Le Dollar Index tient au-dessus de 101 points : Washington et Téhéran au bord de l'escalade totale

En bref

• Le Dollar Index évolue autour de 101,10 points, en hausse pour la deuxième séance consécutive

• Les frappes américaines contre l'Iran attisent la demande de valeurs refuges

• Plus de 300 cibles iraniennes visées en trois nuits selon Reuters

• Téhéran exige le respect des engagements américains avant toute reprise des négociations

• Le CPI américain de juin, attendu mardi, pourrait confirmer une nouvelle hausse des taux de la Fed

• Kevin Warsh doit s'exprimer pour la première fois devant le Congrès en tant que président de la Fed

Un billet vert requinqué par la nervosité géopolitique

Le Dollar Index (DXY), qui mesure la valeur du dollar américain face à un panier de six devises majeures, enchaîne une deuxième séance consécutive de hausse. L'indice évolue autour de 101,10 points lundi durant la session asiatique, un niveau qui confirme le regain d'appétit pour les valeurs refuges. La monnaie américaine profite directement de la dégradation du climat au Moyen-Orient, où l'escalade militaire entre Washington et Téhéran redistribue les cartes sur les marchés des changes.

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Des frappes massives qui rebattent les cartes du conflit

Selon Bloomberg, le commandement central américain (CENTCOM) a mené dimanche soir de nouvelles frappes, destinées à réduire la capacité iranienne à menacer les navires civils circulant dans le détroit d'Ormuz. Reuters évoque, de son côté, plus de 300 cibles iraniennes touchées sur trois nuits, dont 140 rien que samedi. Washington et Téhéran se contredisent ouvertement sur l'état réel de la navigation dans le détroit, chacun défendant sa propre version des faits. Cette confusion diplomatique alimente la nervosité des opérateurs de marché, peu habitués à un tel niveau d'incertitude sur une zone aussi stratégique pour le transport pétrolier mondial.

Téhéran ferme la porte aux discussions, pour l'instant

L'escalade militaire a douché les espoirs d'une reprise rapide du dialogue diplomatique. L'Iran campe sur ses positions : aucune négociation ne reprendra tant que les États-Unis n'auront pas respecté leurs engagements antérieurs concernant la sécurité du transit maritime et la normalisation des exportations pétrolières iraniennes. Cette posture ferme prolonge l'incertitude et maintient une prime de risque sur les marchés financiers, du pétrole aux devises.

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L'inflation américaine attendue au tournant cette semaine

Le dollar tire également profit de la flambée des cours pétroliers provoquée par les tirs de missiles entre les deux camps, laquelle attise les craintes inflationnistes et les anticipations d'un resserrement monétaire supplémentaire de la Réserve fédérale. Les données de l'indice des prix à la consommation (CPI), publiées mardi, seront scrutées de près pour affiner les perspectives de politique monétaire. Le CPI global est attendu en repli de 0,1% sur un mois en juin, tandis que l'indice core devrait progresser de 0,3% sur la même période.

Dans ce contexte, tous les regards se tourneront également vers Kevin Warsh, qui doit s'exprimer pour la première fois devant le Congrès en tant que président de la Fed. Ses commentaires sur la trajectoire des taux d'intérêt et sur les risques géopolitiques pesant sur l'économie américaine seront disséqués par les marchés, à la recherche d'indices supplémentaires sur le calendrier de la politique monétaire. Entre tensions au Moyen-Orient et données macroéconomiques cruciales, le Dollar Index pourrait connaître une semaine particulièrement volatile.

Sources : BDOR - Bloomberg - Reuters - FXStreet