06/12 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : Les marchés de l’or sous pression entre données NFP et tensions géopolitiques

Les données NFP américaines bouleversent les prévisions économiques

Le marché de l’or a subi une pression notable après la publication des données de l’emploi aux États-Unis pour le mois de novembre. Le rapport dévoile une augmentation de 227 000 postes, dépassant les estimations de 200 000. Tandis que le taux de chômage grimpe à 4,2 %, comme anticipé, ces chiffres confirment une certaine résilience du marché du travail américain.

A lire aussi : L'or risque gros aujourd'hui ! 

Cette croissance inattendue de l'emploi renforce les anticipations d’une baisse des taux d’intérêt de 25 points de base par la Réserve fédérale lors de sa prochaine réunion le 18 décembre. La probabilité d’une réduction de taux a bondi à 87 %, contre 71 % plus tôt dans la semaine, selon le CME FedWatch Tool.

Une politique monétaire plus souple pourrait soutenir le prix de l’or en diminuant son coût d'opportunité. Cependant, l’effet immédiat des données NFP sur le métal précieux a été une chute sous les 2 630 $ au cours des échanges nord-américains.

Impact sur le dollar et les rendements obligataires

La réaction initiale des marchés a été marquée par un recul de l’indice du dollar américain (DXY), avant qu’il ne trouve un certain soutien autour de 105,75 points. Parallèlement, les rendements des obligations américaines à 10 ans ont fléchi à 4,13 %. Ces mouvements reflètent une réévaluation rapide des attentes concernant les taux d'intérêt et leurs impacts sur les actifs refuges tels que l’or.

L’or soutenu par des tensions géopolitiques accrues

Au-delà des données économiques, les tensions internationales continuent de jouer un rôle clé dans la volatilité des marchés de l’or. La trêve fragile entre Israël et le Hezbollah est à nouveau compromise, chaque partie accusant l’autre d’avoir violé les termes de l’accord. En réponse, des frappes aériennes israéliennes ont ciblé des positions du Hezbollah près de la frontière libanaise.

Dans le même temps, la guerre en Ukraine maintient une pression sur le sentiment global des investisseurs. Le ministre russe des Affaires étrangères, Sergey Lavrov, a récemment réitéré la détermination de la Russie à contrer toute tentative occidentale de lui infliger une défaite stratégique.

Ces facteurs exacerbent l’incertitude mondiale et renforcent l’attrait des actifs refuges comme l’or.

Analyse technique : l’or hésite autour de son EMA à 20 jours

Sur le plan technique, le prix de l’or oscille autour de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 jours, positionnée près de 2 650 $. Cette zone coïncide avec une ligne de tendance ascendante tracée depuis le point bas de février à 1 984 $.

L’indice de force relative (RSI) sur 14 jours indique une tendance latérale en évoluant entre 40 et 60, proche de son niveau neutre de 50. À court terme, les investisseurs surveillent deux niveaux clés : un support autour de 2 537 $ correspondant au creux de novembre, et une résistance à 2 790 $, soit le sommet historique enregistré en octobre.

Foire aux questions sur les Nonfarm Payrolls

Qu’est-ce que les Nonfarm Payrolls (NFP) ?

Les NFP sont une composante essentielle du rapport mensuel sur l’emploi publié par le Bureau des statistiques du travail américain. Elles mesurent les variations du nombre d’emplois aux États-Unis, hors secteur agricole.

Comment influencent-elles le prix de l’or ?

Les NFP entretiennent une corrélation négative avec le prix de l’or. Des chiffres supérieurs aux attentes ont tendance à soutenir le dollar et les rendements obligataires, rendant l’or moins attractif en tant qu’investissement.

Pourquoi les réactions des marchés aux NFP peuvent-elles varier ?

Les NFP sont un indicateur parmi d’autres dans le rapport sur l’emploi. Des divergences entre les composantes, comme une baisse des salaires horaires, peuvent atténuer l’effet positif d’un NFP élevé.

Entre tensions géopolitiques et données économiques robustes, l’or se trouve à la croisée des chemins. Les prochaines semaines seront cruciales pour les investisseurs, avec la décision imminente de la Fed et des développements géopolitiques à surveiller de près.