Épargne : dès 500 euros, rentabilité de 5 %... c'est quoi ce nouveau fonds 'défense', ouvert à tous ?

En bref

• Bpifrance Défense est un nouveau fonds d’investissement public ouvert à tous les Français
• Le ticket d’entrée commence à 500 €, avec un rendement annuel brut visé de 5 %
• Les fonds récoltés financeront directement les entreprises de la base industrielle et technologique de défense (BITD)
• L’État cherche à mobiliser l’épargne nationale pour soutenir les besoins militaires français sans augmenter la dette
• Ce placement, non garanti par le Fonds de Garantie des Dépôts, n’est pas sans risque mais vise la stabilité

Un placement d’État pour financer l’effort militaire

Un nouveau produit d’épargne, estampillé Bpifrance Défense, vient d’être lancé à destination des particuliers. Pour la première fois en France, un fonds de dette dédié à la filière militaire est ouvert à la souscription publique, avec un objectif de levée de 450 millions d’euros. Derrière cette initiative, l’État cherche à canaliser l’épargne des ménages vers l'industrie de défense, dans un contexte budgétaire sous tension.

Le ticket d’entrée est fixé à 500 euros, ce qui le rend accessible à une large part des épargnants. Le plafond est quant à lui fixé à 500 000 euros par investisseur, pour une période de souscription courant jusqu’au 31 janvier 2026.

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Un rendement visé de 5 %, mais sans garantie

Le rendement brut annuel ciblé est de 5 %, sur une durée de blocage des fonds de six ans (jusqu’en février 2031). Contrairement à un livret bancaire ou à l’assurance-vie, ce placement n’est pas garanti par le Fonds de Garantie des Dépôts, et l’investisseur supporte un risque en capital.

En revanche, le produit s’inscrit dans une logique de financement souverain, et les emprunteurs des entreprises de la défense labellisées BITD sont sélectionnés par Bpifrance sur des critères solides. Le fonds est non coté, mais sa liquidité pourra être partiellement assurée sur le marché secondaire, selon les conditions.

Une réponse à la contrainte budgétaire

La création de ce fonds intervient alors que le ministère des Armées augmente fortement ses besoins de financement. Dans un climat de tensions internationales croissantes et de transition capacitaire accélérée, la BITD qui regroupe plus de 4 000 entreprises doit investir massivement dans la production de drones, de munitions, de systèmes radar, ou encore dans le renforcement des capacités cyber.

Faute de marge budgétaire suffisante, l’État mobilise l’épargne nationale plutôt que d'alourdir la dette. Ce mécanisme permet également d’associer les citoyens à l’effort de souveraineté, via un outil concret et rémunérateur.

Une alternative d’épargne qui interroge

La proposition peut séduire les investisseurs à la recherche d’un rendement supérieur au Livret A (actuellement à 2 % net) ou à d’autres placements bancaires. Mais ce choix implique aussi une prise de position éthique et politique : en plaçant leur argent dans ce fonds, les épargnants financent directement les armements, les équipements militaires et la stratégie de réarmement nationale.

Aucune fiscalité privilégiée n’a été annoncée à ce stade, contrairement aux obligations vertes ou certains produits d’épargne retraite. Les intérêts seront donc soumis à la flat tax de 30 %, sauf choix pour le barème progressif.

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Une première tranche à 100 millions d’euros

Bpifrance gère ce nouveau véhicule via sa plateforme Entreprises de Croissance Défense. Une première levée de 100 millions d’euros est en cours, avant d’étendre la collecte sur plusieurs vagues. Le produit est commercialisé en direct via la plateforme de Bpifrance, mais pourrait à terme être distribué par des établissements partenaires.

Le ministre des Armées a salué « une initiative stratégique pour le financement de la BITD, au service de la souveraineté industrielle française ». Le positionnement du fonds rappelle les emprunts d’État de guerre du XXe siècle, réadaptés aux marchés financiers contemporains.

L’or et l’argent comme alternatives à l’épargne bancaire

Si le nouveau fonds Défense de Bpifrance offre un placement original avec un rendement annoncé compétitif, il n’en reste pas moins adossé à l’État et au système bancaire, avec des contraintes de liquidité, une fiscalité classique et un horizon long.

Dans un contexte de risques systémiques croissants et de durcissement des règles financières, certains épargnants privilégient des solutions hors circuit bancaire, plus tangibles et discrètes. C’est notamment le cas de l’investissement dans les lingots d’or, les pièces d’or historiques (Napoléons, Souverains, 20 dollars, etc.) ou les lingots et pièces en argent.

Ces actifs, non exposés aux décisions gouvernementales ou aux blocages bancaires, permettent de sécuriser une part de son capital en dehors des canaux traditionnels, tout en offrant une réserve de valeur largement reconnue dans les périodes d’instabilité.

Alors que l’État appelle à financer l’effort de défense, une partie des investisseurs pourrait choisir, à l’inverse, de protéger leur patrimoine contre les dérives budgétaires et monétaires, en renforçant leur autonomie financière par la possession directe de métaux physiques.