C’est officiel : Sébastien Lecornu ponctionne l’assurance-vie et les livrets des Français, coup dur pour les épargnants

En bref

• Hausse de la CSG sur les placements : de 9,2 % à 10,6 %

• Assurance-vie en fonds euros dans le viseur du nouvel impôt sur la fortune improductive

• Objectif : financer la Sécurité sociale et élargir la base de l’actuel IFI

• Livrets réglementés (Livret A, LDDS) exclus de ces mesures

• Seuls les patrimoines supérieurs à 1,3 M€ sont concernés par la nouvelle taxe

Deux amendements votés début novembre par l’Assemblée nationale pourraient marquer un tournant fiscal majeur pour les épargnants français. En ligne de mire : les détenteurs d’assurance-vie investis en fonds en euros, qui pourraient bientôt subir une double peine fiscale.

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Une fiscalité alourdie pour financer la Sécurité sociale

Adopté le 5 novembre 2025, un amendement présenté par le groupe socialiste vise à augmenter la CSG (contribution sociale généralisée) de 9,2 % à 10,6 % sur les produits de placement non réglementés. Cette mesure, intégrée au projet de loi de financement de la Sécurité sociale, vise à générer 2,8 milliards d’euros de recettes supplémentaires.

La fiscalité globale applicable à ces placements, aujourd’hui fixée à 30 %, passerait alors à 31,4 %. L’objectif du gouvernement : contenir les déficits sociaux, tout en épargnant les livrets d’épargne réglementés tels que le Livret A ou le LDDS. À l’inverse, les assurances-vie, dividendes, PEA et autres produits non encadrés seraient directement concernés par cette hausse.

L’assurance-vie au cœur d’une nouvelle logique fiscale

Ce durcissement fiscal intervient alors que l’assurance-vie reste le placement préféré des Français, avec plus de 2 000 milliards d’euros d’encours, loin devant le Livret A et ses 445 milliards. Près de 17 millions de foyers détiennent un contrat, dont une majorité en fonds en euros.

Mais une autre réforme pourrait également peser sur ces contrats. Le 31 octobre, les députés ont voté un second amendement transformant l’actuel impôt sur la fortune immobilière (IFI) en un impôt sur la fortune improductive, plus large et moins concentré sur la seule pierre.

Vers un impôt sur les actifs jugés « improductifs »

L’idée défendue par l’auteur de l’amendement, le député Jérôme Guedj, est d’orienter la fiscalité vers des placements « dormants » ou jugés peu utiles à l’économie. Parmi eux : l’assurance-vie en fonds euros, considérée comme un actif sécurisé mais peu dynamique. En revanche, les unités de compte (UC), généralement plus exposées aux marchés, resteraient exonérées.

Ce futur impôt ne concernerait que les patrimoines supérieurs à 1,3 million d’euros, reprenant le seuil actuel de l’IFI. Autrement dit, un détenteur de 20 000 ou 80 000 euros en assurance-vie ne serait pas imposé, à moins que l’ensemble de son patrimoine dépasse le seuil légal.

Une recette espérée entre 500 millions et 2 milliards d’euros

Selon les projections du gouvernement, ce nouvel impôt pourrait rapporter entre 500 millions et 2 milliards d’euros par an. Mais rien n’est encore définitif : la version finale du budget 2026 sera présentée en décembre, et des ajustements restent possibles avant promulgation.

Une réforme critiquée par les assureurs

Du côté des professionnels, l’inquiétude est palpable. L’organisme France Assureurs déplore une attaque contre un placement jugé « populaire », accessible, et massivement détenu. Une vision que ne partage pas l’exécutif, qui entend préserver les livrets réglementés tout en reconfigurant la fiscalité du capital.