Le cours de l'or proche d'un pic de deux semaines grâce à l'espoir Iran-USA

En bref

• Le cours de l'or se maintient près d'un sommet de deux semaines, soutenu par l'espoir d'une reprise du dialogue entre Washington et Téhéran

• Le dollar américain marque une pause après quatre jours de hausse consécutive

• Les frappes américaines contre l'Iran se poursuivent, tandis que les Houthis déclarent un blocus naval contre l'Arabie saoudite

• Le pétrole grimpe à son plus haut niveau depuis le 12 juin, ravivant les craintes d'inflation énergétique

• L'outil FedWatch du CME Group anticipe 88% de probabilité d'une hausse des taux d'ici la fin de l'année

• Les niveaux techniques indiquent une dynamique haussière tant que le seuil des 4 100 dollars reste défendu

Une tension géopolitique qui redessine la trajectoire du cours de l'or

Le cours de l'or s'accroche à ses gains, évoluant tout juste sous un sommet de deux semaines atteint mercredi durant la session asiatique. Le billet vert marque une pause après quatre jours de hausse consécutive, les investisseurs misant sur une possible reprise du dialogue entre Washington et Téhéran susceptible d'apaiser les prix de l'énergie. Le secrétaire d'État Marco Rubio a confirmé dimanche que les États-Unis restaient ouverts à des discussions avec l'Iran, tandis que le ministre iranien de l'Intérieur Eskandar Momeni s'est rendu au Pakistan pour solliciter la médiation d'Islamabad.

Sur le terrain, l'armée américaine a mené sa onzième nuit de frappes contre des sites iraniens, visant hangars et stocks de drones. Donald Trump a averti que ces opérations s'intensifieraient face à toute tentative de reconstruction du programme nucléaire iranien. En représailles, Téhéran a multiplié les attaques dans le Golfe, ciblant des installations militaires américaines à Bahreïn, au Koweït et en Jordanie, tout en revendiquant des frappes contre deux pétroliers dans le détroit d'Ormuz. Les Houthis yéménites, alliés de l'Iran, ont ouvert un nouveau front en déclarant un blocus naval contre l'Arabie saoudite.

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Le pétrole flambe, la Fed maintient son ton ferme

Ces développements accroissent le risque d'un embrasement régional plus large et pourraient aggraver la pénurie sur les marchés énergétiques mondiaux si le détroit d'Ormuz venait à se fermer. Conséquence directe, le baril de brut a grimpé à son plus haut niveau depuis le 12 juin, ravivant les craintes d'une inflation importée par l'énergie. L'outil FedWatch du CME Group indique désormais une probabilité de 88% que la Réserve fédérale relève ses taux directeurs au moins une fois d'ici la fin de l'année, un scénario qui favorise mécaniquement le dollar face à l'or non rémunérateur.

Les analystes d'OCBC estiment que l'or devrait connaître des échanges à double sens à court terme, tout rebond se heurtant à des résistances tangibles. Selon eux, une reprise durable nécessiterait un repli des prix pétroliers, un assouplissement des rendements réels et une atténuation des anticipations de resserrement monétaire de la Fed. Tant que ces conditions ne sont pas réunies, la marge de progression du métal restera contenue, jugent-ils, appelant les investisseurs à la prudence avant toute position acheteuse agressive.

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Niveaux techniques - ce que révèlent les graphiques

D'un point de vue graphique, la cassure intrajournalière du seuil de retracement de Fibonacci à 38,2% de la baisse amorcée mi-juin, couplée à une clôture au-dessus des 4 100 dollars, plaide en faveur des acheteurs. Les indicateurs de momentum restent robustes : le Relative Strength Index (14 périodes) évolue près de la zone de surachat, autour de 69,9, tandis que le MACD demeure positif, sa ligne se maintenant nettement au-dessus de zéro.

Un maintien durable au-dessus de la moyenne mobile simple à 200 périodes sur le graphique en 4 heures confirmerait cette dynamique constructive. Le métal pourrait alors viser la résistance des 50% à 4 163,16 dollars, puis celle des 61,8% à 4 215,39 dollars, avant les 78,6% à 4 289,75 dollars et le sommet cyclique à 4 384,47 dollars. À la baisse, le premier support se situe vers 4 128,26 dollars, suivi du niveau des 38,2% à 4 110,93 dollars et des 23,6% à 4 046,31 dollars, avec un plancher structurel plus profond près de 3 941,85 dollars.

Sécuriser son épargne face à l'incertitude géopolitique

Face à cette instabilité géopolitique et à des marchés financiers sujets à des mouvements erratiques, un nombre croissant d'épargnants se tourne vers des solutions tangibles. Les métaux précieux, à travers les lingots d'or, les lingots d'argent ou encore les pièces d'or, constituent une alternative concrète pour diversifier un patrimoine et réduire sa dépendance au système bancaire traditionnel. Cette logique de débancarisation séduit ceux qui souhaitent conserver une part de leur épargne à l'abri des soubresauts monétaires et des décisions de politique monétaire des banques centrales, dans une optique de préservation du pouvoir d'achat sur le long terme.

Sources : BDOR - CME Group FedWatch Tool - OCBC Bank - Réserve fédérale américaine