Le Dollar Index s’approche d’un cap stratégique alors que la Fed et l’inflation restent au centre du jeu

En bref

• L’indice dollar DXY évolue à proximité de ses plus hauts niveaux depuis près de deux mois.

• Le marché hésite sous la résistance technique des 99,50 points.

• La trêve entre Israël et le Liban réduit temporairement l’attrait des valeurs refuges.

• Les tensions persistantes entre Washington et Téhéran maintiennent une prime de risque géopolitique.

• La hausse des prix du pétrole entretient les craintes inflationnistes et soutient les anticipations de politique monétaire restrictive.

• Les investisseurs attendent désormais le rapport sur l’emploi américain avant de prendre position.

L’indice dollar DXY, qui mesure la valeur du billet vert face à un panier de grandes devises internationales, marque une pause après avoir atteint son plus haut niveau depuis près de deux mois. Ce repli reste modéré. Surtout, il intervient dans un marché qui manque encore de conviction à l’approche d’un rendez-vous majeur : la publication du rapport sur l’emploi américain.

La prudence domine. Les cambistes savent que les chiffres des créations d’emplois non agricoles pourraient modifier rapidement les anticipations concernant la trajectoire de la Réserve fédérale américaine.

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Le Moyen-Orient continue de soutenir le dollar

La récente trêve entre Israël et le Liban a légèrement réduit les achats défensifs sur le dollar. Une partie des investisseurs a préféré prendre ses bénéfices après la forte progression observée ces dernières semaines.

Pour autant, le climat géopolitique reste loin d’être apaisé.

Les discussions entre les États-Unis et l’Iran demeurent compliquées. Le programme nucléaire iranien, tout comme la question stratégique du détroit d’Ormuz, continue d’alimenter les inquiétudes. Aucun progrès diplomatique majeur n’a émergé ces derniers jours, ce qui maintient un niveau élevé d’incertitude sur les marchés.

Cette situation crée une forme de soutien indirect pour le billet vert. Lorsque les tensions internationales augmentent, les investisseurs ont souvent tendance à privilégier les actifs considérés comme les plus liquides et les plus robustes.

Le pétrole complique l’équation de la Fed

Un autre facteur mérite l’attention : l’énergie.

Les cours du pétrole restent élevés, alimentés par les risques géopolitiques dans la région. Cette hausse ravive les préoccupations liées à l’inflation américaine alors même que la Fed tente de préserver sa crédibilité dans sa lutte contre la hausse des prix.

Le raisonnement des marchés est simple. Si les tensions énergétiques entretiennent l’inflation, la banque centrale américaine pourrait être contrainte de conserver une ligne monétaire ferme plus longtemps que prévu.

Cette perspective favorise généralement le dollar en renforçant l’attractivité des rendements américains.

Le niveau des 99,50 points reste le verrou à surveiller

Sur le plan technique, la situation devient particulièrement intéressante.

L’indice dollar DXY bute actuellement sur la zone des 99,50 points. Ce seuil correspond à un niveau de retracement majeur de la baisse enregistrée entre mars et mai.

La tendance de court terme reste favorable aux acheteurs. Le dollar évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile à 200 périodes sur le graphique quatre heures, un indicateur largement suivi par les opérateurs institutionnels.

Les indicateurs de momentum restent également orientés positivement. L’indice de force relative (RSI) évolue au-dessus de 60 tandis que le MACD conserve une configuration constructive.

Autrement dit, les acheteurs gardent l’avantage, même si le marché attend un catalyseur supplémentaire pour franchir la résistance actuelle.

Selon notre expert : Entre déficits publics, pétrole élevé et banques centrales sous surveillance, la progression de l’or intrigue de plus en plus d’investisseurs qui cherchent une protection face aux incertitudes de 2026.

Vers un retour au-dessus des 100 points ?

Si la barrière des 99,50 points cède durablement, plusieurs objectifs techniques pourraient rapidement entrer en jeu.

Le premier se situe autour des 100 points, niveau psychologique particulièrement surveillé. Au-delà, les regards se tourneraient vers la zone des 100,65 points, correspondant à un sommet récent.

À l’inverse, un retour sous 99,14 points constituerait un premier avertissement pour les acheteurs. Plus bas, les supports situés vers 98,78 puis 98,72 points pourraient servir de zones de stabilisation.

Une correction plus marquée exposerait ensuite la région des 98,35 points, voire le plancher technique proche de 97,63 points.

Le marché des changes se retrouve ainsi à un moment charnière. Entre tensions géopolitiques, pétrole élevé et attentes concernant la Fed, le dollar dispose encore de plusieurs arguments favorables. La publication des prochaines statistiques sur l’emploi américain pourrait désormais déterminer si l’indice dollar DXY possède l’élan nécessaire pour reprendre le chemin des 100 points.

Sources :  BDOR