Pourquoi les banques centrales misent tout sur l’or depuis 2022

En bref

• 20 % de l’or extrait est désormais stocké dans les coffres des banques centrales.

• Le gel de 300 milliards $ de réserves russes en 2022 a agi comme un détonateur géopolitique.

• Des pays comme la Chine, l’Inde ou la Turquie se tournent massivement vers l’or physique.

• Les ETF aurifères atteignent leur plus haut niveau depuis 2022.

• L’or s’impose comme un actif refuge culturel et stratégique, bien au-delà de la spéculation.

• Une perte de confiance dans le dollar et les monnaies fiat s’installe durablement.

Pourquoi les banques centrales accélèrent leur course à l’or

Un tournant stratégique depuis 2022

Un glissement majeur s’est amorcé discrètement mais profondément dans les coulisses de la finance internationale. Depuis 15 ans, les banques centrales ont multiplié leurs acquisitions d’or. En 2025, elles détiennent désormais un cinquième de tout l’or extrait dans le monde. Une accumulation méthodique, devenue une priorité stratégique à mesure que la stabilité monétaire mondiale vacille.

A lire aussi : Le cours de l’or pourrait exploser sans prévenir… et certains gouvernements le savent déjà.

Le gel des avoirs russes : un électrochoc

Le véritable catalyseur de cette frénésie a surgi en 2022. Lorsque les États-Unis et leurs alliés gèlent 300 milliards de dollars de réserves russes, la confiance dans le dollar en tant que pilier du système financier international en prend un coup. Un message limpide est envoyé aux grandes puissances émergentes : « Vos réserves en dollar ne sont plus intouchables. »

La Chine, l’Inde et la Turquie prennent rapidement acte de ce précédent historique. Une dynamique s’enclenche : s’extraire progressivement de la dépendance au billet vert en renforçant ses réserves aurifères.

L’or comme plan B des États souverains

Une ruée discrète mais massive

Depuis cet épisode, l’or s’impose comme la valeur refuge ultime aux yeux de nombreux gouvernements. Non pas comme simple couverture face à l’inflation, mais comme un outil de souveraineté monétaire.

L’augmentation des stocks nationaux n’est pas anodine : elle reflète un repositionnement stratégique face aux risques systémiques. Dans un monde où les règles peuvent changer du jour au lendemain, l’or représente un actif tangible, non soumis à des décisions politiques extérieures.

Le signal des ETF or et la chute du dollar

Le regain d’intérêt ne se limite pas aux coffres étatiques. Les ETF adossés à l’or atteignent leurs plus hauts niveaux depuis 2022. En parallèle, le dollar enregistre un creux de trois ans, confirmant une corrélation inverse bien établie : faiblesse du billet vert = ascension de l’or.

L’ensemble traduit une perte de confiance structurelle dans les monnaies fiat. Derrière les chiffres, c’est un vote global de défiance qui s’exprime : celui d’acteurs économiques majeurs refusant de s’exposer à l’instabilité des devises centralisées.

En Asie, l’or est un réflexe culturel autant qu’économique

L’Inde et la Chine, précurseurs silencieux

Bien avant que les banques centrales occidentales ne s’activent, certaines sociétés avaient déjà compris la valeur fondamentale de l’or. En Inde, les ménages possèdent collectivement 25 000 tonnes, soit cinq fois plus que les réserves de Fort Knox. Ce volume dépasse même les réserves combinées des États-Unis et de l’Europe.

En Chine comme en Inde, l’achat d’or ne relève ni d’une panique ni d’une mode. C’est une pratique enracinée dans la culture, transmise sur plusieurs générations. Contrairement aux marchés occidentaux, les particuliers n’attendent pas une crise pour acheter. Ils accumulent, lentement mais sûrement.

Selon notre expert : Face à l’instabilité monétaire, l’or devient l’arme silencieuse des puissances mondiales.

Les États emboîtent le pas à leurs citoyens

Aujourd’hui, les gouvernements eux-mêmes adoptent ce comportement patrimonial. En intégrant l’or dans leurs réserves stratégiques, ils officialisent ce que les particuliers pratiquaient déjà depuis des siècles. Ce mouvement, croissant depuis 2022, redessine les lignes de la géopolitique monétaire mondiale.

L’or, témoin silencieux d’un basculement monétaire

Ce qui se joue actuellement dépasse la simple hausse du cours de l’or. C’est un changement de paradigme. Les banques centrales, longtemps garantes du système monétaire basé sur le dollar, réévaluent aujourd’hui leur propre exposition à celui-ci.

Le métal jaune, longtemps considéré comme un reliquat d’un système dépassé, s’impose à nouveau comme référence de stabilité. Dans un monde où les alliances vacillent et où les règles économiques deviennent plus politiques que techniques, l’or ne ment pas.