11/06 Prévision du cours de l'or aujourd'hui : XAU/USD chute à 2 300 $ avec un dollar américain fort et une réduction des achats de la PBoC

Recul du prix de l'or dans le contexte asiatique

Le prix de l'or (XAU/USD) a subi une nouvelle pression de vente lors de la session asiatique de mardi, effaçant partiellement les gains modestes réalisés la veille après un rebond depuis le niveau de 2 287 $, marquant un plus bas d'un mois.

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Influence des attentes de la Fed et des rendements obligataires américains

Les investisseurs révisent à la baisse leurs attentes concernant une réduction des taux de la Réserve fédérale en septembre, ce qui maintient les rendements des obligations du Trésor américain à un niveau élevé et soutient le dollar américain (USD) proche d'un sommet plurihebdomadaire. Cette combinaison pèse sur la demande d'or.

Données sur l'emploi aux États-Unis et spéculations sur les taux d'intérêt

La publication des solides données sur les emplois non agricoles aux États-Unis vendredi dernier a alimenté les spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendra des taux d'intérêt élevés pendant une période prolongée. Cette anticipation est un facteur clé pesant sur le prix de l'or. Après le rapport sur l'emploi, la probabilité d'une réduction des taux en septembre est tombée à environ 50 %, les marchés anticipant désormais une seule réduction de 25 points de base en novembre ou décembre.

Taux obligataires et indice du dollar américain

Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans se maintient au-dessus de 4,45 %, tandis que le taux des bons du Trésor américain à deux ans, sensible aux taux, reste proche de 5,0 %, soutenant le dollar. L'indice du dollar américain, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises, est proche de son plus haut niveau depuis le 14 mai, limitant davantage la hausse de l'or.

Réduction des achats d'or par la PBoC et demande mondiale

La Banque populaire de Chine (PBoC) a fortement réduit ses achats d'or en mai, mettant fin à une frénésie d'achat de 18 mois. Cette réduction a contribué à la pression à la baisse sur les prix de l'or. Cependant, les acteurs du secteur s'attendent à ce que la Chine reprenne ses achats d'or une fois que les prix se seront stabilisés, la demande fondamentale pour l'or restant forte. Une enquête du Forum officiel des institutions monétaires et financières indique que les banques centrales prévoient d'augmenter leur exposition à l'or au cours des 12 à 24 prochains mois.

Incertitude politique et sentiment du marché

L'incertitude politique en Europe, notamment la décision du président français Emmanuel Macron de convoquer des élections anticipées plus tard ce mois-ci, ajoute aux risques géopolitiques qui soutiennent habituellement les prix de l'or. Les traders restent prudents et attendent des données macroéconomiques clés des États-Unis, y compris les dernières données sur l'inflation des consommateurs et la décision du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de mercredi, pour obtenir des indications plus claires sur la politique de taux de la Réserve fédérale.

L'or (XAU/USD) se négocie actuellement à 2 300,18 $, reflétant une baisse de 0,32 % pour la journée. Le point pivot, un niveau crucial pour la direction du marché, est positionné à 2 313,61 $. Les niveaux de résistance immédiate sont identifiés à 2 333,85 $, 2 356,69 $ et 2 382,10 $. Ces niveaux seront clés à surveiller si le prix tente de se redresser. À la baisse, un support immédiat est noté à 2 287,96 $. Si le prix continue de baisser, des niveaux de support supplémentaires se trouvent à 2 268,05 $ et 2 246,72 $.

Ces niveaux sont essentiels à surveiller car ils pourraient offrir une protection contre de nouvelles baisses. Les indicateurs techniques montrent que l'indice de force relative (RSI) est à 37, indiquant une dynamique baissière. La moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours se situe actuellement à 2 334,01 $, servant de niveau de résistance significatif pouvant limiter toute hausse. Les perspectives pour l'or restent baissières tant qu'il se négocie en dessous du point pivot de 2 313. Une rupture au-dessus de ce niveau pourrait renforcer le sentiment haussier, poussant potentiellement le prix vers des niveaux de résistance plus élevés. Toutefois, rester en dessous de ce point pivot pourrait entraîner une pression de vente accrue.