17/03 FOREX Marchés en attente : le calme avant la tempête des banques centrales ?

Un marché sous tension avant des décisions clés

L'attente domine les marchés des changes alors que les principales banques centrales s'apprêtent à dévoiler leurs nouvelles orientations monétaires. La Réserve fédérale américaine (Fed) et la Banque du Japon (BoJ) figurent parmi les institutions dont les décisions auront un impact direct sur les devises.

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Ce lundi, les principales paires de devises évoluent dans des marges étroites, signe d’une prudence généralisée des investisseurs. L'indice du dollar américain (USD), qui avait accusé une forte baisse en début de mois, tente de se stabiliser sous les 104 points. Parallèlement, les contrats à terme sur les indices boursiers américains reculent de 0,5% à 0,7%, traduisant un climat d’incertitude.

Le dollar face aux grandes devises

La monnaie américaine a montré des signes de faiblesse face à ses homologues ce mois-ci, notamment face à l’euro (EUR), qui a progressé de 4,37% contre le billet vert. D’autres devises comme la livre sterling (GBP) et le dollar australien (AUD) affichent également des gains face au dollar, bien que plus modérés.

L’euro/dollar (EUR/USD) a clôturé en hausse vendredi, après deux journées de repli, et oscille désormais sous le seuil de 1,0900.

L'impact des annonces économiques

Les chiffres économiques continuent d’influencer les mouvements du marché. Ce lundi, les ventes au détail en Chine affichent une progression de 4% en février, en ligne avec les attentes, tandis que la production industrielle s’établit à 5,9%, dépassant les prévisions. Ces données soutiennent le dollar australien (AUD), qui maintient ses positions au-dessus de 0,6330.

Sur le front canadien, le dollar canadien (CAD) évolue sans grande direction après une semaine marquée par des fluctuations limitées face au dollar américain. Le marché attend désormais les chiffres de l’inflation de février, qui seront publiés mardi et pourraient influencer les perspectives de la Banque du Canada (BoC).

L’or en quête d’un nouveau sommet

Le cours de l’or a brièvement dépassé le seuil symbolique des 3 000 dollars vendredi, avant d’amorcer une consolidation sous ce niveau, conséquence de prises de bénéfices. Ce lundi, le métal jaune évolue autour de 2 990 dollars l’once, illustrant une phase d’hésitation des investisseurs avant les grandes décisions monétaires de la semaine.

Attentes sur la politique monétaire

La Banque du Japon (BoJ) tiendra sa réunion de politique monétaire mercredi. Le yen (JPY) reste sous pression face au dollar, le cours du USD/JPY dépassant les 149,00 en début de semaine. Une normalisation de la politique monétaire japonaise est attendue, mais toute annonce trop prudente pourrait maintenir la monnaie nippone sous pression.

La Banque d’Angleterre (BoE), quant à elle, devrait annoncer jeudi un maintien de sa politique monétaire, ce qui pourrait limiter la volatilité du GBP/USD.

Le rôle des banques centrales

Les banques centrales jouent un rôle majeur dans la régulation de l’inflation et de la croissance économique. Leur principal levier est le taux directeur, qui influence directement les conditions de financement et d’épargne. Une hausse des taux tend à renforcer une devise en rendant les placements plus attractifs, tandis qu’une baisse favorise la consommation et l’investissement.

Les décisions sont prises par des conseils de politique monétaire, composés de membres aux visions parfois divergentes. Les partisans d’une politique accommodante, appelés « colombes », privilégient des taux bas pour stimuler l’économie, tandis que les « faucons » prônent des taux plus élevés pour contenir l’inflation.

Les annonces des banques centrales sont scrutées par les marchés, chaque conférence de presse pouvant provoquer des mouvements brusques sur les devises et les actifs financiers. Cette semaine s’annonce donc déterminante pour les investisseurs et les cambistes, avec un calendrier chargé en décisions monétaires.

À surveiller cette semaine

• Mardi : Publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) du Canada
• Mercredi : Décision de la Banque du Japon sur les taux d’intérêt
• Jeudi : Annonce de la politique monétaire de la Banque d’Angleterre
• Vendredi : Analyse des réactions des marchés après les décisions des banques centrales

Les fluctuations du marché des changes dépendront largement du ton adopté par les autorités monétaires. Une semaine sous haute tension en perspective.