Wall Street : la Fed prête à relever ses taux, les rendements américains au plus haut depuis 2007

En bref

• Les indices new-yorkais reculent avant la décision de la Fed attendue mercredi soir

• Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans atteint 5,03%, un plus haut depuis 2007

• Le pétrole grimpe après de nouvelles attaques houthies contre l'Arabie saoudite

• Anthropic et OpenAI appellent à la prudence sur le développement de l'intelligence artificielle

• L'or et l'argent progressent alors que les investisseurs cherchent des valeurs refuges

Wall Street recule avant le verdict de la Fed

Les indices new-yorkais entament la séance de mardi dans le rouge, confirmant la nervosité qui gagne les traders avant l'annonce de la Réserve fédérale. Le Nasdaq 100 recule de 0,1% en pré-marché, le S&P 500 perd également 0,1% et le Dow Jones cède 0,2%. Cette prudence généralisée intervient à la veille d'une décision jugée quasi certaine par les marchés : selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité d'un relèvement des taux d'un quart de point s'élève désormais à 92,3%, une première depuis juillet 2023. Le même outil évalue à plus de 49% la probabilité de deux tours de vis supplémentaires avant la fin de l'année.

La séance de lundi avait déjà été marquée par un décrochage des valeurs technologiques liées à l'intelligence artificielle, le fondateur d'Anthropic ayant publiquement alerté sur les dérives possibles du secteur. Cette combinaison de facteurs, entre resserrement monétaire annoncé et doutes sur la rentabilité des investissements en IA, alimente une volatilité que les opérateurs peinent à digérer avant même l'ouverture officielle des marchés.

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Le pétrole flambe sous les tensions au Moyen-Orient

Le baril de Brent de la mer du Nord progresse de 0,5% à 106,2 dollars, tandis que le WTI américain avance de 1,1% à 102,4 dollars. Les rebelles houthis du Yémen, soutenus par l'Iran, ont mené de nouvelles frappes contre l'Arabie saoudite tout en consolidant leurs positions le long de la mer Rouge, multipliant au passage les attaques contre le trafic maritime dans le détroit de Bab-el-Mandeb. Des tirs de drones survenus la semaine précédente avaient déjà contraint Riyad à fermer, vendredi dernier, son oléoduc Est-Ouest, une infrastructure censée justement contourner le détroit d'Ormuz.

Les négociations entre l'Iran et les États du Golfe concernant la réouverture de ce détroit stratégique restent au point mort, Oman ayant reporté dimanche la réunion prévue lundi. Téhéran affirme qu'un pétrolier battant pavillon panaméen a été touché par des mines marines lors de son passage, une information démentie par le Commandement central américain (CENTCOM). Sur un autre front énergétique, la Russie et l'Ukraine continuent d'échanger des frappes sur leurs infrastructures respectives, malgré l'accord de cessez-le-feu annoncé par Donald Trump et manifestement resté lettre morte.

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Les rendements obligataires américains au plus haut depuis 2007

Le marché obligataire traduit à sa façon l'inquiétude ambiante. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans grimpe à 5,03%, son niveau le plus élevé depuis 2007, tandis que celui à 30 ans atteint 5,39%. Cette tension accroît la portée de la décision attendue mercredi soir : si la Fed s'abstenait de relever ses taux, ou si son président Kevin Warsh signalait un resserrement moins marqué qu'anticipé, les investisseurs obligataires pourraient exiger des rendements encore supérieurs pour se couvrir contre le risque inflationniste.

L'indicateur manufacturier Empire State de la Fed de New York, publié pour septembre 2026, s'établit à 7,6 contre un consensus FactSet de 11,1, loin des 20,6 points du mois précédent. Le ralentissement de l'activité industrielle régionale se confirme. Les prochains jours s'annoncent chargés : ventes de détail, prix à l'import et indice du marché immobilier mercredi, mises en chantier et inscriptions au chômage jeudi, production industrielle et indicateurs avancés du Conference Board vendredi, journée également marquée par l'échéance des « quatre sorcières ».

L'intelligence artificielle sème le trouble à Wall Street

Dario Amodei, dirigeant d'Anthropic, a appelé dans une tribune publiée samedi les entreprises du secteur à ralentir le rythme de développement de leurs modèles les plus avancés, évoquant des usages malveillants révélés la semaine passée, du développement d'armes à la fraude organisée. Sam Altman, patron d'OpenAI, a abondé dans ce sens en confirmant au magazine Fortune que l'introduction en bourse du créateur de ChatGPT n'interviendrait pas avant 2026, invoquant des préoccupations de sécurité.

Donald Trump a pris le contre-pied de ce discours prudent lors du sommet All-In, aux côtés du DG de Nvidia Jensen Huang, martelant que « les centres de données sont le pétrole des vingt-cinq prochaines années ». Le titre Nvidia grappille 0,7% en pré-séance. Broadcom, de son côté, a déboursé 325 millions de dollars pour racheter son campus de recherche d'Irvine, 660 000 pieds carrés loués jusqu'alors, selon le Los Angeles Times. SpaceX et X Corp ont par ailleurs réglé leur litige avec Apple, accusé d'avoir favorisé ChatGPT au détriment de Grok dans l'App Store. Le titre Strategy recule dans le sillage du bitcoin, alors que le Sénat américain examine ce jour le « Clarity Act », censé encadrer juridiquement les cryptoactifs.

L'or et l'argent, refuges naturels face à la nervosité ambiante

Sur fond d'incertitude géopolitique et monétaire, les valeurs refuges retrouvent les faveurs des investisseurs. L'once d'or progresse et se rapproche de ses sommets historiques, portée par les tensions au Moyen-Orient, la perspective d'un nouveau resserrement des taux et les doutes persistants sur la trajectoire de l'intelligence artificielle. L'argent métal suit la même dynamique haussière, les deux métaux précieux profitant du climat d'aversion au risque qui domine actuellement les marchés financiers mondiaux, en attendant le verdict tant attendu de la Réserve fédérale mercredi soir.

Sources : BDOR - Réserve fédérale (Fed) - CME Group - FedWatch - Los Angeles Times