EUR/USD : le dollar chute avant le discours de Powell dans un climat d’incertitude

En bref :

• Le cours EUR/USD grimpe à 1,1800, en hausse de 0,47 %, soutenu par la chute du Dollar Index.

• Les divergences au sein de la Réserve fédérale alimentent la volatilité sur le marché des changes.

• Les investisseurs attendent les PMI Flash des deux côtés de l’Atlantique.

• Les probabilités de baisse des taux de la Fed atteignent 90 % pour septembre.

• Un franchissement technique de 1,1800 ouvrirait la voie vers 1,1918 voire 1,2000.

Les propos contradictoires de la Fed alimentent la pression vendeuse sur le dollar

La séance de lundi a été marquée par une série d’interventions de membres de la Réserve fédérale, à la veille du discours de Jerome Powell. Si certains responsables comme Raphael Bostic, Alberto Musalem ou Beth Hammack affichent un ton plus restrictif, d’autres, à l’image de Stephen Miran, plaident pour un taux directeur neutre autour de 2 %, bien en dessous des niveaux actuels. Cette dissonance au sein de la banque centrale a accentué les anticipations de détente monétaire.

Le Dollar Index (DXY) enregistre une baisse de 0,34 % à 97,31, illustrant la fragilité du dollar américain face à l’incertitude monétaire. Cette faiblesse du billet vert soutient directement l’euro, qui s’échange désormais autour de 1,1800, un seuil technique clé.

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Les PMI Flash attendus comme catalyseurs sur les devises

Les opérateurs de marché tournent désormais leur attention vers les indicateurs d’activité PMI Flash, publiés par S&P Global aux États-Unis et par HCOB en zone euro. Ces données fourniront une lecture actualisée de la conjoncture économique, dans un climat où l’activité manufacturière montre des signes de stabilisation.

En Europe, les commentaires du président de la Bundesbank, Joachim Nagel, ont renforcé la résilience de l’euro, en affirmant ne pas être préoccupé par le niveau actuel de la monnaie unique.

L’euro bénéficie d’un regain de confiance économique

Le sentiment des consommateurs en zone euro s’améliore légèrement, avec un indice passant de -15,5 à -14,9 en septembre, au-dessus des prévisions. Cette amélioration, même modeste, renforce l’attrait de l’euro face à un dollar pénalisé par une Fed divisée.

Côté géopolitique, les tensions se sont également invitées dans les échanges : les propos de la présidente estonienne Kaja Kallas sur les violations de l’espace aérien par la Russie ont brièvement orienté les flux vers des valeurs refuges. Le Kremlin, de son côté, a réfuté ces accusations.

Analyse technique : un seuil majeur en ligne de mire

Le graphique journalier de la paire EUR/USD affiche une configuration haussière avec la formation d’un bullish engulfing, signalant une prise de contrôle des acheteurs. L’indicateur RSI évolue en zone positive, avec une pente ascendante, et se rapproche du niveau de 65,44, indiquant un regain de momentum.

En cas de cassure nette des 1,1800, la prochaine résistance technique se situe à 1,1850, puis le sommet annuel à 1,1918. Une rupture de ce dernier niveau ouvrirait un potentiel vers 1,2000.

En revanche, un reflux sous 1,1750 exposerait la paire à un retour sur les supports de 1,1700, puis autour de 1,1560–1,1574, en convergence avec la moyenne mobile 100 jours et les plus bas du 27 août.

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Les marchés anticipent une baisse imminente des taux

Les contrats à terme sur les Fed Funds intègrent désormais une probabilité de 90 % d’une baisse de 25 points de base dès septembre, et près de 80 % de chances d’une deuxième réduction en décembre. Cette trajectoire de politique monétaire alimente l’affaiblissement du dollar américain, tout en soutenant la dynamique haussière du cours EUR/USD.

La paire EUR/USD reste soutenue par une combinaison de signaux techniques favorables, de perspectives monétaires divergentes et d’un climat d’attentisme avant des publications clés. Le discours de Jerome Powell, très attendu mardi, pourrait servir de catalyseur pour une extension haussière ou une correction sous les niveaux actuels. Les seuils techniques identifiés resteront déterminants pour les prochaines séances.