EUR/USD : malgré la hausse des taux de la BCE à 2,25 %, l’euro peine encore à convaincre

En bref

• La paire EUR/USD évolue autour de 1,1567 après un léger rebond du dollar américain.

• Donald Trump a renoncé à des frappes prévues contre l’Iran, réduisant temporairement l’attrait des actifs refuges.

• La Banque centrale européenne a relevé son taux de dépôt à 2,25 %.

• Les investisseurs anticipent encore un possible resserrement monétaire supplémentaire de la BCE en septembre.

• Techniquement, l’EUR/USD reste fragilisé sous sa moyenne mobile à 20 jours.

• Une cassure au-dessus de 1,1603 pourrait améliorer la dynamique de court terme.

Le dollar reprend l’avantage malgré un contexte géopolitique plus calme

Le marché des changes retrouve un certain équilibre après plusieurs séances dominées par les tensions au Moyen-Orient. Vendredi matin, la paire EUR/USD évoluait autour de 1,1567, en légère baisse, alors que le billet vert tentait de reprendre du terrain.

Le mouvement peut sembler paradoxal. Jeudi, le dollar avait pourtant subi une nette correction après les déclarations de Donald Trump. Le président américain a indiqué avoir annulé des frappes militaires qui avaient été envisagées contre l’Iran, tout en laissant entendre qu’un accord pourrait être proche.

Cette annonce a immédiatement réduit la demande pour les actifs considérés comme protecteurs lors des périodes d’incertitude. Le dollar, qui profite souvent des épisodes d’aversion au risque, a donc perdu une partie de son attrait avant de rebondir modestement dès la séance suivante.

L’indice du dollar (DXY), qui mesure l’évolution de la devise américaine face à un panier de monnaies majeures, progressait ainsi vers 99,80 points.

A lire aussi : Le cours de l’or évolue à proximité de ses sommets historiques alors que les banques centrales continuent d’accumuler des réserves à un rythme rarement observé depuis plusieurs décennies.

La BCE poursuit son resserrement monétaire

Du côté européen, la nouvelle la plus importante reste la décision de la Banque centrale européenne.

La BCE a relevé son taux de facilité de dépôt de 25 points de base, portant ce dernier à 2,25 %. Une décision largement anticipée par les opérateurs mais qui confirme la volonté de l’institution de lutter contre des tensions inflationnistes encore alimentées par la hausse des coûts énergétiques et les risques géopolitiques.

Le marché estime désormais que le cycle de resserrement monétaire n’est peut-être pas totalement terminé. Plusieurs analystes, dont ceux de Deutsche Bank, considèrent qu’une nouvelle hausse de taux pourrait intervenir lors de la réunion de septembre.

Cette perspective apporte un soutien théorique à l’euro. Pourtant, les cambistes restent prudents. Une politique monétaire plus restrictive ne suffit pas toujours à soutenir durablement une devise lorsque les investisseurs privilégient la croissance économique ou les rendements américains.

L’EUR/USD reste sous pression sur le plan technique

Les graphiques racontent une histoire différente de celle des banques centrales.

À court terme, l’EUR/USD demeure engagé dans une structure baissière. La paire évolue sous sa moyenne mobile exponentielle à 20 jours, située vers 1,1603. Tant que ce niveau n’est pas repris avec conviction, les acheteurs peinent à reprendre la main.

Le comportement de l’indicateur RSI renforce cette lecture prudente. Positionné autour de 42 points, il reste éloigné de la zone de survente mais continue d’orienter sa trajectoire vers le bas. Ce n’est pas une capitulation. C’est plutôt une lente érosion de la dynamique acheteuse.

Les seuils à surveiller

À la hausse, la première résistance importante se situe autour de 1,1603. Plus haut, la zone des 1,1687 représente un obstacle beaucoup plus sérieux.

À la baisse, les investisseurs surveillent attentivement le support situé vers 1,1503. Une clôture journalière nette sous ce niveau pourrait accélérer les dégagements et ouvrir la voie vers 1,1443, un creux observé à la fin du mois de mars.

Le marché des changes traverse actuellement une phase délicate. Entre décisions des banques centrales, déclarations politiques et tensions géopolitiques fluctuantes, les mouvements de devises restent sensibles au moindre changement de perception. Pour l’euro, le véritable test ne se situe plus seulement du côté de la BCE, mais dans sa capacité à convaincre les investisseurs que son potentiel haussier n’est pas déjà intégré dans les cours.

Selon notre expert : Dette publique, tensions géopolitiques, politiques monétaires hésitantes : un simple changement de perception pourrait encore surprendre les investisseurs qui pensent que tout est déjà joué sur les marchés financiers.

Les investissements alternatifs continuent d’attirer l’attention

Face aux incertitudes qui entourent les devises, les taux d’intérêt et les politiques monétaires, une partie des épargnants continue de diversifier son patrimoine vers des actifs tangibles. Les lingots d’or, les lingotins, les pièces d’or d’investissement ou encore l’argent physique sont régulièrement utilisés comme outils de diversification patrimoniale.

Cette approche vise avant tout à réduire la dépendance aux établissements bancaires et à conserver une partie de son épargne sous une forme physique, indépendante des marchés financiers traditionnels. Pour de nombreux investisseurs, cette logique de sécurisation reste complémentaire aux placements classiques plutôt qu’une alternative exclusive.

Sources :  BDOR