19/09 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : Le prix de l'or frôle un nouveau record alors que le dollar vacille, la barre des $2,600 en vue

Le marché de l'or, toujours au centre des préoccupations des investisseurs, a connu une dynamique haussière marquée ce mercredi. Ce regain d'intérêt pour le métal précieux a été principalement soutenu par un affaiblissement modéré du dollar américain (USD), qui a reculé après avoir atteint un pic d'une semaine. Les préoccupations concernant un ralentissement économique mondial, associées à des risques géopolitiques persistants, ont contribué à renforcer l'attrait de l'or en tant que valeur refuge.

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Une reprise du prix de l'or stimulée par l'incertitude économique

Le prix de l'or (XAU/USD), après avoir subi un léger repli lors de la journée précédente, a regagné une traction positive et a poursuivi sa progression régulière à l'approche de la session européenne ce jeudi. La légère baisse intrajournalière du dollar américain, qui avait précédemment enregistré une reprise après avoir touché son plus bas niveau depuis juillet 2023, a été un facteur clé de ce regain d'intérêt pour l'or.

Les inquiétudes croissantes concernant l'économie des États-Unis et de la Chine, ainsi que les tensions géopolitiques grandissantes au Moyen-Orient, continuent d'exacerber les craintes des investisseurs. La menace d'un ralentissement économique plus marqué, combinée à l'incertitude entourant les politiques futures des grandes banques centrales, renforce la demande pour des actifs sécurisés tels que l'or.

cours de l'or et des métaux précieux du 19 septembre 2024

Le mouvement positif observé ce jeudi semble avoir mis un terme à une série de deux jours de pertes pour l'or. Toutefois, l'espoir d'un assouplissement agressif de la politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) reste faible, ce qui pourrait freiner les gains supplémentaires de l'or. En effet, malgré la réduction des coûts d'emprunt de 50 points de base décidée mercredi par la Fed, les signaux envoyés par la banque centrale indiquent une prudence quant à des baisses de taux plus prononcées à l'avenir.

La politique monétaire de la Fed : une épée à double tranchant

La décision de la Fed de commencer son cycle de réduction des taux a été un élément central des discussions sur les marchés. Mercredi, la banque centrale américaine a choisi d'abaisser ses taux d'intérêt de 50 points de base, ramenant ainsi les coûts d'emprunt dans une fourchette de 4,75 % à 5 %. Cette décision, bien que conforme aux attentes, a été accompagnée de prévisions moins optimistes concernant des réductions de taux plus importantes à venir.

Dans son "dot plot", la Fed a projeté une baisse des taux à 3,4 % d'ici 2025, contre une prévision antérieure de 4,1 %. D'ici 2026, les taux devraient atteindre 2,9 %, en baisse par rapport à une estimation précédente de 3,1 %. Ces révisions à la baisse des prévisions de taux soulignent la prudence de la Fed face aux incertitudes économiques persistantes. En dépit de ces ajustements, la banque centrale ne s'attend pas à ce que l'inflation revienne à l'objectif de 2 % avant 2026, soulevant ainsi des questions sur l'ampleur des baisses de taux futures.

Pendant la conférence de presse suivant la réunion, le président de la Fed, Jerome Powell, a minimisé les préoccupations liées à une récession imminente, soulignant la résilience du marché du travail et l'affaiblissement des pressions inflationnistes. Cette déclaration a contribué à apaiser les craintes immédiates, mais a également entraîné une hausse marquée des rendements des obligations américaines, un mouvement qui s'est poursuivi lors de la session asiatique de jeudi et qui a soutenu le Greenback dans sa tentative de reprise.

Les tensions au Moyen-Orient : un facteur de soutien pour l'or

Les risques géopolitiques sont également au cœur des préoccupations, notamment avec la montée des tensions au Moyen-Orient. Mercredi, le Hezbollah, soutenu par l'Iran, a revendiqué une attaque contre des positions d'artillerie israéliennes en réponse à des explosions au Liban, qui ont causé la mort de 20 personnes et blessé plus de 450 autres. En réponse, le ministre israélien de la Défense, Yoav Gallant, a déclaré le début d'une nouvelle phase dans le conflit, augmentant ainsi les risques d'un conflit régional plus large.

Ces tensions géopolitiques ont renforcé l'attrait de l'or en tant que valeur refuge, avec les investisseurs cherchant à protéger leurs actifs contre une éventuelle escalade de la violence au Moyen-Orient. Cette situation, combinée à l'affaiblissement du dollar, a contribué à pousser le prix de l'or vers des sommets historiques.

Une barrière technique cruciale à franchir pour poursuivre la hausse

D'un point de vue technique, le prix de l'or se trouve à un carrefour critique. Toute baisse potentielle pourrait trouver un support solide près des sommets précédents du cycle, autour de la zone des $2,532-$2,530. Si cette zone de support devait céder sous la pression, le prochain niveau clé se situerait autour de la zone des $2,517-$2,515. Une chute en dessous de ce niveau pourrait entraîner une accélération de la correction baissière jusqu'à atteindre la barre psychologique des $2,500.

cours de l'or du 19 septembre 2024

À l'inverse, la région des $2,577-$2,578 constitue désormais un obstacle immédiat avant d'atteindre la marque des $2,600, qui représente le sommet historique atteint mercredi. Un franchissement net de cette résistance pourrait ouvrir la voie à une extension de la tendance haussière bien établie observée ces trois derniers mois. Si cette tendance se maintient, le prix de l'or pourrait rapidement viser la zone des $2,610-$2,612, qui correspond à la résistance du canal haussier actuel.