21/02 FOREX Le dollar en difficulté avant la publication des indices PMI

L'attente des données économiques pèse sur les marchés

Les investisseurs adoptent une posture prudente avant la publication des indices PMI du secteur manufacturier et des services en Allemagne, dans la zone euro, au Royaume-Uni et aux États-Unis. Ce vendredi, l'attention se porte aussi sur les ventes de logements existants aux États-Unis et sur les interventions de plusieurs responsables de la Réserve fédérale.

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Après un rebond de deux jours, le dollar a de nouveau subi des pressions lors de la séance américaine de jeudi, chutant sous les 106.30 points, un niveau jamais atteint depuis plus de deux mois. Cette faiblesse a été accentuée par la hausse des demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis, passées de 214 000 à 219 000. La baisse des rendements obligataires américains à 10 ans, sous les 4,5 %, a ajouté à la pression sur le billet vert, qui tente de se stabiliser autour de 106.50 en début de séance européenne.

Le dollar en recul face aux principales devises

L'évolution des principales devises face au dollar montre une nette perte de terrain du billet vert cette semaine, notamment face au yen japonais, qui affiche une progression de 1,17 %. La livre sterling et l’euro ont également consolidé leurs gains, tandis que le dollar canadien et le franc suisse restent plus stables.

Inflation au Japon et politique monétaire de la BoJ

L'inflation au Japon a accéléré en janvier, avec un indice des prix à la consommation en hausse de 4 % sur un an, contre 3,6 % en décembre. Cette progression alimente les spéculations sur de futures hausses des taux d'intérêt par la Banque du Japon. Selon son gouverneur Kazuo Ueda, des ajustements monétaires supplémentaires pourraient être envisagés si la dynamique des prix se confirme.

Sur le marché des changes, le dollar/yen a fortement chuté jeudi avant d'amorcer un rebond, atteignant 150.50 ce vendredi matin.

L'économie australienne maintient sa croissance

En Australie, l'indice PMI composite de Jibun Bank a légèrement progressé en janvier, passant de 51.1 à 51.2, confirmant une expansion modérée de l'activité économique. Toutefois, la Banque de Réserve d'Australie reste prudente sur l'évolution de sa politique monétaire, préférant surveiller l'évolution de la conjoncture avant d'envisager un assouplissement des taux.

Après avoir touché un plus haut depuis décembre au-dessus de 0.6400, le dollar australien a connu une légère correction, s’échangeant autour de 0.6380 en début de séance européenne.

Surprise sur les ventes au détail britanniques

Le Royaume-Uni a enregistré une forte progression des ventes au détail en janvier, avec une hausse mensuelle de 1,7 %, bien au-delà des attentes du marché qui tablaient sur 0,3 %. Ce regain d'activité a permis à la livre sterling de s'apprécier et d'atteindre un plus haut de deux mois face au dollar, dépassant 1.2670 en séance européenne.

L'euro et l'or sous surveillance

La paire euro/dollar a bénéficié de la faiblesse du dollar américain, progressant de plus de 0,7 % jeudi, bien que l'évolution reste limitée autour de 1.0500 ce vendredi matin.

Sur le marché des métaux précieux, l’or a franchi un nouveau sommet historique au-delà de 2 950 dollars l'once jeudi, avant de refluer sous 2 930 dollars en début de séance européenne.

La politique monétaire américaine au centre des attentions

Les décisions de la Réserve fédérale jouent un rôle clé dans la dynamique du dollar. L'institution ajuste ses taux d'intérêt pour contrôler l’inflation et favoriser le plein emploi. Lorsque l’inflation dépasse 2 %, la Fed relève les taux, ce qui renforce le billet vert. À l’inverse, une baisse des taux affaiblit la devise.

Outre les taux, la Réserve fédérale peut également recourir à des mesures comme l’assouplissement quantitatif (QE) pour injecter des liquidités sur les marchés financiers en achetant des obligations. Cette politique, adoptée lors de la crise financière de 2008, a généralement entraîné un affaiblissement du dollar.

À l’inverse, la réduction du bilan de la Fed, ou resserrement quantitatif (QT), limite l’achat de nouvelles obligations, ce qui tend à soutenir la valeur du dollar.

La situation du marché des changes reste incertaine, et les prochaines annonces économiques pourraient accentuer la volatilité. Les investisseurs guettent désormais les indices PMI, qui donneront de précieuses indications sur la conjoncture à venir.