24/10 L'EUR/USD trouve un soutien temporaire malgré la contraction de l'activité économique en zone euro

L'EUR/USD maintient un soutien autour de 1.0760, tandis que les perspectives à court terme restent préoccupantes en raison de la faiblesse de l'activité commerciale dans la zone euro.

Un environnement économique incertain

Les traders scrutent des indications fraîches concernant la réduction potentielle des taux d'intérêt de la Banque Centrale Européenne (BCE) en décembre. L'EUR/USD bénéficie également d'une légère correction du dollar américain.

Lors de la séance européenne de jeudi, l'EUR/USD a vu un regain d'intérêt d'achat près d'un plus bas de trois mois à 1.0760. Ce pair de devises majeur se renforce malgré les données préliminaires du Hamburg Commercial Bank (HCOB) indiquant une contraction continue de l'activité économique en zone euro en octobre. L'Indice des Directeurs d'Achat (PMI) a légèrement augmenté à 49.7, contre 49.6 en septembre, restant en dessous du seuil de 50 qui distingue expansion et contraction, principalement en raison du déclin constant du secteur manufacturier et d'une croissance modérée de la production dans le secteur des services.

“La zone euro est en train de traverser une période difficile, avec une contraction marginale de l'économie pour le deuxième mois consécutif. La chute persistante du secteur manufacturier est en grande partie compensée par de légers gains dans le secteur des services. Au niveau des pays, la détérioration de la situation en France est tempérée par une légère atténuation du déclin en Allemagne. Pour le moment, il est difficile de dire si nous assisterons à une nouvelle détérioration ou à une amélioration dans un avenir proche”, a commenté Dr. Cyrus de la Rubia, économiste en chef chez HCOB.

Le rapport PMI de HCOB met également en évidence un confiance des entreprises peu dynamique, des commandes faibles tant sur le marché national qu'international, une légère augmentation des prix des intrants, ainsi qu'une réduction des effectifs, ce qui suggère la nécessité d'un stimulus économique pour anticiper d'éventuelles réductions de taux supplémentaires de la BCE.

Les attentes de la BCE face à une économie fragile

La BCE a déjà abaissé son taux de facilité de dépôt de 75 points de base cette année, le portant à 3.25%. Les traders s'attendent à ce que la banque centrale procède à une nouvelle réduction en décembre. Dans ce contexte, les participants du marché sont incertains quant à la taille de cette future baisse, alors qu'une option de réduction supérieure à la normale a été évoquée.

Mercredi, le gouverneur de la Banque du Portugal et membre de la BCE, Mario Centeno, a mentionné que la possibilité d'une réduction de 50 points de base en décembre est à l'étude. Centeno a mis en garde contre l'accumulation des risques à la baisse pour la croissance.

Analyse technique : l'EUR/USD reste sous pression

Au cours des heures de trading en Europe, l'EUR/USD trouve un soutien temporaire près de 1.0760. Toutefois, les perspectives pour ce pair de devises majeur demeurent préoccupantes, puisqu'il évolue en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours, qui se situe autour de 1.0900.

La tendance baissière de cette paire de devises a débuté après la rupture d'une formation en double sommet sur le graphique journalier près du plus bas de 1.1000 enregistré le 11 septembre, entraînant un renversement baissier.

L'indicateur de Force Relative (RSI) sur 14 jours plonge sous 30.00, indiquant un fort momentum baissier. Néanmoins, un mouvement de reprise pourrait se profiler, alors que les conditions deviennent survendues.

À la baisse, la paire pourrait connaître une nouvelle faiblesse vers le soutien rond de 1.0700 si elle glisse sous la ligne de tendance ascendante à 1.0750, tracée depuis le plus bas d'octobre à environ 1.0450. Parallèlement, la moyenne mobile exponentielle à 200 jours près de 1.0900 et la figure psychologique de 1.1000 constitueront des niveaux de résistance clés pour cette paire.

Foire aux questions sur l'EUR et la BCE

Qu'est-ce que l'Euro ?

L'Euro est la monnaie des 19 pays de l'Union Européenne faisant partie de la zone euro. C'est la deuxième monnaie la plus échangée au monde, après le dollar américain. En 2022, il représentait 31% de toutes les transactions de change, avec un volume quotidien moyen de plus de 2,2 trillions de dollars.

Quel est le rôle de la BCE ?

La Banque Centrale Européenne (BCE), basée à Francfort, est la banque centrale de la zone euro. Elle fixe les taux d'intérêt et gère la politique monétaire. La principale mission de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui implique de contrôler l'inflation ou de stimuler la croissance. Son principal outil reste l'ajustement des taux d'intérêt.

Comment les données d'inflation impactent-elles la valeur de l'Euro ?

Les données d'inflation en zone euro, mesurées par l'Indice Harmonisé des Prix à la Consommation (HICP), sont cruciales pour l'Euro. Une inflation plus élevée que prévu oblige la BCE à envisager des hausses de taux pour maîtriser la situation.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur de l'Euro ?

Les indicateurs économiques tels que le PIB, les PMI du secteur manufacturier et des services, l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs influencent la direction de l'Euro. Une économie forte attire davantage d'investissements étrangers.

Quel est l'impact de la balance commerciale sur l'Euro ?

La balance commerciale, qui mesure la différence entre ce qu'un pays gagne grâce à ses exportations et ce qu'il dépense pour ses importations, a également un impact significatif sur l'Euro. Une balance commerciale positive renforce la monnaie en raison de la demande accrue de la part des acheteurs étrangers.