Épargne : le taux du Livret A chute à 1,5% et celui du LEP à 2,5% dès le 1er février

En bref

• Le Livret A devrait passer de 1,7% à 1,5% au 1er février, soit une troisième baisse consécutive.
• Le ministre de l’Économie a validé la proposition formulée par le gouverneur de la Banque de France.
• Le recul du taux s’explique par la décélération de l’inflation, retombée autour de 1% sur la fin d’année.
• Selon la Banque de France, l’application stricte de la formule donnait 1,4%, arrondi à 1,5%.
• Le LEP devrait reculer de 2,7% à 2,5%, tout en restant soutenu par un “coup de pouce” par rapport à la formule.

Une baisse confirmée, un signal clair pour l’épargne des ménages

Le taux du Livret A s’apprête à reculer une nouvelle fois. Dès le 1er février, il pourrait passer de 1,7% à 1,5%, marquant une troisième baisse consécutive pour le placement préféré des Français. En un an, le rendement aura été divisé par deux, après une trajectoire descendante qui a déjà vu le taux glisser de 3% à 2,4%, puis à 1,7%.

À l’origine de cette proposition, le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, qui a formulé jeudi ce nouvel ajustement. La décision a rapidement trouvé un appui politique : le ministre de l’Économie Roland Lescure a donné son aval dans la foulée.

Pour les épargnants, l’effet est concret. Le Livret A, capable d’avoir généré jusqu’à 495 euros d’intérêts en 2025, rapportera mécaniquement moins en 2026.

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Inflation en recul, taux en repli : la mécanique du Livret A s’enclenche

Ce mouvement n’a rien d’isolé : le Livret A réagit à une formule indexée sur les dynamiques monétaires et sur l’évolution des prix. Or, l’inflation a nettement ralenti au fil des derniers mois.

Les chiffres récents illustrent cette détente progressive : environ 1,1% en septembre, 0,9% en octobre, à nouveau 0,9% en novembre, puis 0,8% en décembre. Cette baisse de la pression inflationniste réduit automatiquement la justification d’un rendement élevé pour l’épargne réglementée.

Autrement dit, le Livret A revient vers une rémunération plus “normale” pour une période de faible inflation, au prix d’une déception pour les ménages habitués aux taux plus élevés des années précédentes.

Pourquoi le taux aurait dû être à 1,4% selon la formule officielle

Dans son communiqué, la Banque de France précise un point technique essentiel : l’application stricte de la formule de calcul aurait conduit à 1,4%.

Une formule basée sur deux composantes

Le calcul repose sur :

• la moyenne de l’inflation hors tabac sur six mois, évaluée à 0,88%

• les taux interbancaires moyens, estimés à 1,93%

Ces éléments donnent un résultat théorique inférieur au taux finalement annoncé.

L’arrondi à 1,5% comme “tampon” social

La Banque de France indique avoir arrondi le taux à 1,5%, mettant en avant un rendement “près de deux fois supérieur à l’inflation”. L’objectif est clair : maintenir une rémunération symboliquement protectrice, même dans une phase de désinflation.

Roland Lescure a soutenu la logique en mettant en avant le maintien d’un taux au-dessus de l’inflation, jugeant que le pouvoir d’achat des ménages reste ainsi préservé.

Le LEP recule aussi, mais conserve un soutien spécifique

Autre annonce très scrutée : la rémunération du LEP (Livret d’épargne populaire). Réservé aux ménages sous conditions de ressources, ce livret affiche aujourd’hui 2,7%.

À compter du 1er février, son taux devrait baisser à 2,5%, selon la Banque de France.

Ici encore, la trajectoire est baissière, mais la Banque de France insiste sur un traitement particulier : le niveau retenu représenterait un “coup de pouce significatif”, soit +0,6 point par rapport au taux issu de la formule. Une manière d’éviter que la baisse ne pénalise trop brutalement les foyers éligibles, pour qui ce livret représente souvent un matelas de sécurité.

Ce que ça change concrètement pour les épargnants

Derrière les pourcentages, l’enjeu est simple : la rémunération de l’épargne sans risque se contracte, alors que beaucoup de Français ont pris l’habitude de reconstituer de la trésorerie sur leur Livret A, notamment après les épisodes d’inflation marquée.

Trois points ressortent clairement :

• le Livret A reste un outil de liquidité et de sécurité, mais il redevient un placement de rendement modeste

• le LEP conserve un avantage net pour les ménages éligibles, malgré son repli

• la baisse alimente la question du “meilleur usage” de l’épargne disponible (liquidité immédiate, placement long terme, diversification)

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Débancarisation et diversification : les alternatives qui montent face au retour des taux faibles

Quand les livrets réglementés baissent, une partie des épargnants s’interroge sur les solutions permettant de protéger la valeur de leur capital hors produits bancaires classiques. La recherche de sécurité et d’indépendance financière pousse certains profils vers des investissements alternatifs, notamment les métaux physiques.

Dans cette logique, l’acquisition de lingots d’or, lingots d’argent ou pièces d’or peut s’inscrire dans une stratégie de débancarisation, avec un objectif clair : sortir une partie de son épargne du système bancaire, réduire son exposition aux risques de contrepartie, et renforcer la solidité patrimoniale sur le long terme. L’or reste particulièrement surveillé en période de tensions monétaires, tandis que l’argent combine parfois dimension monétaire et industrielle.