02/08 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : Le prix de l'or s'envole : le marché scrute les chiffres de l'emploi américain pour juillet

L'or progresse au-dessus de 2 460 $ : pression sur les rendements obligataires et le dollar américain

Le prix de l'or a franchi la barre des 2 460 $ alors que les rendements des obligations américaines et le dollar américain subissent une pression avant la publication des données sur l'emploi américain pour juillet. La Réserve fédérale des États-Unis semble à l'aise avec les spéculations du marché concernant une possible baisse des taux d'intérêt en septembre. Une hausse des demandes d'allocations chômage et une réduction des coûts de main-d'œuvre signalent un ralentissement de la demande de travail.

A lire aussi : L'or est en feu ! Une opportunité unique à saisir... ne passez pas à côté !

Anticipation des données NFP et implications pour la politique de la Fed

Le prix de l'or (XAU/USD) démontre une grande vigueur lors de la session européenne de vendredi, alors que le marché attend avec impatience les données des Nonfarm Payrolls (NFP) pour juillet, prévues à 12h30 GMT. Ces données officielles sur l'emploi fourniront une indication sur l'état actuel du marché du travail et influenceront les spéculations quant à une éventuelle réduction des taux par la Fed en septembre.

Le rapport NFP devrait montrer l'embauche de 175 000 nouveaux travailleurs en juillet, en baisse par rapport aux 206 000 du mois précédent. Le taux de chômage devrait rester stable à 4,1 %. Les investisseurs surveilleront également les données sur les gains horaires moyens, un indicateur clé de la croissance des salaires qui stimule les dépenses de consommation et entraîne des pressions sur les prix. La croissance annuelle des salaires est estimée à 3,7 %, en baisse par rapport à 3,9 %, tandis que le chiffre mensuel progresse régulièrement de 0,3 %. Des chiffres de croissance des salaires plus faibles que prévu apaiseront les craintes d'une inflation persistante, renforçant les perspectives de baisse des taux de la Fed. À l'inverse, des chiffres élevés affaibliraient ces perspectives.

Les tensions géopolitiques renforcent l'attrait de l'or

Les risques croissants d'un conflit ouvert entre l'Iran et Israël augmentent l'attrait de l'or en tant que valeur refuge. L'Iran a juré de riposter après l'assassinat du dirigeant du Hamas, Ismail Haniyeh, par une frappe aérienne israélienne à Téhéran.

Les mouvements du marché : l'or en hausse alors que les rendements américains chutent

Le prix de l'or continue de monter, atteignant près de 2 470 $ lors de la session européenne de vendredi. Le métal précieux vise à regagner ses sommets historiques au-dessus de 2 480 $, alors que les rendements des obligations américaines et le dollar américain se sont affaiblis. Les rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans ont atteint un nouveau plus bas de six mois, près de 3,95 %, en raison de la quasi-certitude d'une réduction des taux par la Fed en septembre. Des rendements plus bas réduisent le coût d'opportunité de détenir des actifs non rémunérateurs comme l'or. Pendant ce temps, l'indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du dollar face à six grandes devises, est en baisse, se rapprochant de 104,25.

Les attentes d'un retour à une politique monétaire plus accommodante en septembre se sont intensifiées après que le président de la Fed, Jerome Powell, a donné une orientation prudente sur les taux d'intérêt. Mercredi, la Fed a maintenu les taux d'intérêt dans une fourchette de 5,25 %-5,50 % mais a indiqué que des baisses pourraient être envisagées en septembre si l'inflation diminue conformément aux attentes, si la croissance reste solide et si le marché du travail demeure stable.

Analyse technique : l'or atteint un nouveau sommet en deux semaines

Le prix de l'or évolue dans un canal de tendance légèrement ascendant mais globalement latéral depuis plus de trois mois. La moyenne mobile exponentielle à 50 jours, située près de 2 370 $, continue de soutenir les haussiers du marché de l'or.

L'indice de force relative (RSI) sur 14 jours grimpe à près de 60,00. Si le RSI dépasse ce niveau, l'élan pourrait devenir haussier.

Une nouvelle poussée à la hausse pourrait survenir si le prix de l'or dépasse son sommet historique de 2 483,75 $, ce qui le propulserait en territoire inconnu. En cas de baisse, la ligne de tendance ascendante à 2 225 $, tracée depuis le creux du 6 octobre près de 1 810,50 $, constituera un support majeur à long terme.

Fonctionnement de la Fed et impact sur le dollar américain

La politique monétaire aux États-Unis est déterminée par la Réserve fédérale (Fed). La Fed a pour mission de stabiliser les prix et de favoriser le plein emploi. Son principal outil pour atteindre ces objectifs est l'ajustement des taux d'intérêt. En période de forte inflation, la Fed augmente les taux pour freiner l'inflation, renforçant ainsi le dollar américain. En revanche, en cas de faible inflation ou de chômage élevé, elle peut abaisser les taux pour stimuler l'emprunt, ce qui pèse sur le dollar.

En situation de crise, la Fed peut recourir à l'assouplissement quantitatif (QE), un processus d'augmentation massive du crédit par l'achat d'obligations. Le resserrement quantitatif (QT) est l'inverse, où la Fed réduit ses achats d'obligations, influençant également la valeur du dollar.