Les facteurs de prix de l'Or - Partie 2

Nous continuons aujourd’hui notre série. Nous avions vu dans la Partie 1, que les peurs, économiques, géopolitiques, de guerre etc, étaient un facteur très important de soutien aux cours de l’or. Ensuite nous avions expliqué la relation entre l’or et l’inflation.

Cours de l'Or du 28/05/2018 :

Lingot d'Or = 35 690,00 €
Une Once d'Or = 1 154,00 € 
Demi-Souverain Or = 140,00 €
10 Florins Or = 214,00 €

COURS DE L'OR

L'Or et les taux d'intérêt !

Nous avions vu dans la partie précédente le lien entre l’or et les anticipations inflationnistes des acteurs économiques. Plus on pense que l’inflation sera forte, plus la tendance est forte à vouloir se protéger de cette inflation, plus on se tourne vers les actifs tangibles dans son patrimoine, ce qui est le cas de l’or : valeur refuge par excellence.

Les autorités monétaires ne sont pas démunies face à l’inflation et elles disposent du levier monétaire, en créant de la monnaie via les vannes du crédit qui sont régulées par les taux d’intérêts.

Plus les taux sont élevés, moins les gens empruntent, ce qui diminue la circulation de la monnaie dans notre économie. Cela signifie en vertu de la loi économique fondamentale sur la rareté, que tout ce qui est rare est cher et tout ce qui est abondant est bon marché.

Par exemple, si la quantité d’Euros disponible diminue, alors, la valeur de l’Euros augmente.

Inversement, si la quantité de monnaie en circulation augmente, chaque unité de monnaie vaut relativement moins. C’est le fameux concept du « pouvoir d’achat ». Le pouvoir d’achat, c’est ce qu’une quantité X d’unité de monnaie vous permet d’acheter aujourd’hui ou demain. Avec la même quantité de monnaie le « pouvoir d’achat » lui peut être totalement différent ! Avec 10€ en 2018, on n’achète pas autant de choses que 10€ en 2001 même si l’unité monétaire de comptabilisation est identique.

C’est par l’intermédiaire des taux d’intérêt que les autorités monétaires peuvent réguler la quantité de monnaie cela influe donc sur sa valeur.

Mais ce n’est pas le seul élément.

Les taux d’intérêts représentent aussi le « prix de l’argent ». Le prix de l’argent que l’on emprunte et son corolaire, à savoir ce que l’argent rapporte !

Ce qui rapporte, c’est l’opération économique que vous allez faire avec votre argent.

Si vous laissez l’argent sur votre compte, cela ne vous rapportera rien, car contrairement à ce que l’on dit à tort, l’argent, ne produit pas d’argent, ce qui produit de l’argent et parfois de manière monumentale, ce sont les opérations économiques que la banque fait avec votre argent. Le plus souvent il s’agit d’opération de prêts.

Nous allons donc arriver au second élément important de la relation de l’or avec les taux.

Quand les taux sont élevés disons aux Etats-Unis, et faibles en Europe, j’ai intérêt à acheter du dollar, pour aller prêter en dollars à des taux d’intérêt élevés. Je vais gagner sur plusieurs tableaux. Comme les taux sont hauts, la quantité de monnaie baisse, la valeur unitaire de chaque unité monétaire augmente, mais en plus, mes opérations économiques me rapportent plus puisque les taux sont plus élevés, mais ce n’est pas tout. En plus ma monnaie, va s’apprécier face aux autres monnaies et je gagnerai en plus du pouvoir d’achat sur les taux de change.

Conclusion assez logique, lorsque les taux d’intérêt montent, ils limitent les mécanismes inflationnistes, augmentent la valeur de la monnaie, mais aussi son pouvoir d’achat, et enfin les opérations économiques (les placements) effectués rapportent plus. Si les taux montent il y a peu d’intérêt à détenir de l’or ou à en acheter.

C’est pour l’ensemble de ces raisons que l’on dit que quand les taux montent, l’or baisse !

Or… l’or ne baisse pas vraiment malgré l’augmentation des taux. La réponse est simple et elle est à chercher du côté des peurs qui sont plus « fortes » que les hausses des taux qui restent « modérées ».

Les peurs géopolitiques évidemment, mais surtout, la « mère » de toutes les peurs… celle de l’insolvabilité.

Sujet que nous aborderons dans notre troisième partie.

Avec cette deuxième partie pour comprendre les facteurs qui influencent le prix de l’Or, vous en savez plus sur cette thématique. Mais, vous ne savez peut être pas quand est le meilleur moment d’investir, par conséquent, contactez nos experts au 03 88 234 234 qui sauront vous guider et vous accompagner dans l’investissement d’Or.

Les facteurs influencent le prix de l'Or - Partie 1