17/04 FOREX Le dollar vacille, l'euro jubile : la BCE s'apprête à frapper fort

Les places financières s’offrent une bouffée d’optimisme

Les indices à terme américains se sont orientés à la hausse ce jeudi matin, affichant un gain proche de 1% en début de séance européenne. Ce regain d'appétit pour le risque précède une journée particulièrement chargée sur le front macroéconomique, avec la Banque centrale européenne (BCE) qui dévoilera ses décisions monétaires, suivies d’une prise de parole de sa présidente, Christine Lagarde.

Côté américain, les investisseurs auront les yeux rivés sur les demandes hebdomadaires d’allocations chômage ainsi que les données sur les mises en chantier pour le mois de mars.

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Un dollar en net retrait face aux devises majeures

La tendance du dollar américain cette semaine révèle une nette perte d'altitude. Le billet vert accuse une baisse marquée face au dollar néo-zélandais (-1,39%), au livre sterling (-1,10%), au yen japonais (-0,88%) et à l’euro (-0,01%), tandis qu’il résiste légèrement contre le dollar canadien (+0,21%).

Ce mouvement de reflux intervient dans un climat chargé d’incertitudes géopolitiques et de craintes renouvelées concernant les tensions commerciales entre Washington et Pékin.

La guerre commerciale refait surface

La session de mercredi a été dominée par un vent de panique sur Wall Street, où les principaux indices ont plongé, minés par des inquiétudes accrues concernant le bras de fer tarifaire entre les États-Unis et la Chine.

Pékin a déclaré qu’elle n'accorderait aucune attention à la poursuite de ce qu’elle qualifie de « jeu des chiffres tarifaires » par Washington. De son côté, le président Donald Trump a tenté d’apaiser les tensions en évoquant des « avancées majeures » dans ses discussions avec le Japon sur la question des droits de douane.

Jerome Powell campe sur sa position

S'exprimant mercredi soir devant l’Economic Club de Chicago, le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a réaffirmé la volonté de la Fed de maintenir une attente stratégique avant toute évolution de sa politique monétaire.

L’indice du dollar, qui avait reculé de 0,8% la veille, tente un rebond timide ce jeudi matin, se maintenant légèrement au-dessus de 99,50.

L’euro proche d’un sommet de deux ans

La paire EUR/USD a bondi de plus de 1% mercredi, atteignant un sommet inédit depuis février 2022 à 1,1400, avant de corriger légèrement ce jeudi vers 1,1350. Le marché anticipe une baisse de 25 points de base des taux directeurs de la BCE.

Mais au-delà de la décision elle-même, les opérateurs chercheront à capter les nuances de langage dans le communiqué officiel, ainsi que les réponses de Christine Lagarde concernant l’inflation et la croissance sous la menace du nouveau régime commercial américain.

Le huard sous pression, l’Australie vacille

La paire USD/CAD a fléchi mercredi après que la Banque du Canada a décidé, sans surprise, de laisser son taux directeur inchangé à 2,75%. Dans son communiqué, l’institution a soigneusement évité toute indication sur la trajectoire future, invoquant une incertitude persistante liée aux tensions commerciales avec les États-Unis.

En Australie, les statistiques ont révélé une légère hausse du taux de chômage à 4,1% en mars. Si la création d’emplois ressort positive à +32.2K, elle reste en dessous des attentes. Après six séances consécutives de progression, la paire AUD/USD corrige de 0,5%, revenant à 0,6340.

La livre sous l’effet d’une inflation plus calme

La paire GBP/USD a clôturé en légère progression mercredi. L’inflation britannique, plus modérée qu’anticipée, a tempéré les anticipations de resserrement monétaire, ce qui freine l’élan de la livre sterling. Ce jeudi, la devise recule légèrement, tout en se maintenant au-dessus du seuil de 1,3200.

L’or pulvérise ses records

Le cours de l’or a bondi de 3,5% mercredi, bénéficiant d’une demande accrue pour les valeurs refuge. La séance asiatique de jeudi a vu le métal précieux toucher un nouveau record historique au-delà de 3 350 dollars. Depuis, le XAU/USD consolide autour des 3 330 dollars.

Le yen tente de se redresser

Le dollar/yen a reculé de 1% mercredi, tombant à son plus bas niveau depuis septembre, en dessous de 142,00. Ce jeudi, la paire regagne du terrain, évoluant au-dessus de 142,50. Ryosei Akazawa, ministre japonais de l’Économie, a confirmé la tenue d'une seconde session de négociations commerciales avec les États-Unis avant la fin du mois. Parallèlement, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a réitéré sa position : la banque relèvera les taux si les perspectives économiques le permettent. 

Sources : BDOR