28/08 Prévisions du cours de l'or aujourd'hui : L'or freiné à 2 500 $ alors que le dollar américain reprend des forces

Alors que le dollar américain se redresse après des creux annuels, l'or voit son prix fléchir, atteignant à peine 2 500 $. Les investisseurs, face à des données économiques contrastées, se montrent prudents quant à la possibilité d'une baisse de taux de 0,50 % par la Réserve fédérale en septembre. Une situation complexe accentuée par des positions longues massives qui freinent les ambitions haussières sur le marché de l'or

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Le dollar américain regagne du terrain

L'or (XAU/USD) est en baisse, s'échangeant légèrement au-dessus des 2 500 $ mercredi, en raison de la reprise du dollar américain. Cette remontée du billet vert pèse sur le cours de l'or, qui est majoritairement libellé en dollars. L'indice du dollar américain (DXY) a progressé de plus d'un tiers de point pour atteindre les 100,90, se redressant ainsi de son plus bas annuel à 100,51 atteint la veille.

cours de l'or du 28 août 2024

Des données économiques mitigées créent l'incertitude

Mardi, des indicateurs économiques contradictoires ont alimenté les doutes. D'un côté, l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board a grimpé à 103,3, dépassant les attentes fixées à 100,7. Cette hausse de confiance des consommateurs semble contredire le scénario d'un atterrissage brutal pour l'économie américaine. D'un autre côté, les indicateurs du marché du travail ont affiché une faiblesse record, renforçant les inquiétudes sur le ralentissement récent de l'emploi, selon un stratège de Deutsche Bank.

Des perspectives de taux d'intérêt incertaines

Malgré ces fluctuations de données économiques, les prévisions de la Fed sur les taux d'intérêt restent globalement inchangées. Selon le CME FedWatch Tool, la probabilité d'une baisse de 0,50 % des taux d'intérêt en septembre demeure autour de 35 %, un chiffre similaire à celui observé après le discours du président de la Fed à Jackson Hole. Parallèlement, les rendements des bons du Trésor à trois mois sont en hausse, tandis que ceux des obligations à plus longue échéance baissent, signe que les traders restent sceptiques quant à une réduction de taux majeure.

Les investisseurs attendent désormais l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de vendredi pour obtenir une vision plus claire de la future politique de la Fed. Le rapport sur le PIB américain du deuxième trimestre, publié jeudi, pourrait également influencer les attentes, tout comme les commentaires du président de la Fed d'Atlanta, prévus mercredi.

Positions longues : un obstacle pour les haussiers de l'or

Pour les investisseurs en or, les positions longues extrêmes restent une préoccupation majeure. Selon un stratège senior de TD Securities, les positions des fonds macroéconomiques sur l'or atteignent des niveaux records comparables à ceux observés pendant les moments les plus critiques de la pandémie. Un signal d'alarme pour les prix locaux, semblable à ceux de septembre 2019 et de juillet 2016, périodes où l'or avait également subi des corrections significatives.

Analyse technique : un retour en arrière après un pic à 2 530 $

L'or recule après avoir testé les sommets de 2 530 $, tout en restant dans une phase de consolidation au-dessus de sa fourchette précédente. Bien que l'or soit dans une tendance haussière à court terme, toute rupture au-dessus des sommets actuels confirmerait une poursuite de la hausse vers les 2 550 $. À l'inverse, une cassure sous les 2 470 $ remettrait en question cette tendance et pourrait indiquer un retournement baissier à court terme.

En dépit de ces mouvements à court terme, l'or conserve une tendance haussière sur les horizons moyen et long terme, renforçant ainsi une perspective globalement positive pour ce métal précieux.