04/09 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : Le prix de l'or peine à retrouver des couleurs en attendant de nouveaux catalyseurs

Une séance européenne incertaine pour l'or

Le prix de l'or connaît une légère baisse lors de la séance matinale européenne ce mercredi. Les tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient ainsi que les attentes d'une réduction des taux de la Fed pourraient pourtant soutenir le marché du métal jaune. Dans la journée, les investisseurs seront attentifs à la publication des offres d'emploi JOLTS et du Beige Book de la Fed, événements attendus avec impatience.

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Malgré un rebond depuis ses plus bas niveaux sur plusieurs jours, le prix de l'or (XAU/USD) reste en deçà de la barre des 2 500 dollars. Cette tendance s'explique par la force retrouvée du dollar américain. Toutefois, les risques géopolitiques persistants et l'éventualité de baisses de taux de la part de la Réserve fédérale (Fed) pourraient soutenir l'or à court terme.

Anticipation des données économiques américaines

Les marchés scruteront attentivement les prochaines publications économiques, notamment les offres d'emploi JOLTS et le Beige Book de la Fed. Vendredi, la publication très attendue des emplois non agricoles aux États-Unis pour le mois d'août pourrait avoir un impact significatif sur la taille et la vitesse des potentielles réductions de taux lors de la réunion de politique monétaire de la Fed en septembre. Si le rapport montre des résultats plus faibles que prévu, cela pourrait renforcer les spéculations sur une récession aux États-Unis et précipiter une réduction plus rapide des taux de la Fed. Une telle situation favoriserait l'or, les taux d'intérêt plus bas réduisant le coût d'opportunité de la détention de cet actif non productif.

cours de l'or et de l'argent du 4 septembre 2024

Analyse du marché : un dollar fort, un or sous pression

En parallèle, d'autres indicateurs influencent le prix de l'or. L'indice PMI des services Caixin en Chine a chuté à 51,6 en août, contre 52,1 en juillet, loin des attentes du marché fixées à 52,2. Selon Daniel Ghali, stratège en matières premières chez TD Securities, les positions spéculatives sur l'or sont actuellement à leur maximum, reflétant la pression exercée par le renforcement du dollar.

Aux États-Unis, l'indice PMI manufacturier ISM est passé à 47,2 en août, en légère hausse par rapport au creux de huit mois de juillet à 46,8, mais en deçà des prévisions de 47,5. Suite à ce rapport, les traders ont réévalué à 39 % la probabilité d'une réduction plus agressive des taux de la Fed de 50 points de base, contre 31 % avant la publication des données. Les attentes pour les offres d'emploi JOLTS s'élèvent à 8,10 millions, en légère baisse par rapport aux 8,184 millions de juin. L'indice ISM des services est quant à lui prévu à 51,4 pour août, contre 51,1 en juillet.

Perspectives techniques : une tendance haussière à long terme

Malgré une performance négative sur la journée, la tendance à long terme de l'or reste haussière. Le métal précieux évolue au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 100 jours, et l'indice de force relative (RSI) sur 14 jours demeure au-dessus de la ligne médiane. La prochaine résistance significative pour l'or se situe entre 2 530 et 2 540 dollars, marquant la limite supérieure du canal ascendant formé depuis cinq mois et atteignant un sommet historique. Un maintien au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie au seuil psychologique de 2 600 dollars.

cours de l'or du 4 septembre 2024

En revanche, le support immédiat à surveiller se situe à 2 470 dollars, correspondant au point bas du 22 août. Une rupture de ce niveau pourrait entraîner une baisse vers 2 432 dollars, le creux du 15 août, et des pertes prolongées pourraient ramener le prix vers 2 377 dollars, correspondant à l'EMA sur 100 jours.

Questions fréquentes sur l'or

Pourquoi investir dans l'or ?

L'or a toujours été une valeur refuge. En période d'incertitude, ce métal précieux est perçu comme un investissement sûr, notamment face à l'inflation et à la dévaluation des devises.

Qui sont les principaux acheteurs d'or ?

Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d'or, cherchant à diversifier leurs réserves et à renforcer la confiance en leur économie. En 2022, elles ont ajouté 1 136 tonnes d'or, atteignant un record historique.

Comment l'or est-il corrélé avec d'autres actifs ?

L'or présente une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor. Lorsque le dollar baisse, l'or a tendance à augmenter, offrant une diversification aux investisseurs et banques centrales en temps de crise.