Assurance vie, PEL… La CSG va-t-elle vraiment augmenter en 2026 ?

En bref

– La hausse de la CSG sur les revenus du capital à 10,6 % a été votée par l’Assemblée nationale puis rejetée par le Sénat via une question préalable.
– Le mécanisme ferait passer la flat tax de 30 % à 31,4 % sur plusieurs placements financiers.
– La mesure reste suspendue à une lecture finale décisive des députés.
– Les exclusions prévues pour certains produits d’épargne demeurent conditionnelles.
– L’incertitude fiscale s’intensifie pour les détenteurs d’actifs financiers.

Un budget social validé puis bloqué net au Sénat

Le projet de loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 a franchi une étape décisive le 9 décembre avec une adoption à l’Assemblée nationale obtenue de justesse. Trois jours plus tard, le Sénat a interrompu brutalement la trajectoire du texte. Les sénateurs ont actionné la procédure de la question préalable, écartant tout examen détaillé et renvoyant le dossier dans sa version initiale devant les députés.

Le scrutin a été sans appel avec 182 voix contre 106. Ce rejet n’altère pas le contenu adopté par l’Assemblée mais bloque toute modification sénatoriale. La navette parlementaire s’achève donc sur une confrontation directe, laissant au Palais-Bourbon l’arbitrage final.

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Hausse de la CSG sur le capital, une réforme toujours en suspens

La mesure la plus scrutée concerne la hausse de la CSG appliquée aux revenus du capital. Le taux passerait de 9,2 % à 10,6 %, entraînant une progression des prélèvements sociaux à 18,6 %. La conséquence immédiate serait un relèvement de la flat tax globale à 31,4 % sur une large partie de l’épargne financière.

À ce stade, rien n’est effectif. Le rejet sénatorial ne supprime pas la disposition mais en retarde l’application. Seul un vote final favorable à l’Assemblée nationale permettra son entrée en vigueur.

Des exemptions annoncées mais juridiquement fragiles

La version validée par les députés prévoyait d’écarter plusieurs supports afin de limiter l’impact sur l’épargne longue et l’immobilier. Figurent parmi les exclusions annoncées l’assurance-vie, les plans d’épargne logement, les dispositifs d’épargne retraite, les revenus fonciers, les plus-values immobilières et les SCPI.

Ces garde-fous restent suspendus à l’adoption définitive du texte. Tant que la lecture finale n’a pas eu lieu, aucune garantie juridique n’existe pour les épargnants concernés.

Les supports financiers en première ligne

Si la réforme est confirmée, la hausse toucherait en priorité les placements directement soumis à la flat tax. Les plans d’épargne en actions, comptes-titres ordinaires, comptes à terme, livrets bancaires non réglementés, comptes courants rémunérés et certaines formes d’épargne salariale verraient leur rendement net reculer.

Ce choc fiscal interviendrait dans un environnement déjà marqué par des taux réels comprimés, renforçant la pression sur la performance après impôt.

Un affrontement politique assumé

Au Sénat, le rejet repose sur une critique frontale de la stratégie budgétaire. La majorité de droite estime que l’effort repose quasi exclusivement sur les recettes et traduit un rapport de force politique plutôt qu’une recherche d’équilibre. La poursuite de la discussion n’aurait, selon elle, produit aucun ajustement réel avant le retour automatique du texte à l’Assemblée.

Le gouvernement défend pour sa part un compromis nécessaire pour sécuriser le financement social, tout en récusant l’idée d’un durcissement fiscal ciblé.

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Une issue parlementaire encore incertaine

La lecture finale à l’Assemblée nationale s’annonce tendue. Le vote initial n’avait été acquis qu’avec une avance limitée, exposant le texte à un risque en cas d’absences ou de revirements. Un rejet ouvrirait une nouvelle phase d’instabilité budgétaire, tandis qu’une adoption validerait la réforme et acterait plusieurs décisions structurantes pour 2026.

L’épargne tangible face à la volatilité fiscale

Dans un cadre marqué par des règles changeantes et des arbitrages politiques imprévisibles, certains actifs physiques conservent une logique défensive. Les lingots d’or, lingots d’argent et pièces d’or détenus en direct ne produisent pas de revenus courants et restent hors du champ des prélèvements sociaux tant qu’aucune cession n’intervient.

Détenus en dehors du système bancaire, liquides à l’international et indépendants d’un rendement fiscalisé, ces supports répondent à une stratégie de débancarisation et de sécurisation du capital. Lorsque l’épargne financière dépend du calendrier parlementaire, la détention physique redevient un outil central de protection patrimoniale.