Les finances des banques Italiennes sous pression

C’est le titre d’un des tous derniers articles du site financier spécialisé dans le secteur bancaire l’Agefi qui revient sur le fait que les banques italiennes sont actuellement sous pression.

Or, tout le monde sait bien depuis la crise de 2007/2008 et l’effondrement de la banque américaine Lehmann Brothers, que quand les banques vont mal, c’est toute l’économie mondiale qui peut aller très mal.

Cours de l'Or du 10/10/2018 :

Lingot d'Or = 33 900,00 € 
Lingot d'Or de 50g  = 1 725,00 €  
20 Francs Coq Marianne Or = 196,70 € 
20 Mark d'Or = 252 ,00 €

Les taux toussent, les banques s'enrhument !

Comme le dit l’Agefi avec la technicité qui est la sienne : « le regain d’inquiétudes sur la soutenabilité de la dette italienne met les banques transalpines sous pression. En retard sur leurs plans de financement 2018, les établissements voient en effet leurs coûts de financement grimper et le marché se fermer, alors même que la détérioration du spread italien se traduit par une érosion de leurs fonds propres réglementaires. Si la plupart des établissements disposent encore de réserves suffisantes, une prolongation de ces conditions de marché pourrait poser problème l’an prochain ».

En clair, les taux montent. Quand les taux montent les banques doivent augmenter leurs fonds propres et leurs marges pour maintenir leur solvabilité. Le problème c’est que quand les taux montent, les banques ont également généralement à faire face à des augmentations importantes du taux de défaut de leurs clients.

C’est exactement ce qu’explique l’Agefi quand ils affirment : « en difficulté pour restaurer leur rentabilité, pénalisées par des encours de prêts non performants - qui totalisent près de 10% chez Intesa Sanpaolo -, les banques italiennes ont par ailleurs massivement acheté de la dette locale à partir de la crise de 2011. «Les évolutions de spread (…) impactent les bilans via les portefeuilles de trading et ceux d’actifs disponibles à la vente», rappelle CreditSights.

Non seulement les clients ne vont pas bien et les crédits qui ne sont pas remboursés sont appelés pudiquement « encours de prêts non performants », mais en plus les banques italiennes ont acheté massivement des obligations de l’état italien.

Dit encore plus clairement, c’est les banques italiennes qui détiennent la dette du pays. Mais quand les taux montent, les obligations italiennes achetées à des taux plus faibles voient leurs valeurs baisser.

Résultat des courses ?

Les banques italiennes qui se servent des obligations de l’état italien pour placer leur fonds propres (ce qui est une obligation réglementaire européenne) voient la valeur de leurs fonds propres baisser.

Si les fonds propres baissent, c’est les ratios de solvabilité de ces banques qui se dégradent, jusqu’au point où après avoir sauvé les banques grecques, portugaises ou espagnoles, il faudra bien évidemment voler massivement au secours des banques transalpines avant qu’une catastrophe systémique ne se produise.

« Seule banque systémique italienne, UniCredit n’a pour l’heure bouclé que 32% de son plan de financement 2018, soit environ 18,5 milliards d’euros à émettre, dont 4,5 milliards d’obligations seniors non préférées. Si la banque peut voir venir, grâce à une réserve de liquidités de 135 milliards d’euros, le groupe a clairement pris du retard sur la constitution de ses fonds propres réglementaires éligibles au TLAC. «Il pourrait y avoir un risque, une fois le calme revenu sur le marché, que l’offre de papier fasse s’écarter les spreads d’UniCredit», estime ING.

Traduction ?

La plus grande banque italienne UniCredit ne va pas bien, et une banque qui ne va pas bien menace l’ensemble de la stabilité du système financier européen et mondial.

Rien n’indique que l’Allemagne souhaitera venir en aide aux banques italiennes. Les situations de blocage politiques au niveau européen risquent de se rajouter à la crise financière, comme ce fût le cas à l’été 2011.

Un mois de juillet 2011 qui a vu la naissance d’une panique sur l’avenir même de l’euro.

Rien n’est réglé.

Au contraire.

Le problème de la pérennité de la monnaie unique va très bientôt se poser à nouveau.

Pourquoi ne pas choisir l’Or en monnaie unique.

Valeur refuge par excellence et présent dans notre système monétaire depuis des siècles, l’Or est un métal digne de confiance qui saura protéger votre patrimoine et votre avenir.

Source L’Agefi ici : https://www.agefi.fr/banque-assurance/actualites/quotidien/20181008/finances-banques-italiennes-sont-pression-257991