Le Dollar Index frôle 101,50 : le pétrole s’embrase et relance les paris de hausse de la Fed

En bref

• Le Dollar Index évolue près de 101,50 points, son plus haut niveau depuis plus de trois semaines

• Le WTI se maintient proche de 92,25 dollars après la fermeture des détroits de Bab el-Mandeb et d’Ormuz

• Les probabilités d’une hausse des taux de la Fed la semaine prochaine grimpent à 35,8% contre 11,8% une semaine plus tôt

• L’or recule sous 4 050 dollars, pénalisé par la vigueur du dollar et l’anticipation de taux plus élevés

• L’euro et la livre sterling peinent à progresser face à un billet vert soutenu par les tensions géopolitiques

Le Dollar Index proche de son plus haut niveau en trois semaines

Le Dollar Index affiche une résistance notable ce vendredi, évoluant près de 101,50 points lors de la session asiatique, un niveau plus observé depuis plus de trois semaines selon les données de marché consultées à la clôture. Cette vigueur du billet vert intervient alors que les tensions géopolitiques au Moyen-Orient s’intensifient, redonnant vie aux anticipations d’un resserrement monétaire de la part de la Réserve fédérale américaine.

La hausse des prix du pétrole brut, conséquence directe des craintes d’interruption des approvisionnements énergétiques, joue un rôle central dans cette dynamique. Le baril de WTI s’échangeait autour de 90,60 dollars durant la session asiatique, en repli de 0,5% mais toujours proche de son sommet de six semaines établi jeudi à 92,25 dollars. Cette flambée nourrit les craintes inflationnistes, un facteur qui dissuade traditionnellement les responsables de la Fed d’envisager un assouplissement des conditions monétaires.

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La fermeture du détroit de Bab el-Mandeb, couplée à celle du détroit d’Ormuz, a perturbé environ 27% des approvisionnements énergétiques mondiaux selon les données rapportées vendredi. Cette double obstruction maritime constitue un choc d’offre majeur pour les marchés pétroliers internationaux, dont les conséquences se répercutent directement sur les anticipations inflationnistes aux États-Unis.

Aucune avancée diplomatique tangible entre Washington et Téhéran ne laisse entrevoir une résolution rapide de la crise. Le président américain Donald Trump a déclaré jeudi que les États-Unis tiendraient l’Iran pour responsable des agissements des rebelles houthis basés au Yémen, promettant que Téhéran et ses alliés yéménites subiraient prochainement une «sanction militaire majeure». Ces propos ont accentué la nervosité des marchés énergétiques et renforcé la thèse d’une prolongation du choc d’offre.

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La Fed face à un dilemme, le marché revoit ses paris à la hausse

L’outil CME FedWatch, référence pour évaluer les probabilités de décision de politique monétaire, affichait vendredi une probabilité de 35,8% qu’une hausse des taux directeurs soit décidée lors de la réunion de la semaine prochaine, contre seulement 11,8% une semaine plus tôt selon CME Group. Ce basculement rapide des anticipations traduit l’inquiétude grandissante des investisseurs face à une inflation qui pourrait repartir sous l’effet du choc pétrolier.

Il y a un mois, les probabilités de durcissement monétaire évoluaient à des niveaux comparables, avant de refluer après la publication de données modérées sur l’indice des prix à la consommation américain de juin. Cette rapidité de retournement témoigne d’une fébrilité que peu d’observateurs anticipaient il y a encore quelques semaines. Les marchés naviguent à vue, suspendus aux déclarations de responsables iraniens et américains autant qu’aux statistiques économiques traditionnelles.

Devises, or et cryptomonnaies subissent les secousses du dollar fort

La livre sterling (GBP/USD) est parvenue à regagner un peu de terrain vendredi, remontant près de 1,3325, interrompant une série de cinq séances consécutives de pertes. Le potentiel haussier reste toutefois contenu par les tensions militaires persistantes au Moyen-Orient, tandis que les cambistes attendent la publication des ventes au détail britanniques prévue plus tard dans la journée.

L’euro (EUR/USD) évoluait autour de 1,1380 durant la session asiatique, après de légères pertes la veille. La marge de progression apparaît limitée, le dollar bénéficiant structurellement de l’escalade des conflits moyen-orientaux qui menacent de propulser davantage les cours du brut. L’or, de son côté, subit une deuxième séance consécutive de ventes, glissant sous le seuil des 4 050 dollars l’once, pénalisé par les anticipations de taux américains durablement élevés. Du côté des cryptoactifs, l’Ethereum évolue légèrement sous 1 900 dollars, en repli de 3% jeudi, tandis que le Bitcoin a testé son support de moyenne mobile exponentielle à 50 jours, autour de 65 135 dollars vendredi.

Sécuriser son épargne face à l’incertitude géopolitique et monétaire

Dans ce climat où les banques centrales oscillent entre fermeté et prudence, nombre d’épargnants s’interrogent sur la meilleure façon de protéger leur capital des soubresauts monétaires et géopolitiques. Les investissements alternatifs, à commencer par les métaux précieux, retrouvent un attrait certain auprès des particuliers soucieux de diversifier leurs avoirs hors du système bancaire traditionnel.

L’acquisition de lingots d’or, de pièces d’or ou d’argent physique s’inscrit dans une logique de débancarisation progressive, permettant de détenir un actif tangible, hors de portée des politiques monétaires expansionnistes et des risques de contrepartie bancaire. Cette approche patrimoniale, loin d’être marginale, séduit un nombre croissant de foyers en quête de résilience financière face aux crises successives.

Sources : BDOR - CME Group (CME FedWatch Tool) - Réserve fédérale américaine (Fed) - Maison Blanche