19/03 FOREX La Fed sous tension : vers un tournant monétaire décisif pour le dollar ?

Les investisseurs restent prudents avant l’annonce des décisions de la Réserve fédérale américaine (Fed), qui s’apprête à publier ses nouvelles projections économiques et son dot plot, un indicateur clé sur l’évolution future des taux d’intérêt.

Un dollar en difficulté avant la réunion de la Fed

Le dollar américain (USD) peine à tirer profit du climat d’aversion au risque. L’indice du billet vert a terminé une troisième journée consécutive en territoire négatif, oscillant sous les 103,50 points. Pendant ce temps, les contrats à terme sur les indices boursiers américains affichent une légère hausse après les pertes importantes enregistrées sur Wall Street mardi.

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La Fed est largement attendue sur le maintien des taux d’intérêt entre 4,25 % et 4,5 %. Les marchés examineront de près les nouvelles prévisions économiques et scruteront les déclarations de Jerome Powell, président de la Fed, lors de sa conférence de presse à 18h30 GMT.

La BoJ conserve sa politique monétaire

Pendant la session asiatique, la Banque du Japon (BoJ) a confirmé le maintien de son taux d’intérêt à court terme dans la fourchette 0,40 %-0,50 %. Comme prévu, cette décision prolonge la politique de soutien monétaire en place. Kazuo Ueda, gouverneur de la BoJ, a précisé que l’inflation sous-jacente reste sous la barre des 2 %, ce qui justifie le statu quo.

En réponse, la paire USD/JPY a progressé, atteignant un sommet de deux semaines aux alentours de 150,00.

Un marché des changes en attente

Performances hebdomadaires des devises

Le dollar américain a enregistré des variations notables face aux principales devises :

• Plus forte baisse face au dollar néo-zélandais (-1,17 %)
• Recul face à l’euro (-0,45 %) et à la livre sterling (-0,33 %)
• Hausse face au yen japonais (+0,69 %)

Les marchés restent attentifs aux statistiques d’inflation en zone euro, qui pourraient influencer l’évolution de l’euro (EUR). Ce dernier a progressé au-delà de 1,0950, son plus haut niveau depuis octobre, tout en se maintenant au-dessus de 1,0900.

La livre sterling (GBP), après une progression marginale mardi, évolue sous 1,3000 en attendant les décisions de politique monétaire de la Banque d’Angleterre (BoE) prévues jeudi.

L’or atteint un sommet historique

Les tensions géopolitiques ont favorisé la demande d’or (XAU/USD), qui a progressé de plus de 1 % mardi. Le métal jaune continue sur sa lancée et atteint un nouveau record au-delà de 3 040 dollars.

Selon nos experts : Faut-il encore acheter de l’or après ce record historique ? Les experts se divisent !

Quelle direction pour le dollar après la réunion de la Fed ?

La Réserve fédérale joue un rôle clé dans la stabilité du dollar, notamment en ajustant ses taux d’intérêt pour contrôler l’inflation et soutenir l’emploi. Une politique monétaire plus stricte renforce le billet vert, tandis qu’un assouplissement peut le fragiliser.

Les investisseurs surveillent également l’impact de la réduction du bilan de la Fed (Quantitative Tightening – QT), un facteur souvent favorable au dollar, à l’inverse du Quantitative Easing (QE), qui consiste à injecter de la liquidité sur le marché.

L’issue de la réunion de la Fed pourrait redistribuer les cartes sur le marché des devises, influençant le positionnement des investisseurs face au dollar et aux principales monnaies mondiales.