La BCE s’apprête à réduire de nouveau ses taux alors que l’inflation passe sous les 2 %

• Les chiffres de l’emploi privé américain déçoivent, alimentant le débat sur la politique monétaire de la Fed

• Sur les marchés : l’or à 3 362 $, le bitcoin à 104 720 $, l’euro/dollar à 1,14 $

• Fortes hausses sur Bastide, Planisware, EssilorLuxottica et Solutions30

• Eutelsat en net repli après le retrait de son actionnaire sud-coréen

L’indice parisien sous l’effet des incertitudes commerciales et monétaires

Le CAC 40 ouvre ce jeudi en territoire légèrement positif, affichant un gain modeste de 0,1 %, à 7 815 points. En toile de fond, les marchés restent attentifs aux développements géopolitiques. De nouveaux droits de douane américains ciblent désormais la quasi-totalité des importations d’acier et d’aluminium, avec une exception accordée au Royaume-Uni. Le calendrier de négociation des autres surtaxes arrive à échéance, accentuant les tensions.

A lire aussi : Le cours de l'or franchit un seuil clé face à l’instabilité économique mondiale : quelles conséquences pour les investisseurs ?

Par ailleurs, un entretien téléphonique entre Donald Trump et Xi Jinping serait imminent, alors que Washington reproche à Pékin de ne pas respecter les engagements conclus en mai à Genève.

Une nouvelle baisse des taux en zone euro attendue

Pendant ce temps, la Banque centrale européenne poursuit sa réunion de politique monétaire. Le consensus anticipe une nouvelle réduction de 0,25 point de ses taux directeurs. Le repli de l’inflation sous les 2 % en rythme annuel en mai dans la zone euro soutient cette orientation.

Wall Street face aux incertitudes économiques

Résilience des indices malgré les tensions commerciales

Outre-Atlantique, les principaux indices américains ont fait preuve de stabilité. Le S&P 500 a clôturé sur une note inchangée à 5 970 points. Le Dow Jones a cédé 0,22 %, tandis que le Nasdaq a progressé de 0,32 %.

Les discussions entre les États-Unis et la Chine se compliquent, chacune des parties accusant l’autre de manquements aux accords commerciaux. L’Union européenne s’inquiète aussi du doublement des droits de douane américains sur l’acier et l’aluminium.

Selon notre expert : Dans un climat géopolitique sous haute tension, les signaux envoyés par les marchés de l’or ne peuvent plus être ignorés !

Des chiffres de l’emploi privé décevants

Le dernier rapport de l’ADP fait état de 37 000 créations d’emplois non-agricoles en mai, loin des 130 000 anticipés. Le rythme d’embauche atteint son plus bas niveau depuis mars 2023. Le président américain a saisi l’occasion pour interpeller publiquement le patron de la Fed, appelant à une baisse rapide des taux.

Les créations de postes se concentrent dans les entreprises de taille intermédiaire et dans les secteurs des services financiers, des loisirs et de l’hospitalité.

Politiques monétaires en mouvement

Vers une nouvelle phase d’assouplissement en Europe

Le ralentissement de l’inflation et le tassement de l’activité commerciale dans la zone euro confirment les anticipations d’une huitième baisse des taux par la BCE. Après 200 points de base d’assouplissement en un an, les analystes scrutent les signaux envoyés par l’institution.

Selon Oddo BHF, la stratégie commerciale de l’administration Trump contraint la BCE à ajuster sa politique, oscillant entre neutralité et soutien à l’économie.

La Fed adopte une posture attentiste

Aux États-Unis, le débat sur une future baisse des taux se précise. Plusieurs responsables de la Réserve fédérale évoquent un ajustement possible en cas de détérioration de l’emploi et d’une poussée temporaire de l’inflation liée aux droits de douane.

Pour l’heure, la prudence domine. Jerome Powell n’a pas abordé explicitement les orientations monétaires lors de sa dernière intervention publique.

Les indicateurs à suivre aujourd’hui

Les investisseurs surveilleront plusieurs publications majeures :

• Le rapport Challenger sur les licenciements aux États-Unis

• La balance commerciale américaine

• Les nouvelles inscriptions au chômage (prévision : 227 500)

• Les chiffres de la productivité non-agricole pour le premier trimestre

Point sur les devises et les matières premières

Ce matin, la parité euro/dollar s’établit à 1,14. Le baril de Brent se négocie en dessous de 65 dollars. Quant à l’or, il s’échange à 3 362 dollars l’once. Le bitcoin atteint 104 720 dollars.

Valeurs en forte progression

Cours Bastide : nouvelle position au Royaume-Uni

Bastide s’adjuge +2,7 % après l’obtention d’un contrat majeur à Londres pour l’assistance respiratoire. Avec ce gain, l’entreprise devient opérateur exclusif dans 6 des 11 régions britanniques.

Cours Planisware : croissance soutenue

Planisware poursuit son expansion avec un nouveau bureau en Belgique. Son chiffre d’affaires dans la région Benelux a doublé en quatre ans, porté par la dynamique de secteurs industriels et financiers.

Cours EssilorLuxottica : cible le marché malaisien

EssilorLuxottica annonce l’acquisition prochaine d’une importante chaîne d’optique en Malaisie. Cette opération stratégique renforcera sa présence locale, en complément de ses activités industrielles existantes.

Cours Solutions30 : accélère dans la mobilité électrique

En Italie, Solutions30 et Spirii s’allient pour déployer et maintenir des infrastructures de recharge pour véhicules électriques, un secteur en pleine mutation.

Cours Vallourec : qualifie une innovation dans l’hydrogène

Vallourec annonce la validation de son système vertical de stockage d’hydrogène, une première mondiale, répondant aux besoins des industriels et des producteurs d’énergie verte.

Mouvements plus contrastés

Cours Eutelsat en fort repli

Eutelsat dévisse de 12 % après la décision du groupe sud-coréen Hanwha Systems de céder l’intégralité de sa participation. Le retrait intervient dans un contexte de repositionnement stratégique autour des satellites en orbite basse.

Autres valeurs en baisse

Nacon perd 2 %, Alten recule de 1 %. Accor, Airbus, Vinci et FNAC Darty cèdent environ 0,5 %.