11/10 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : l'or sous pression avec la montée du dollar et les perspectives d'inflation

Le cours de l'or est resté en hausse pour la deuxième journée consécutive, encouragé par des prévisions de nouvelles réductions de taux par la Réserve fédérale. La demande de ce métal précieux s'intensifie en raison d'une tonalité de marché plus prudente, ce qui donne une impulsion positive à la valeur de l’XAU/USD. Cependant, des perspectives plus limitées concernant un assouplissement monétaire agressif par la Fed continuent de soutenir le dollar américain, ce qui pourrait limiter le potentiel de progression de l’or.

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Rebond technique et stabilisation du marché de l'or

Vendredi, l’or a profité d'une dynamique d’achat continue, récupérant une partie des pertes enregistrées au début de la semaine. Après une baisse vers $2,602, le cours de l’or a rebondi, stimulé par une hausse inattendue des demandes de chômage hebdomadaires aux États-Unis. Ce signal de faiblesse sur le marché du travail pourrait inciter la Fed à réduire davantage les taux d'intérêt, entraînant un recul modéré des rendements des obligations américaines et un climat de risque plus calme, qui favorisent la demande pour l’or.

Prix de l'or et des métaux précieux du 11 octobre 2024Prix de l'or et des métaux précieux du 11 octobre 2024

L'inflation américaine et son impact sur le dollar

Les données d'inflation aux États-Unis, publiées jeudi, ont été plus élevées que prévu, remettant en question l'anticipation d'une réduction de taux plus marquée par la Fed en novembre. Ces statistiques ont également permis au dollar de freiner son recul récent, après avoir atteint un sommet depuis mi-août. Cela pourrait freiner les investisseurs à prendre des positions haussières agressives sur l’or, même si le XAU/USD a déjà effacé une grande partie de ses pertes hebdomadaires.

Les regards sont maintenant tournés vers le prochain rapport de l’indice des prix à la production (PPI) aux États-Unis, qui devrait fournir un nouvel élan pour le dollar et influencer le cours de l’or à court terme.

Contexte économique : un marché en attente de clarification

Selon le département américain du Travail, l'Indice des prix à la consommation a augmenté de 2,4 % sur un an en septembre, tandis que l’indice de base (hors alimentation et énergie) a progressé de 3,3 %. Ces données ont alimenté les spéculations autour d’une réduction plus lente des taux par la Fed, renforçant le dollar. Toutefois, la hausse des demandes de chômage — avec un total de 258,000 contre 230,000 attendues — met en évidence une faiblesse persistante dans le marché de l’emploi, ce qui pourrait maintenir une pression sur la Fed pour abaisser les taux, avantageant ainsi l'or non productif de rendement.

Les rendements obligataires à 10 ans aux États-Unis se maintiennent au-dessus de 4 %, favorisant le dollar, et pourraient freiner de nouvelles hausses pour le cours de l’or. Par ailleurs, les annonces à venir du ministère chinois des Finances ce week-end, qui détaillera ses mesures de relance fiscale, pourraient également soutenir le sentiment de risque, limitant ainsi tout potentiel d'augmentation significative de la valeur de l’or.

Analyse technique : le seuil de $2,670 comme objectif clé pour les investisseurs

Sur le plan technique, le rebond au-dessus de la marque des $2,630 et le retour à ce niveau de support montrent un certain optimisme pour les investisseurs. Les oscillateurs de l’or sur le graphique journalier restent en territoire positif, indiquant que la tendance pourrait se poursuivre à la hausse vers le seuil de $2,657, puis dans la zone d’offre de $2,670-$2,672. Ce mouvement pourrait potentiellement pousser l’or vers un sommet historique à $2,686, suivi du seuil psychologique de $2,700, marquant une continuation de la tendance haussière observée depuis plusieurs mois.

Cours de l'or du 11 octobre 2024Cours de l'or du 11 octobre 2024

D’un autre côté, le support immédiat pour l’or se situe autour de $2,628. Une cassure nette sous ce niveau pourrait signaler une nouvelle baisse, ramenant l’or vers la zone de support clé de $2,600, et potentiellement plus bas vers les niveaux de $2,560, $2,530, et $2,500 si les pressions à la vente persistent.

Le PPI comme indicateur crucial pour les prévisions du marché

L’indice des prix à la production (PPI), publié par le Bureau des statistiques du travail, est observé de près comme un indicateur clé de l'inflation des matières premières. Un chiffre élevé du PPI est généralement perçu comme un facteur de renforcement pour le dollar, tandis qu’un chiffre plus faible pourrait inverser la tendance, augmentant ainsi la pression haussière sur le XAU/USD.

Les investisseurs restent en alerte avant les prochains rapports économiques qui auront un impact direct sur la demande de dollars et sur les mouvements à court terme de l’or, notamment à l’approche du week-end.

Sources : BDOR