L'or s'essouffle : les secousses d'un dollar musclé et des taux de la Fed

L'or, ce capricieux enfant du marché, a entamé la semaine sur un air morose. Courbé sous le poids d'un dollar américain au sommet de sa forme, et face à la perspective de taux d'intérêt de la Réserve fédérale à la hausse, notre précieux métal jaune a perdu de sa superbe. Preuve en est, l'or au comptant a perdu 0,2% pour se nicher à 1 915,29 $ l'once à 0249 GMT, tandis que les contrats à terme sur l'or américain ont reculé de 0,3% à 1 923,10 $.

Un regard optimiste : les chasseurs de bonnes affaires en renfort

Matt Simpson, analyste de marché en chef chez City Index, tient à rassurer : les haussiers n'ont pas encore rendu l'âme.

"Je prévois un retour vers la zone des 1 910 $ - 1 913 $, et une cible pour les haussiers autour de 1 937 $",

déclare-t-il avec assurance. Le sauveur de l'or pourrait se trouver parmi ces intrépides investisseurs, en quête de bonnes affaires, prêts à donner un coup de pouce au métal.

Taux d'intérêt de la Fed : le baromètre de l'or

L'inflation sous contrôle aux États-Unis laisse entendre que les hausses de taux de la Fed ralentissent la cadence, sans pour autant l'endormir. Le petit chouchou des indicateurs inflationnistes de la Fed, l'indice des prix PCE de base (hors les prix volatiles de l'énergie et des aliments), a grimpé de 4,6% en glissement annuel, après une hausse de 4,7% en avril. Un vent d'espoir pour l'or, qui pourrait rebondir depuis la zone des 1 900 dollars selon notre optimiste Simpson.

Les perspectives de taux : l'enjeu de 2024

L'outil Fedwatch du CME révèle que les investisseurs estiment à 87% la probabilité d'une hausse de 25 points de base en juillet. Ils s'attendent également à ce que les taux se maintiennent dans une fourchette de 5,25% à 5,5% avant de baisser en 2024. En conséquence, l'or a clôturé en baisse de 2,2% pour le mois de juin et de 2,5% pour le deuxième trimestre, en raison des prévisions d'une prolongation de la hausse des taux de la Fed.

Une semaine à surveiller de près

Outre le fait que l'or devient plus onéreux pour les détenteurs d'autres devises avec l'augmentation de l'indice du dollar, le calendrier de cette semaine est riche en nouvelles américaines. Les gros titres seront sans doute le rapport du département du travail sur les offres d'emploi, le compte-rendu de la réunion de la Fed des 13 et 14 juin et le rapport mensuel sur la masse salariale.

Ailleurs dans le monde : le Japon s'envole, la Chine ralentit

En voyageant à l'étranger, on remarque que la moyenne des actions japonaises Nikkei a bondi, suite à une enquête de la Banque du Japon suggérant une reprise domestique. Cependant, en Chine, la croissance de l'activité manufacturière a ralenti en juin, avec des craintes grandissantes d'un ralentissement des conditions du marché.

Autres métaux : l'argent stagne, le platine et le palladium s'échauffent

L'argent au comptant n'a guère bougé à 22,75 dollars l'once, alors que le platine a grimpé de 0,2% à 902,64 dollars et que le palladium a gagné 0,6% à 1 234,97 dollars.

L'or et le dollar : une valse hésitante

Le combat des titans est lancé : d'un côté, le prix de l'or qui tente de se relever de son plus bas de 16 semaines face au dollar, cotant à 1913 dollars l'once. De l'autre, de nouvelles données américaines annoncent une inflation ralentie en mai, réduisant le besoin de hausses significatives des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Cependant, avec des attentes pour les taux de la Fed à la fin de 2023 toujours au plus haut depuis mi-mars, le prix de l'or en dollars enregistre une baisse de 2,6% pour le mois de juin et une chute de 3,4% par rapport à la fin mars.

L'or rayonne créant une symphonie harmonieuse avec les taux de la Fed dans un marché financier vibrant et dynamique.