Sérénade matinale avec l'or et le cuivre

Réveil en douceur ce mardi, l'or mène une danse équilibrée tandis que les investisseurs, café en main, guettent l'économie américaine de l'autre œil. Pendant ce temps, le cuivre, cet intrépide, a vu son tarif s'envoler, stimulé par des signaux d'un réveil tonique de l'industrie manufacturière en Chine.

L'or joue à "Qui respire le plus?"

Notre cher métal doré a saisi l'occasion d'une petite respiration, favorisée par une baisse de l'indice des prix à la consommation (IPC) - l'outil préféré de la Réserve Fédérale américaine (la Fed) pour mesurer l'inflation. Résultat ? Un dollar sous tension et un coup de fouet à la plupart des classes d'actifs.

Image représentative du jour de l'indépendance aux Etats-Unis

Mais attention, le thermomètre de l'inflation de la Fed - l'indice IPC - frôle la fièvre, ce qui pourrait convaincre la Fed d'augmenter les taux d'intérêt à court terme. Avec des indicateurs de l'économie américaine bien costauds et une hausse probable des taux d'intérêt de la Fed fin juillet (87% de probabilité estimée), les marchés restent sur leurs gardes.

La Fed en tant que juge de l'élégance économique

Une éventuelle hausse des taux d'intérêt pourrait jouer les trouble-fêtes pour notre ami l'or, de même qu'une nouvelle faim de risque sur les marchés.

Le dollar américain, qui oscille comme un metronome financier, a perdu 0,1% à 1 917,24 $ l'once, alors que les contrats à terme sur l'or ont chuté de 0,2% à 1 925,15 $ l'once à 22:07 ET (02:07 GMT).

Premier semestre en montagnes russes pour l'or

L'or a vu sa valeur grimper de 5% au premier semestre 2023, offrant un havre aux investisseurs face à une détérioration des conditions économiques mondiales.

Cependant, le vent a tourné : après avoir atteint son Everest en mai, l'or a perdu de son brillant à cause des perspectives de hausse des taux d'intérêt américains. C'est la vie, comme dirait mon voisin ! L'augmentation des taux rend plus coûteux la détention d'actifs non rémunérateurs comme l'or.

De nombreux indicateurs économiques américains sont attendus cette semaine et pourraient donner quelques indices sur le futur de l'or. Le procès-verbal de la réunion de la Fed de juin est également attendu mercredi. Le suspense est à son comble !

Le cuivre, le surfeur de l'économie chinoise

Parmi les métaux industriels, le cuivre a vu ses prix monter lundi, poussé par des données montrant que l'activité manufacturière en Chine, premier importateur mondial de cuivre, a légèrement dépassé les prévisions en juin.

Alors que l'or joue au paresseux, le cuivre se muscle, gagnant 0,7 % pour atteindre 3,7895 dollars la livre, malgré une perte de plus de 1 % au cours du premier semestre 2023.

Un début de semaine au ralenti

Les prix de l'or ont pris une pause mardi, à cause d'un jour férié aux États-Unis, tandis que les traders attendent avec impatience le procès-verbal de la réunion de la Fed de juin, mercredi, pour obtenir plus d'indices sur la direction de la hausse des taux d'intérêt.

"Actuellement, les vents contraires pour l'or sont les attentes d'un resserrement de 50 points de base, plus de retrait de liquidités et des taux qui restent élevés pendant un certain temps après que la valeur terminale ait été atteinte",

a déclaré Nicholas Frappell, chef mondial des marchés institutionnels, ABC Refinery, l'air aussi sérieux que si le futur de l'or dépendait de lui.

Des pressions pesantes, des décisions anticipées

L'ambiance économique reste tendue : l'industrie manufacturière américaine a encore baissé en juin, atteignant son plus bas niveau depuis mai 2020, selon les données publiées lundi. Les marchés seront également à l'affût du compte rendu de la réunion du FOMC des 13 et 14 juin, qui sera publié mercredi.

La Reserve Bank of Australia (RBA) sera également sous les projecteurs pendant les heures de marché asiatiques.