EUR/USD repart à la hausse après l'accord Iran-États-Unis mais la Fed pourrait rapidement freiner l'élan

En bref

• L'EUR/USD rebondit après avoir touché son plus bas niveau depuis la fin mars.

• L'accord entre les États-Unis et l'Iran apaise les marchés et affaiblit temporairement le dollar.

• Les prises de position plus fermes de la Banque centrale européenne soutiennent l'euro.

• Les anticipations d'un relèvement des taux de la Fed pourraient limiter la progression du taux de change.

• L'analyse technique reste prudente malgré le rebond récent.

Une accalmie géopolitique redonne des couleurs à l'euro

Après plusieurs séances compliquées, l'EUR/USD reprend de la hauteur. La paire de devises s'est éloignée de ses plus bas niveaux observés depuis la fin mars, autour de 1,1480, pour revenir vers 1,1525 lors des échanges asiatiques de jeudi.

Le mouvement n'a rien d'anodin. Il traduit un changement d'humeur des investisseurs après l'annonce d'un accord entre les États-Unis et l'Iran destiné à mettre fin aux hostilités et à rouvrir le détroit d'Ormuz. Cette perspective réduit la nervosité sur les marchés financiers et pousse certains opérateurs à prendre leurs bénéfices sur le dollar américain, qui venait pourtant d'atteindre ses plus hauts niveaux depuis plusieurs mois.

L'euro en profite immédiatement. Et cela rappelle une réalité souvent oubliée : sur le marché des changes, les devises ne progressent pas uniquement grâce à leurs propres forces. Elles avancent aussi quand leur principal concurrent faiblit.

A lire aussi : L'or évolue à des niveaux rarement observés et beaucoup s'interrogent sur ce que les banques centrales savent déjà du prochain choc financier mondial.

La BCE adopte un ton plus ferme

L'autre soutien du moment provient de la Banque centrale européenne.

Depuis plusieurs semaines, les responsables monétaires européens laissent entendre qu'ils restent vigilants face aux risques inflationnistes. Ce discours plus ferme contribue à renforcer l'attrait de la monnaie unique.

Les investisseurs cherchent constamment à anticiper l'écart de rémunération entre les grandes zones monétaires. Lorsque la BCE paraît moins disposée à assouplir sa politique, l'euro gagne naturellement du terrain.

Cette dynamique reste pourtant fragile. Une partie du marché continue d'estimer que la Réserve fédérale américaine pourrait relever ses taux une nouvelle fois d'ici la fin de l'année si l'économie américaine conserve sa robustesse.

Autrement dit, le dollar conserve des arguments solides. Le rebond actuel ressemble davantage à une respiration qu'à un changement radical de tendance.

Une analyse technique qui appelle à la prudence

Le graphique ne raconte pas encore une histoire franchement optimiste.

Malgré sa progression récente, l'EUR/USD évolue toujours sous sa moyenne mobile à 200 périodes sur le graphique en quatre heures, un niveau suivi de près par les investisseurs institutionnels.

Les indicateurs de momentum restent également orientés à la baisse. Le MACD demeure en territoire négatif tandis que le RSI évolue autour de 38, un niveau qui traduit une pression vendeuse encore présente.

Le marché donne ainsi une impression paradoxale. Les acheteurs reviennent. Les tensions géopolitiques se calment. L'euro retrouve un peu d'allant. Pourtant, la structure technique ne valide pas encore un retournement durable.

Cette divergence mérite l'attention. Les périodes où les fondamentaux et les graphiques racontent des histoires différentes sont souvent celles où la volatilité surprend le plus.

Les niveaux à surveiller de près

À court terme, la zone comprise entre 1,1575 et 1,1580 constitue une première résistance importante.

Au-dessus, le seuil psychologique des 1,1600 puis la moyenne mobile à 200 périodes, située vers 1,1638, représentent des obstacles majeurs. Une cassure de ces niveaux pourrait modifier sensiblement le sentiment de marché.

À l'inverse, un retour sous 1,1500 fragiliserait à nouveau la paire et raviverait le scénario baissier observé ces dernières semaines.

Les investisseurs avancent donc avec prudence. Le calme diplomatique apporte un répit bienvenu, mais les décisions des banques centrales restent le véritable moteur du marché des changes. Et sur ce terrain, rien n'est encore joué.

Selon notre expert : Pendant que les devises s'agitent et que les marchés hésitent, le cours de l'or continue d'attirer les regards comme rarement ces dernières années.

Les investissements alternatifs retrouvent leur place

Face aux incertitudes monétaires, certains épargnants cherchent à réduire leur dépendance au système bancaire traditionnel. Les lingots d'or, les lingots d'argent ou encore les pièces d'or d'investissement figurent parmi les actifs privilégiés pour diversifier un patrimoine et tenter de préserver son pouvoir d'achat sur le long terme.

Cette approche ne remplace pas une stratégie d'investissement globale. Elle traduit surtout une volonté de détenir une partie de son épargne sous une forme tangible, indépendante des fluctuations des devises et des orientations des banques centrales.

Sources :  BDOR