23/07 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : Le prix de l'or sous pression malgré des signaux économiques mitigés

Facteurs influençant la baisse du prix de l'or

Le prix de l'or (XAU/USD) a du mal à tirer parti de la hausse observée en séance asiatique ce mardi, bien qu'il parvienne à se maintenir au-dessus du plus bas de la semaine dernière. Le retrait du président américain Joe Biden de la course à la présidentielle de 2024 a renforcé les chances de Donald Trump, suscitant des attentes d'un environnement réglementaire plus souple. De plus, la réduction inattendue des taux d'intérêt par la Banque populaire de Chine (PBoC) lundi a soutenu le moral du marché, constituant un obstacle pour ce métal précieux considéré comme une valeur refuge.

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Prévisions de la Réserve fédérale et impact sur l'or

Les attentes d'une politique monétaire accommodante de la Réserve fédérale (Fed) devraient aider à limiter les pertes pour l'or, actif non rémunérateur. En effet, les participants au marché semblent convaincus que la banque centrale américaine commencera à réduire les coûts d'emprunt en septembre, envisageant même deux baisses supplémentaires d'ici la fin de l'année. Cette perspective entraîne une nouvelle baisse des rendements des obligations du Trésor américain, ce qui affaiblit les haussiers du dollar américain (USD) et soutient le métal jaune.

Réactions des investisseurs face aux nouvelles économiques

Les investisseurs ont peu réagi à la décision du président Biden d'abandonner sa campagne de réélection, dans un contexte où les actions américaines pourraient bénéficier des politiques proposées par Trump. La Banque populaire de Chine a également surpris les marchés en abaissant les taux clés à court et long terme, renforçant le sentiment de risque global. Le taux préférentiel de prêt à un an (LPR) a été réduit à 3,35%, le LPR à cinq ans à 3,85% et le taux repo à sept jours à 1,7%.

Ces facteurs combinés ont déclenché une nouvelle vague de commerce à risque, entraînant une baisse du prix de l'or. De plus, un second mandat de Trump est perçu comme plus inflationniste, poussant les rendements des obligations du Trésor américain à la hausse et détournant les flux de l'or.

Perspectives techniques du prix de l'or

D'un point de vue technique, le prix de l'or trouve un support autour du seuil de résistance de 2 385 $. Cette zone coïncide avec la moyenne mobile simple (SMA) de 100 périodes sur le graphique de quatre heures et le niveau de retracement de 50 % du rallye de juin-juillet. Si ce point pivot est franchi de manière décisive, des pertes plus profondes pourraient survenir, faisant glisser le prix de l'or vers les niveaux de retracement de Fibonacci de 61,8 % et 78,6 %, respectivement autour de 2 366 $ et 2 334 $.

À l'inverse, toute hausse supplémentaire devrait rencontrer une résistance près de la zone de 2 417 $, au-dessus de laquelle un rachat à découvert pourrait propulser le prix de l'or vers la région de 2 437 $. Une force soutenue au-delà de ce niveau pourrait indiquer que le déclin correctif est terminé, redirigeant le biais à court terme en faveur des haussiers.

cours de l'or du 23 juillet 2024

Performance du dollar américain

Le tableau ci-dessous montre les variations en pourcentage du dollar américain (USD) par rapport aux principales devises au cours des sept derniers jours. Le dollar américain a été le plus faible face au yen japonais.

Questions fréquentes sur l'or

Pourquoi les gens investissent-ils dans l'or ?

L'or a toujours joué un rôle clé dans l'histoire humaine en tant que valeur refuge et moyen d'échange. En dehors de son éclat et de son utilisation en joaillerie, ce métal précieux est largement considéré comme un investissement sûr en période de turbulences. Il est également vu comme une protection contre l'inflation et la dépréciation des devises.

Qui achète le plus d'or ?

Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d'or. Pour soutenir leurs devises en période de turbulence, elles diversifient leurs réserves en achetant de l'or pour renforcer la perception de la solidité économique. En 2022, les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d'or à leurs réserves, la plus grande acquisition annuelle jamais enregistrée, selon le World Gold Council.

Comment l'or est-il corrélé avec les autres actifs ?

L'or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor, deux actifs majeurs de réserve et de valeur refuge. Lorsque le dollar se déprécie, l'or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. Il est également inversement corrélé avec les actifs risqués, les hausses du marché boursier affaiblissant généralement le prix de l'or, tandis que les ventes massives sur les marchés plus risqués favorisent ce métal précieux.

De quoi dépend le prix de l'or ?

Le prix de l'or peut fluctuer en fonction de nombreux facteurs, notamment l'instabilité géopolitique et les craintes de récession profonde qui peuvent rapidement faire monter son prix. En tant qu'actif sans rendement, l'or tend à augmenter avec des taux d'intérêt bas, tandis que des coûts d'emprunt plus élevés pèsent sur lui. La plupart des mouvements dépendent également de la performance du dollar américain, l'or étant coté en dollars. Un dollar fort tend à maintenir le prix de l'or sous contrôle, tandis qu'un dollar faible favorise la hausse des prix de l'or.