Assurance-vie, PEA, revenus locatifs… Comment la hausse de la CSG va diminuer le rendement de vos placements

En bref

• Le taux de la CSG sur les revenus du capital va passer de 9,2 % à 10,6 % dès 2026.

• Cette hausse concerne l'assurance-vie, le PEA, les revenus fonciers et la plupart des produits d’épargne.

• Objectif : compenser le coût du gel de la réforme des retraites.

• L’impact sur les rendements nets sera immédiat, notamment pour les contribuables fortement fiscalisés.

• Le rendement réel de l’épargne va chuter, relançant l'intérêt pour des investissements alternatifs.

L’Assemblée nationale valide une hausse de la CSG sur les revenus du capital

Le projet de loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026, actuellement en discussion à l'Assemblée nationale, prévoit une augmentation du taux de contribution sociale généralisée (CSG) sur les revenus du capital. L’amendement porté par Jérôme Guedj (PS), soutenu par une partie de la majorité présidentielle, acte un passage du taux de 9,2 % à 10,6 %.

Ce relèvement représente un prélèvement supplémentaire sur tous les produits de placement non exonérés. Il concerne les intérêts, dividendes, plus-values mobilières et immobilières, mais aussi les loyers perçus au titre de revenus fonciers. L’impact sera direct pour des millions de contribuables, notamment ceux ayant souscrit des contrats d’assurance-vie, des PEA ou investissant dans l’immobilier locatif.

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Objectif : compenser le gel de la réforme des retraites

Cette mesure fiscale vise à dégager 2,8 milliards d’euros de recettes supplémentaires dès 2026. Une somme censée financer la suspension de la réforme des retraites, qui avait déjà suscité de vifs débats au sein de la population et de la majorité parlementaire. Plutôt que de relancer un bras de fer politique, le gouvernement a préféré utiliser le levier fiscal… au détriment des revenus de l’épargne.

Un effet immédiat sur les rendements nets

L’effet mécanique est clair : pour un même niveau de rendement brut, le rendement net après prélèvements sociaux va reculer. Sur un contrat d’assurance-vie classique rapportant 2,5 %, le rendement net s'érodera d’environ 15 % suite à la hausse de la CSG. Les produits d'épargne les plus populaires deviennent donc moins attractifs, surtout dans un contexte inflationniste où la quête de rendement réel devient essentielle.

Une taxation qui pèse plus lourd pour les foyers fiscalisés

Cette hausse est d’autant plus pénalisante pour les contribuables imposés à l’impôt sur le revenu. En ajoutant à la flat tax (30 %) cette hausse de la CSG, la fiscalité totale des revenus du capital grimpe à près de 31,4 %. Les foyers assujettis à des tranches élevées verront leur rentabilité réelle s’éroder davantage encore.

Les produits ciblés : assurance-vie, PEA, immobilier...

Derrière cette hausse se cache une logique budgétaire qui ignore la diversité des profils d’épargnants. L’assurance-vie et le PEA, souvent perçus comme des outils d’anticipation de la retraite ou de transmission, sont directement impactés. Idem pour les revenus fonciers, touchant des millions de petits propriétaires bailleurs, déjà confrontés à une hausse des charges et à une baisse des loyers réels.

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Un contexte fiscal de plus en plus défavorable à l’épargne classique

Cette évolution s’inscrit dans un climat fiscal de plus en plus contraint pour les revenus du capital. Entre hausses de prélèvements, rendement réel dégradé et incertitude réglementaire, les épargnants sont poussés à s’interroger sur la pertinence de rester exposés aux produits classiques.

Vers des solutions alternatives : or, argent, fiscalité optimisée

Face à ces évolutions, l’investissement dans l’or physique, l’argent, ou encore des véhicules non soumis à la CSG redevient une piste sérieuse. Ces placements offrent une décorrélation des marchés traditionnels et une protection contre l’érosion monétaire. De plus en plus d’épargnants se tournent également vers des juridictions fiscalement avantageuses ou des solutions de débancarisation partielle, afin de sécuriser leur patrimoine sans subir une pression fiscale croissante.