Les taux augmentent dangereusement aux Etats-Unis

Cette excuse de la hausse des taux est très souvent avancée pour justifier la baisse des cours de l’or. La logique serait imparable. Si les taux augmentent, alors l’épargnant a plus intérêt à placer son argent en obligation qu’à acheter de l’or…

Si ce raisonnement peut sembler séduisant et vrai, la réalité est cependant très différente.

Démonstration !

Cours de l'Or du 17/05/2018 :

Lingot d'Or = 35 440,00 €
Lingotin d'Or 100g = 3 640,00 € 
20 Mark Or = 264,00 €
50 Pesos Or = 1 320,00 €

COURS DE L'OR 

Le cours baisse dû à sa manipulation !

Nous avons vu longuement hier, par l’exemple, comment les cours de l’or avaient été manipulés sur une séance afin de faire passer au métal jaune le seuil symbolique des 1 300$ l’once à la baisse.

Cela n’avait évidemment strictement rien à voir avec l’augmentation des taux d’intérêts qui est pourtant bien réelle.

Il est important de bien comprendre comment les taux augmentent.

Tant que les taux d’intérêts augmentent, les obligations existantes ou nouvelles sont condamnées à voir leur valeur baisser tant que les taux poursuivent leur montée. Logique. Si les taux sont à 2% aujourd’hui et que j’attends encore, j’aurais demain des obligations qui rapportent 3% et si j’attends encore, après demain, des obligations qui rapporteront 4% !

Je n’ai donc aucune raison dans une phase d’augmentation des taux d’acheter des obligations avant d’être au plus haut de cette phase de remontée des taux.

Ce n’est qu’à la fin de la phase de remontée des taux, que les épargnants pourraient passer de l’or, aux obligations pour jouer et les rendements élevés, et le fait que leurs obligations s’apprécieront car les taux entameraient leur phase de baisse. Dans un tel cas, alors les cours de l’or pourraient baisser, mais nous en sommes loin, très loin même !

Ne pas oublier le risque d'insolvabilité

Car cette histoire de taux qui montent n’est qu’une petite partie du problème.

Que ce soit les Etats-Unis ou la France, ces deux pays ont globalement une dette de 100% du PIB. Chaque augmentation de 1% des taux, entraine une nécessité de ponction de 1% sur le PIB via les rentrées fiscales pour maintenir le paiement et uniquement le paiement des intérêts de la dette. On ne parle même par de rembourser le principal !!

Plus les taux augmentent, plus les risques d’insolvabilité grandissent. Si les états vont vers l’insolvabilité, alors, il ne faut pas se leurrer, le seul moyen de faire face est d’avoir une politique monétaire de monétisation de la dette.

En clair, on imprime la quantité nécessaire de monnaie pour se rembourser la dette à soi-même ! Ce type d’absurdité économique engendre systématiquement une baisse de la valeur de votre monnaie considérable.

C’est là que l’or prend tout son intérêt comme outil de protection des patrimoines financiers dans les périodes troublées.

Si vous regardez ces deux graphiques, nous visualisons parfaitement la hausse des taux d’intérêts. Nous sommes dans la zone rouge. Si les taux poursuivent leur hausse, se posera, tôt ou tard, le problème de la solvabilité des agents économiques a commencer par les plus gros d’entres eux… Les états !

Nos experts sont à votre écoute et vous apportent des conseils professionnels en ce qui concerne les évolutions du cours de l’Or afin de faire le choix le plus adapté à vos besoins.

Contactez nos experts au 03 88 234 234 ou rendez-nous visite à l’Agence BDOR de Strasbourg ou de Colmar.