29/08 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : L'or progresse après des déceptions de Nvidia et un regain de la demande chinoise

Les prix de l’or affichent une hausse notable alors que les marchés digèrent des résultats décevants de Nvidia, une société dont l'importance dépasse désormais le secteur technologique pour devenir un événement macroéconomique. Ce regain est également soutenu par une demande chinoise revigorée pour ce métal précieux.

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Nvidia : Des résultats mitigés qui pèsent sur les marchés

Les actions de l'or (XAU/USD) ont progressé d'environ 0,5 %, se négociant dans la fourchette des 2 510 $ ce jeudi, portées par des flux de capitaux vers des valeurs refuges. Cette tendance est alimentée par un sentiment légèrement négatif suite aux résultats trimestriels de Nvidia. Bien que les bénéfices du géant de la technologie aient dépassé les estimations, ces chiffres n'ont pas été jugés suffisants par les marchés pour justifier les valorisations élevées de l'action. Malgré ce début de journée incertain, les actions européennes montrent des signes de récupération, ce qui pourrait indiquer un changement dans le sentiment du marché.

cours de l'or du jeudi 29 août 2024

Un regain de la demande chinoise pour l'or

La demande chinoise pour l’or semble se redresser, comme l'indiquent les données publiées mardi par le World Gold Council. Les importations nettes d'or de la Chine ont augmenté de 17 % en juillet, marquant la première hausse depuis mars. En parallèle, une légère augmentation des flux entrants, de l’ordre de 8 tonnes métriques (soit environ 403 millions de dollars), a été observée, principalement menée par des fonds nord-américains la semaine dernière.

Corrélation avec le dollar américain en baisse

L'or profite également de la baisse de l'indice du dollar américain (DXY), qui reflète une corrélation inverse. Ce jeudi, l'indice DXY recule autour de 100,90, après avoir atteint un pic à 101,18 mercredi. Les investisseurs se tournent maintenant vers les données économiques américaines, en particulier les demandes hebdomadaires d'allocations chômage et les chiffres du produit intérieur brut (PIB) pour le deuxième trimestre. Ces indicateurs pourraient offrir des indications précieuses sur l'évolution future des taux d'intérêt américains.

Les perspectives des taux d'intérêt américains

Les données sur l'emploi pourraient jouer un rôle clé, notamment après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a souligné les risques pour le marché du travail si les taux d'intérêt restent élevés. Une révision des chiffres du PIB est attendue, les économistes prévoyant une stabilité à 2,8 %. Des données économiques défavorables pourraient stimuler davantage les prix de l'or en suggérant que la Fed pourrait réduire ses taux d'intérêt plus rapidement que prévu. La promesse de taux d'intérêt plus bas rend l'or plus attractif, car il s'agit d'un actif qui ne génère pas de revenus d'intérêts.

Bien que le marché ait déjà intégré une baisse des taux lors de la réunion de la Fed prévue pour le 18 septembre, l'ampleur de cette baisse reste sujette à spéculation. Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité d'une réduction de 0,50 % se maintient à environ 34,5 %, soit une stabilité par rapport à la veille.

L'inflation en point de mire

Les regards sont également tournés vers vendredi, jour de publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), l'indicateur d'inflation préféré de la Fed. Les économistes s'attendent à ce que l'inflation de base du PCE augmente à 2,7 % en juillet, contre 2,6 % en juin. Un écart par rapport à cette estimation pourrait influencer les prix de l'or, une inflation plus élevée suggérant que la Fed pourrait maintenir les taux d'intérêt élevés plus longtemps.

Une surenchère de positions longues sur l'or

Selon un, stratège en matières premières, le risque pour le prix de l'or réside dans une surenchère de positions longues. "Les risques à la baisse sont désormais plus puissants. Le navire est surchargé. Avez-vous une place sécurisée sur le canot de sauvetage ? " a-t-il déclaré.

Analyse technique : Consolidation et potentiel de rupture

Techniquement, l'or (XAU/USD) évolue dans une plage de consolidation entre 2 500 $ et 2 531 $. Bien que le biais à court terme soit incertain, les tendances à moyen et long terme demeurent haussières, suggérant que les probabilités d'une rupture à la hausse restent en faveur.

Un dépassement du sommet historique du 20 août à 2 531 $ confirmerait une poursuite de la hausse vers l'objectif des 2 550 $. Inversement, une cassure en dessous des 2 470 $ pourrait signaler un début de tendance baissière à court terme.