Nouveau record du cours de l'or à plus de 2 774 $ l'once d'or

La tension géopolitique au Moyen-Orient, les perspectives électorales américaines et les signes de fragilité économique ont conduit l'or à des niveaux historiques. Alors que les investisseurs cherchent à sécuriser leur capital, le métal précieux franchit de nouveaux paliers. Décryptage des facteurs qui soutiennent ce marché en ébullition.

Un record historique soutenu par la demande de valeurs refuges

Le prix de l'or a grimpé à 2 774 $ l’once, marquant un sommet sans précédent. Cette hausse traduit une forte demande pour les actifs refuges, stimulée par les tensions accrues au Moyen-Orient et en Ukraine. Les perspectives d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine ajoutent également à cet engouement. Le marché s'attend en effet à un assouplissement monétaire lors de la réunion de la Fed en novembre, une éventualité qui renforce l'attrait pour le métal jaune.

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La politique américaine en toile de fond

Alors que les élections présidentielles américaines approchent, les investisseurs se montrent attentifs à l'impact potentiel d'un retour de Trump à la Maison Blanche. Selon les derniers sondages, l'ancien président bénéficie d’une légère avance dans certains États clés, ce qui suscite une nervosité accrue sur les marchés. Cette incertitude politique accentue l’attrait pour l’or, un actif souvent perçu comme un rempart en période d'instabilité.

L'économie américaine entre espoir et doutes

Les données économiques publiées aux États-Unis montrent une situation contrastée. Le rapport JOLTS sur les ouvertures de postes en septembre révèle un marché du travail en ralentissement, tandis que l'indice de confiance des consommateurs atteint son niveau le plus élevé depuis 2021. Ces signaux mitigés nourrissent les attentes d'un assouplissement monétaire par la Fed, qui pourrait réduire les taux d'intérêt pour soutenir l'économie. Les investisseurs restent à l'affût de publications économiques clés, notamment le PIB, les chiffres de l'emploi et l'indice des prix PCE, qui influenceront les décisions de la banque centrale.

Une dynamique de marché favorable au métal jaune

Sur le marché des devises, l'indice du dollar américain (DXY) se stabilise, tandis que les rendements des bons du Trésor continuent de reculer. Ces éléments jouent en faveur de l'or, dont le cours progresse sous l'effet d'une demande accrue. Les analystes estiment que le XAU/USD pourrait bientôt franchir le seuil des 2 800 dollars si les pressions haussières se maintiennent. À l'inverse, une baisse en dessous de 2 750 $ pourrait ramener les prix vers le support technique à 2 700 $.

Perspectives économiques et données à surveiller

Cette semaine, le marché surveille de près plusieurs publications économiques aux États-Unis, notamment le produit intérieur brut du troisième trimestre, attendu avec une croissance de 3 % selon les estimations. Le modèle GDP Now de la Fed d'Atlanta projette même une expansion de 3,3 %, soulignant une certaine résilience de l'économie malgré les incertitudes mondiales. En parallèle, les prévisions pour l'inflation PCE et l'indice ISM manufacturier PMI sont attendues avec intérêt, car elles permettront d'affiner les anticipations de politique monétaire.

Foire aux questions sur l'or

Pourquoi l'or est-il prisé par les investisseurs ?

Depuis des siècles, l’or est un symbole de valeur sûre et une réserve de richesse dans les périodes de turbulences. Outre son usage dans la joaillerie, ce métal précieux est également reconnu pour sa capacité à protéger contre l'inflation et la dévaluation des monnaies, ce qui en fait un choix privilégié en temps de crise.

Qui détient les plus grandes réserves d'or ?

Les banques centrales sont les plus importantes détentrices d’or, accumulant de grandes quantités pour diversifier leurs réserves et renforcer la confiance dans leur monnaie. En 2022, les banques centrales, notamment celles de Chine, d'Inde et de Turquie, ont ajouté plus de 1 136 tonnes à leurs réserves, soit l’achat annuel le plus important enregistré à ce jour.

Comment l'or est-il lié aux autres actifs ?

L’or entretient une relation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor. Lorsque la valeur du dollar baisse, l’or devient plus attractif, offrant une diversification efficace aux investisseurs. En période de fortes fluctuations des marchés financiers, ce métal précieux tend à attirer davantage de capitaux.

Qu'est-ce qui influence le prix de l'or ?

Les fluctuations de l’or dépendent d’une combinaison de facteurs économiques et géopolitiques. Les crises internationales, les risques de récession et les politiques de taux d’intérêt de la Fed influencent directement sa valeur. En général, un affaiblissement du dollar rend l’or plus accessible et augmente sa demande, tandis qu’une hausse des taux d’intérêt peut le rendre moins compétitif par rapport aux actifs de rendement.

L'or s'affirme plus que jamais comme un baromètre de la stabilité mondiale, un indicateur prisé dans un environnement marqué par les incertitudes économiques et géopolitiques.