La BCE et les banques s'affrontent sur le coût de l'euro numérique

En bref

La BCE remet en cause les chiffres avancés par PwC, qui évaluait le coût de l’euro numérique à 18 milliards d’euros.
L’institution européenne table plutôt sur une fourchette de 4 à 5,77 milliards d’euros.
Les banques commerciales restent méfiantes, redoutant une fuite des dépôts et un affaiblissement de leur capacité de crédit.

La BCE conteste les estimations de PwC sur le coût de l’euro numérique

Le projet d’euro numérique continue de diviser profondément les acteurs bancaires européens. Ce qui n’était qu’un chantier technologique se transforme aujourd’hui en bataille politique et financière, alimentée par des chiffres radicalement divergents.

A lire aussi : Les banques centrales veulent votre argent, pendant que l’or reste l’un des derniers refuges physiques possibles.

Des estimations qui creusent le fossé

En juin, le cabinet PwC avait jeté un pavé dans la mare en avançant un coût de 18 milliards d’euros pour le secteur bancaire. Une somme jugée démesurée par la Banque centrale européenne, qui a publié récemment sa propre évaluation bien plus contenue.

Selon le document interne de la BCE, le lancement de l’euro numérique coûterait entre 4 et 5,77 milliards d’euros dans un scénario de déploiement unique. L’alternative, répartie sur quatre ans, ramènerait l’addition entre 1 et 1,44 milliard d’euros par an. Des chiffres qui changent totalement la perspective du projet.

Une source d’inquiétude pour les établissements bancaires

Même avec une estimation revue à la baisse, les banques européennes s’inquiètent des conséquences systémiques de l’introduction d’un euro numérique. Leur principale crainte : la désintermédiation. Si les épargnants venaient à privilégier directement la BCE pour sécuriser leurs avoirs, cela risquerait de priver les banques de dépôts essentiels à l’octroi de crédits.

Cette perspective pourrait à terme resserrer les conditions de financement, notamment pour les particuliers et les entreprises. Les établissements redoutent aussi une pression réglementaire supplémentaire, induite par la numérisation directe de la monnaie centrale.

La BCE temporise mais maintient le cap

Pour la Banque centrale, ces projections visent avant tout à apaiser les tensions et rassurer les acteurs du système bancaire. L’institution insiste sur le fait que l’euro numérique n’a pas vocation à concurrencer les dépôts bancaires, mais à compléter l’offre monétaire existante, notamment dans un contexte de digitalisation croissante.

Mais derrière cette volonté de compromis, l’opposition reste vive. Plusieurs fédérations bancaires européennes continuent de lobbyer activement à Bruxelles, avec pour objectif de freiner ou reconfigurer le calendrier de mise en œuvre.

Un enjeu stratégique pour l’avenir monétaire de la zone euro

Au-delà des considérations budgétaires, ce bras de fer révèle un affrontement plus profond sur la répartition du pouvoir monétaire en Europe. L’euro numérique pourrait en effet renforcer l’influence directe de la BCE sur les flux monétaires, au détriment des banques traditionnelles.

Dans un contexte où la confiance dans les monnaies fiduciaires est érodée par l’inflation, les déficits publics et l’instabilité géopolitique, chaque réforme monétaire soulève des questions fondamentales sur la souveraineté économique et la gestion du patrimoine des ménages.

Selon notre expert : Quand l’euro numérique arrive… les épargnants avisés se tournent déjà vers l’or physique, loin des écrans et des taux négatifs.

Une mue qui ne fait que commencer

La bataille du coût n’est qu’une première étape dans le déploiement à venir de l’euro numérique. Alors que les tests pilotes se multiplient dans plusieurs pays de la zone euro, la BCE devra naviguer entre innovation monétaire et préservation du système bancaire.

Et pendant que l’euro numérique avance, l’or physique, lui, reste à l’abri des décisions d’algorithmes. Une tendance que de plus en plus d’épargnants considèrent avec sérieux.