12/06 Le cours du dollar chute fortement : les marchés en alerte avant les chiffres du PPI US !

En bref

• Le dollar américain s’effondre à un plus bas de deux mois, pénalisé par la baisse surprise de l’inflation.

• Les marchés parient désormais sur une baisse des taux de la Fed dès septembre (62 % de probabilité).

• Le contexte géopolitique se tend : menace d'escalade entre Israël et l’Iran, selon des sources proches de la Maison Blanche.

• L’or bondit au-dessus de 3 380 $, porté par la faiblesse du billet vert et la demande pour les valeurs refuges.

• L’euro et le yen profitent largement du repli du dollar sur le marché des devises.

Le dollar chute à son plus bas depuis deux mois, l'or accélère sa course haussière

La journée du 12 juin débute sous le signe de la fébrilité sur les marchés, alors que les investisseurs attendent les prochains chiffres de l’inflation à la production aux États-Unis. La tension reste palpable, alimentée par un cocktail explosif mêlant incertitudes économiques et escalade géopolitique.

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Le billet vert en repli sur fond d’inflation molle

Le dollar américain poursuit sa glissade, atteignant un seuil inédit de 98,25 face à un panier de devises majeures. Cette dépréciation s’inscrit dans le sillage de chiffres décevants sur l’inflation à la consommation. En mai, l’indice CPI n’a progressé que de 0,1 %, là où les analystes tablaient sur 0,2 %. Sur douze mois glissants, l’inflation ralentit à 2,4 %, légèrement en dessous des 2,5 % anticipés.

Ces statistiques alimentent les spéculations sur une action de la Réserve fédérale dès septembre. L’outil FedWatch du CME indique une probabilité de 62 % pour une baisse de 25 points de base, contre 52 % avant la publication des données.

L'euro et le yen en force, la livre sterling fragilisée

Sur le marché des changes, l’euro grimpe vers ses plus hauts niveaux depuis sept semaines, dépassant les 1,1500 dollars. Le yen japonais s’impose comme valeur refuge, profitant de la nervosité ambiante. Le taux USD/JPY s’installe autour de 144,00, en repli de 0,52 %, illustrant la défiance des investisseurs à l’égard du billet vert.

À l’inverse, la livre sterling trébuche, plombée par une contraction inattendue de l’activité économique britannique. Le PIB du Royaume-Uni recule de 0,3 % en avril, un décrochage bien plus marqué que prévu, affectant aussi bien la production industrielle que manufacturière.

L'escalade géopolitique attise la crainte d’un choc

La situation internationale vient accentuer le climat d’aversion au risque. Selon CBS News, l’administration américaine serait informée de la préparation d’une offensive israélienne contre l’Iran. Un responsable du gouvernement aurait même évoqué des représailles iraniennes sur des sites américains en Irak.

Malgré cette tension croissante, un nouvel entretien diplomatique est toujours prévu dimanche entre l’émissaire américain Steve Witkoff et des représentants iraniens, dans le cadre des discussions sur le nucléaire.

L’or grimpe, le pétrole cède du terrain

Dans ce contexte chargé, l’or poursuit sa progression et atteint un sommet hebdomadaire autour de 3 380 dollars l’once, consolidant son statut de valeur de repli en période de turbulences monétaires et géopolitiques.

À l’inverse, le pétrole WTI reflue de près de 1 %, revenant sous les 67,00 dollars, après avoir touché un sommet de dix semaines. Ce recul s’explique par les inquiétudes liées à une potentielle escalade militaire au Moyen-Orient.

Tableau des performances du dollar

Le tableau ci-dessous illustre les variations du dollar américain par rapport aux principales devises :

Le yen s’impose donc comme la devise la plus performante face au dollar, tandis que le franc suisse confirme sa robustesse dans cette période d’incertitude globale.

Sources : BDOR