11/02 FOREX La hausse de l'or se poursuit et le Dollar se maintient alors que les marchés évaluent les négociations sur les tarifs douaniers de Trump

Marchés prudents avant l’intervention du président de la Fed

Le dollar américain maintient sa position dominante en début de semaine, soutenu par une certaine prudence des investisseurs. Après une légère progression lundi, la devise reste stable face à ses principaux concurrents. L’absence de publications économiques majeures ne laisse que peu d’indicateurs concrets pour les marchés, mais la prise de parole de Jerome Powell, prévue devant le Congrès, pourrait changer la donne.

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Dans la session américaine, d’autres membres de la Réserve fédérale prendront également la parole, un facteur pouvant accentuer la volatilité des marchés. Les opérateurs de marché scrutent chaque mot des responsables monétaires pour anticiper les décisions futures en matière de politique monétaire.

Performances du dollar face aux principales devises

Le tableau ci-dessous illustre l’évolution hebdomadaire du dollar américain face aux autres devises majeures. Le yen japonais s’affiche comme la monnaie la plus impactée.

Le dollar a enregistré la plus forte progression face au yen japonais, tandis que les variations restent plus mesurées contre l’euro et la livre sterling.

L’administration américaine impose de nouvelles taxes

Dans un contexte de tensions commerciales grandissantes, Donald Trump a signé un décret imposant une taxe de 25 % sur toutes les importations d’acier et d’aluminium aux États-Unis. L’impact sur le marché des matières premières est immédiat, et la menace d’élargir ces taxes à d’autres secteurs, tels que l’industrie automobile et les composants électroniques, inquiète les investisseurs.

Alors que la Maison Blanche annonce qu’aucune exemption ne sera accordée, le Premier ministre australien Anthony Albanese a révélé que des discussions sont en cours pour une éventuelle exemption de l’Australie. Ces annonces risquent d’alimenter les tensions commerciales à l’échelle mondiale.

Un dollar solide avant le témoignage de Powell

L’indice du dollar américain (DXY) reste au-dessus des 108.00 points, après une clôture en légère hausse lundi. Parallèlement, les contrats à terme sur les indices boursiers américains affichaient des pertes comprises entre 0,2 % et 0,35 %.

Le point d’orgue de la journée sera l’audition de Jerome Powell devant le Comité sénatorial des banques, du logement et des affaires urbaines. Il y présentera le rapport semestriel de politique monétaire et répondra aux questions des sénateurs à partir de 15:00 GMT.

Les principales paires de devises sous pression

EUR/USD : Après une clôture en léger recul lundi, l’euro reste sous pression et évolue dans un canal étroit autour de 1,0300 en séance européenne.

GBP/USD : La livre britannique enregistre une troisième séance consécutive de baisse, peinant à retrouver un élan haussier. La paire évolue autour de 1,2350, toujours dans le rouge.

USD/JPY : Après un rebond technique lundi, la paire stabilise autour de 152.00, tentant de conserver ses récents gains.

L’or bat un record historique avant un repli modéré

Dans un climat d’incertitude économique, l’or a poursuivi sa hausse, enregistrant un bond de 1,5 % lundi. Le métal a atteint un nouveau sommet historique au-delà de 2 940 dollars l’once, avant d’amorcer un léger repli dans la matinée européenne, tout en se maintenant confortablement au-dessus des 2 900 dollars.

La politique monétaire de la Fed et son impact sur le dollar

La Réserve fédérale joue un rôle central dans l’évolution du dollar américain, notamment par ses décisions de taux d’intérêt. Son objectif principal est d’assurer une stabilité des prix et un niveau d’emploi optimal.

Hausse des taux : Lorsque l’inflation dépasse la cible de 2 %, la Fed augmente les taux d’intérêt pour freiner la consommation et l’investissement. Cette politique renforce généralement le dollar, car les placements libellés en USD deviennent plus attractifs.

Baisse des taux : En cas de ralentissement économique ou d’un taux de chômage élevé, la Fed peut assouplir sa politique monétaire en réduisant les taux. Cette mesure tend à affaiblir le dollar, rendant les exportations américaines plus compétitives.

Les réunions de la Fed

La Réserve fédérale se réunit huit fois par an pour évaluer la situation économique et ajuster sa politique monétaire. Ces décisions sont prises par le Comité fédéral de l’open market (FOMC), composé de douze membres, dont les sept gouverneurs du conseil de la Fed, le président de la Fed de New York et quatre des onze présidents régionaux.

Quantitative easing et quantitative tightening

Quantitative Easing (QE) : Utilisé en cas de crise financière ou de très faible inflation, ce mécanisme consiste à injecter massivement de la liquidité en rachetant des obligations. Cette politique pèse sur la valeur du dollar, tout en soutenant l’économie.

Quantitative Tightening (QT) : À l’inverse, ce processus vise à réduire l’offre monétaire, en cessant les rachats d’actifs et en laissant les obligations arriver à échéance. Il favorise un renforcement du dollar en raréfiant la liquidité sur les marchés.

À surveiller aujourd’hui

Les investisseurs attendent avec attention le témoignage de Jerome Powell, qui pourrait donner des indications précieuses sur la future trajectoire monétaire de la Fed. La volatilité des marchés risque de s’accentuer au fil de la séance, avec des répercussions directes sur le dollar, les actions et les matières premières.