Le Dollar Index s'effondre près de 100,50 : la Fed lâche prise, l'Iran maintient la tension

En bref

• Le Dollar Index évolue près de 100,50, proche d'un plus bas de quatre semaines

• Le recul du PPI et du CPI américains réduit les anticipations de hausse de taux de la Fed

• L'escalade militaire entre Washington et Téhéran limite la baisse du billet vert

• Le blocus du détroit d'Ormuz fait grimper le risque géopolitique et soutient les cours du pétrole

• Le dollar recule face à la majorité des devises majeures, sauf le yen japonais

Le dollar recule après des indicateurs d'inflation rassurants

L'indice du dollar américain (Dollar Index), qui mesure la valeur du billet vert face à un panier de devises majeures, évolue autour de 100,50 points ce jeudi en session asiatique, non loin du plus bas de près de quatre semaines enregistré la veille. Les anticipations d'une hausse de taux par la Réserve fédérale s'amenuisent nettement, ce qui pèse sur le Dollar Index et alimente les positions vendeuses sur le billet vert.

Les chiffres publiés mercredi confirment cette tendance baissière. L'indice des prix à la production américain a reculé de 0,3% en juin, alors que le mois précédent avait été révisé à +0,6%. Cette publication intervient après un indice des prix à la consommation déjà modéré publié mardi, deux signaux qui réduisent la probabilité que la Fed maintienne des taux élevés sur une période prolongée.

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L'escalade militaire entre Washington et Téhéran limite la casse

Le conflit opposant les États-Unis et l'Iran a franchi un cap depuis le début de la semaine. Les forces américaines ont mené mercredi de nouvelles frappes aériennes visant les infrastructures iraniennes de missiles et de drones. Téhéran a répliqué par des tirs de missiles et de drones contre plusieurs installations militaires liées aux intérêts américains dans la région, laissant présager un enlisement du conflit plutôt qu'une désescalade rapide.

Le détroit d'Ormuz, nouvelle ligne de fracture

Le président américain Donald Trump a durci le ton, menaçant de viser les centrales électriques et les ponts iraniens si la situation continuait de se dégrader. Un avion militaire américain a par ailleurs tiré sur un pétrolier vide qui tentait de franchir le blocus naval imposé aux ports iraniens. Téhéran a de son côté bloqué le détroit d'Ormuz et menace d'étendre les perturbations au détroit de Bab-el-Mandeb, deux points de passage stratégiques pour le commerce maritime mondial et l'approvisionnement énergétique.

Cette configuration soutient les cours du pétrole et maintient une prime de risque géopolitique qui freine la chute du Dollar Index. Les paris sur au moins une hausse de 25 points de base de la part de la Fed restent d'ailleurs sur la table, ce qui empêche les vendeurs du billet vert de pousser leur avantage plus loin.

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Le billet vert recule face à la majorité des devises

Sur la semaine, le dollar affiche des pertes face à l'euro (-0,54%), à la livre sterling (-1,01%), au dollar canadien (-0,75%), au dollar australien (-0,61%), au dollar néo-zélandais (-1,27%) et au franc suisse (-0,23%). Seul le yen japonais cède du terrain face au billet vert, avec un gain de 0,21% pour ce dernier. Cette configuration traduit un dollar affaibli sur front large, qui résiste toutefois grâce aux tensions persistantes au Moyen-Orient.

Les prochains indicateurs américains sous surveillance

Les intervenants de marché attendent désormais les prochaines publications macroéconomiques américaines de la journée pour trouver une direction plus nette. Entre un contexte inflationniste plus calme qu'anticipé et des risques géopolitiques persistants, le Dollar Index navigue dans un équilibre précaire, où chaque statistique peut faire basculer la tendance de court terme d'un côté comme de l'autre.

Diversifier son épargne face aux soubresauts monétaires

Face à cette instabilité qui touche autant les devises que les zones de tension internationale, un nombre croissant d'épargnants cherche à sortir partiellement du système bancaire traditionnel. Les métaux précieux, sous forme de lingots d'or, de pièces d'or ou de lingots d'argent, offrent une alternative tangible, physique et indépendante des fluctuations du Dollar Index ou des décisions de politique monétaire. Cette logique de débancarisation séduit particulièrement lorsque les tensions géopolitiques et les incertitudes sur les taux d'intérêt s'accumulent simultanément.

Sources : BDOR - Bureau of Labor Statistics - Réserve fédérale américaine - Reuters