19/07 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : L'or en baisse à 2 420$, la Réserve Fédérale surveillée

Le recul du prix de l'or se poursuit

Le prix de l'or (XAU/USD) continue de chuter durant la séance européenne de vendredi, atteignant un creux pluri-journalier autour de 2 420 dollars. La force du dollar américain (USD), qui prolonge sa solide reprise après un creux de quatre mois, demeure un facteur clé de cette baisse pour le troisième jour consécutif. Les prises de bénéfices après une récente hausse de plus de 6,5 % depuis le début du mois contribuent également à cette chute, bien que celle-ci semble limitée.

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Les attentes concernant la Réserve Fédérale

Les investisseurs semblent désormais convaincus que la Réserve Fédérale (Fed) commencera à abaisser les coûts d'emprunt en septembre, avec la perspective de deux autres baisses de taux d'ici la fin de l'année. Cette anticipation maintient les rendements des bons du Trésor américain sur la défensive, limitant ainsi la hausse de l'USD. Le climat de méfiance sur le marché pourrait également soutenir le prix de l'or, considéré comme une valeur refuge. De plus, les tensions géopolitiques et la demande des banques centrales devraient aider à limiter toute baisse significative de ce métal non rémunérateur.

Digest quotidien des mouvements de marché

Le dollar américain poursuit sa forte reprise depuis son plus bas niveau depuis le 21 mars, entraînant une nouvelle baisse du prix de l'or vendredi. Le Bureau américain des statistiques du travail (BLS) a rapporté jeudi que le nombre de demandes de chômage pour la semaine se terminant le 13 juillet a augmenté à 243 000. De plus, la moyenne mobile sur 4 semaines a atteint son plus haut niveau en plus de deux ans et demi, indiquant un marché du travail en détente. Cela, associé à la diminution de l'inflation, prépare le terrain pour le début imminent du cycle de baisse des taux de la Fed, malgré les données manufacturières positives aux États-Unis.

En effet, l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie est resté en territoire positif pour le sixième mois consécutif, passant de 1,3 à 13,9. Néanmoins, l'outil FedWatch du CME Group indique que les marchés anticipent à 100 % une baisse des taux en septembre, suivie de deux baisses supplémentaires d'ici la fin de l'année. Parallèlement, l'ancien président américain a déclaré que Taïwan devrait payer les États-Unis pour leur défense, ce qui soulève des doutes sur l'engagement américain à défendre Taïwan en cas d'attaque par la Chine. Ces tensions, ajoutées aux conflits au Moyen-Orient et à la guerre prolongée entre la Russie et l'Ukraine, devraient soutenir le XAU/USD.

Analyse technique : Perspectives de l'or

D'un point de vue technique, toute baisse supplémentaire devrait trouver un support solide autour de la zone des 2 413-2 412 dollars avant la marque psychologique des 2 400 dollars. Un seuil de résistance horizontal devenu support se situe entre 2 390-2 385 dollars, dont la rupture pourrait entraîner des ventes techniques et accélérer la baisse vers la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours, actuellement proche de 2 359-2 358 dollars. Une faiblesse soutenue en dessous de ce niveau pourrait exposer la SMA sur 100 jours autour de 2 311 dollars, avec un support intermédiaire autour de la région des 2 330-2 328 dollars.

cours de l'or du 19 juillet 2024

En revanche, le pic de la séance asiatique, autour des 2 445 dollars, semble désormais agir comme un obstacle immédiat. Au-delà, le prix de l'or pourrait grimper vers la région des 2 469-2 470 dollars. Compte tenu du maintien des oscillateurs sur le graphique journalier en territoire positif, les haussiers pourraient viser à retester le sommet historique proche de la région des 2 483-2 484 dollars et franchir la barre psychologique des 2 500 dollars.

Questions fréquentes sur la Fed

Que fait la Réserve Fédérale et comment impacte-t-elle le dollar américain ?

La politique monétaire américaine est définie par la Réserve Fédérale, qui a pour mission de stabiliser les prix et de favoriser le plein emploi. Son principal outil est l'ajustement des taux d'intérêt. Lorsque l'inflation est trop élevée, la Fed augmente les taux, ce qui renchérit les coûts d'emprunt et renforce le dollar américain en rendant les investissements aux États-Unis plus attractifs pour les investisseurs internationaux.

À quelle fréquence la Fed tient-elle des réunions de politique monétaire ?

La Réserve Fédérale organise huit réunions de politique monétaire par an. Lors de ces réunions, le Comité Fédéral de l'Open Market (FOMC) évalue les conditions économiques et prend des décisions de politique monétaire. Le FOMC est composé de douze responsables de la Fed.

Qu'est-ce que l'assouplissement quantitatif (QE) et comment impacte-t-il le dollar américain ?

L'assouplissement quantitatif (QE) est une politique par laquelle la Fed augmente substantiellement le flux de crédit dans un système financier bloqué. Cette mesure non conventionnelle est utilisée lors de crises ou lorsque l'inflation est extrêmement basse. Elle consiste pour la Fed à imprimer davantage de dollars et à acheter des obligations de haute qualité auprès des institutions financières, ce qui affaiblit généralement le dollar américain.

Qu'est-ce que le resserrement quantitatif (QT) et comment impacte-t-il le dollar américain ?

Le resserrement quantitatif (QT) est le processus inverse du QE, par lequel la Fed cesse d'acheter des obligations et ne réinvestit pas le principal des obligations arrivant à maturité pour acheter de nouvelles obligations. Cela a généralement un effet positif sur la valeur du dollar américain.