03/09 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : L'or sous les 2 500 dollars, un signal d'alarme pour les investisseurs ?

L'or perd de son éclat sur fond de turbulences financières

Le prix de l'or (XAU/USD) a chuté sous la barre des 2 500 dollars mardi, reflétant un mouvement de vente généralisé sur les marchés financiers. Cette baisse, qui place l'or autour des 2 480 dollars, marque un seuil technique critique qui pourrait signaler un retournement à la baisse. Dans ce contexte, les principaux indices boursiers américains ont perdu plus de 1 %, tandis que le pétrole brut WTI a chuté de 4 %, l'or enregistrant une perte de 0,50 % en séance américaine.

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Les données récentes de l'ISM sur le secteur manufacturier aux États-Unis montrent une légère contraction, avec un indice PMI de 47,9 en août contre 48,0 en juillet. En revanche, l'indice de l'emploi, qui est passé de 43,4 à 46,0, rassure quelque peu sur la solidité du marché du travail américain.

La corrélation avec le dollar américain

L'or, généralement corrélé négativement au dollar américain (USD), a vu sa propre remontée freinée par une légère baisse du dollar. Les investisseurs gardent un œil attentif sur les données économiques américaines prévues cette semaine, anticipant des indices sur la direction que prendra la Réserve fédérale en matière de taux d'intérêt, un facteur clé pour l'or.

cours de l'or du 3 septembre 2024

Alors que des manifestations ont eu lieu à Tel Aviv pour appeler à un cessez-le-feu à Gaza, et que des grèves générales ont été annoncées en Israël, les tensions géopolitiques se sont momentanément atténuées, contribuant à un climat de calme relatif sur les marchés.

Focus sur les données de l'emploi aux États-Unis

Cette semaine, l'attention des traders d'or est tournée vers les chiffres de l'emploi aux États-Unis, susceptibles de provoquer une volatilité des prix. Lors de son discours marquant à Jackson Hole, le président de la Fed, Jerome Powell, a déplacé le focus de l'inflation vers le marché du travail, soulignant les risques de faiblesse de l'emploi.

Les publications clés de la semaine comprennent l'indice de l'emploi manufacturier ISM mardi, les offres d'emploi JOLTS mercredi, l'ADP sur le changement de l'emploi, les demandes d'allocations chômage et l'indice de l'emploi des services ISM jeudi, ainsi que les chiffres des emplois non agricoles (NFP) vendredi. Des résultats inférieurs aux attentes pourraient affaiblir le dollar américain, tout en donnant un coup de pouce au prix de l'or.

Les marchés spéculent sur la possibilité d'une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base par la Fed en septembre, bien que la majorité anticipe une baisse standard de 25 points de base. Des chiffres de l'emploi décevants augmenteraient les chances d'une réduction plus importante, ce qui rendrait l'or plus attrayant en tant qu'actif ne rapportant pas d'intérêt.

Analyse technique : une rupture des niveaux clés

Techniquement, l'or (XAU/USD) a franchi la base de la fourchette dans laquelle il évoluait depuis la fin août, comprise entre 2 500 et 2 531 dollars. Cette rupture indique un possible nouveau mouvement vers une zone comprise entre 2 470 dollars et l'ancien plancher de 2 500 dollars.

Malgré cette faiblesse, un objectif haussier non atteint pour l'or reste actif à 2 550 dollars. Ce niveau a été calculé en appliquant le ratio de Fibonacci de 0,618 à la hauteur de la fourchette ou du triangle formé par les cours, suivant les principes de l'analyse technique.

Les tendances à moyen et long terme de l'or demeurent haussières, et le vieil adage « la tendance est votre amie » suggère une probable reprise haussière. Un franchissement au-dessus du record historique du 20 août à 2 531 dollars fournirait une confirmation supplémentaire en faveur d'un objectif à 2 550 dollars. À l'inverse, une cassure en dessous de 2 470 dollars invaliderait cette projection haussière, ouvrant la porte à une tendance baissière à court terme.

Indicateur économique : PMI manufacturier de l'ISM

L'indice des directeurs d'achat manufacturier (PMI) de l'Institut pour la gestion de l'offre (ISM), publié mensuellement, est un indicateur précurseur qui évalue l'activité des entreprises du secteur manufacturier aux États-Unis. Un résultat au-dessus de 50 indique une expansion de l'économie manufacturière, tandis qu'un chiffre en dessous de 50 signale un déclin de l'activité industrielle, ce qui peut peser sur le dollar américain.