11/12 Prévision du cours de l'or aujourd'hui : L'or dépasse les 2 700 $, l'inflation américaine alimente les espoirs d'une baisse des taux de la Fed

Le marché de l’or s'est offert un nouveau sommet cette semaine, atteignant 2 711 $ l’once. Cette progression s'inscrit dans un contexte où les attentes d'une baisse des taux directeurs de la Réserve fédérale américaine (Fed) se renforcent, à mesure que l'inflation montre des signes de ralentissement.

L'inflation sous contrôle, mais à un rythme modéré

Les données publiées par le Bureau américain des statistiques du travail (BLS) révèlent que l'indice des prix à la consommation (CPI) s’est maintenu à 0,3 % sur un mois, conformément aux prévisions des économistes. Sur un an, l'inflation globale a légèrement augmenté, passant de 2,6 % à 2,7 %, tandis que l'inflation sous-jacente est restée stable à 3,3 %.

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En réaction, les marchés financiers ont rapidement ajusté leurs attentes. Les contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux intègrent désormais une probabilité de 92 % pour une baisse de 25 points de base lors de la réunion de la Fed prévue les 17 et 18 décembre.

Le marché de l'or résiste à la hausse des rendements obligataires

Malgré une remontée des rendements obligataires, avec le taux des bons du Trésor américain à 10 ans atteignant 4,24 %, le prix de l'or a maintenu sa trajectoire haussière. L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la force du billet vert face à un panier de six devises majeures, a également progressé de 0,29 %, atteignant 106,68.

Cependant, cette situation n’a pas freiné les investisseurs, qui continuent de considérer l'or comme une valeur refuge en période d'incertitude économique.

Perspectives : des indicateurs clés attendus

Alors que les données sur l'inflation sont désormais digérées, l'attention des marchés se tourne vers les statistiques à venir. L'indice des prix à la production (PPI) et les demandes hebdomadaires d’allocations chômage, attendus cette semaine, pourraient fournir des indices supplémentaires sur la santé de l'économie américaine et sur les prochaines décisions monétaires de la Fed.

Analyse technique : un seuil stratégique à surveiller

Sur le plan technique, le cours de l’or poursuit son élan haussier, se rapprochant de la résistance majeure à 2 721 $. Une cassure de ce seuil pourrait ouvrir la voie à des niveaux historiques, notamment 2 750 $ et l’ancien sommet à 2 790 $.

En revanche, en cas de repli, le support immédiat se situe autour de la moyenne mobile sur 50 jours à 2 685 $, avec un seuil critique à 2 650 $.

Pourquoi l'or reste-t-il une valeur incontournable ?

Un actif refuge intemporel

Depuis des millénaires, l’or est perçu comme un investissement sûr en période de turbulences économiques. En plus de son rôle dans la joaillerie, il est utilisé comme protection contre l’inflation et la dévaluation monétaire, car il n’est adossé à aucun émetteur ou gouvernement spécifique.

L’or, au cœur des réserves des banques centrales

Les banques centrales, notamment celles de Chine, d’Inde et de Turquie, figurent parmi les principaux acheteurs d’or. En 2022, elles ont ajouté 1 136 tonnes à leurs réserves, un record historique selon le Conseil mondial de l’or.

Corrélations inverses et influences

Le prix de l’or varie souvent en fonction de la valeur du dollar et des rendements obligataires américains. Lorsque le dollar s'affaiblit, l’or tend à monter, offrant une diversification stratégique aux investisseurs.

L’avenir du métal précieux

Les incertitudes géopolitiques, les risques de récession et les politiques monétaires resteront les principaux moteurs des prix de l’or. À court terme, les décisions de la Fed détermineront probablement la direction du marché.

Avec des perspectives toujours haussières et une demande soutenue, l’or continue d’être une option privilégiée pour les investisseurs en quête de stabilité dans un contexte économique fluctuant.