Bitcoin recule sous 76 000 $ : 1,74 milliard de sorties des ETF spot et tensions avec l'Iran alimentent la pression

En bref

• Le Bitcoin s'échange mercredi autour de 75 200 $, en repli de 1,5 %, tandis que le Nasdaq et le S&P 500 atteignent des records simultanément.

• Les ETF Bitcoin spot américains ont perdu 1,74 milliard de dollars de flux nets en deux semaines ; une vente en bloc de 1,3 milliard d'actions IBIT de BlackRock a été exécutée sur dark pool.

• Les ETF or ont capté 2,34 milliards d'entrées lors de la semaine close le 20 mai, accentuant une rotation visible depuis le Bitcoin.

• Le ratio Bitcoin/or a cassé sa ligne de tendance haussière de trois mois construite depuis début mars.

• Un golden cross se dessine sur le graphique BTC. Un retour au-dessus de 77 000 $ relancerait le scénario haussier ; une cassure sous 75 000 $ ouvrirait la voie vers 70 000 $.

Le marché crypto sous pression géopolitique

Le Bitcoin a glissé sous 76 000 dollars mercredi matin, s'établissant à 75 200 $, soit un repli de 1,5 % en 24 heures. La dégradation du sentiment trouve son origine dans les tensions renouvelées autour des négociations Iran–États-Unis : de nouvelles frappes militaires américaines contre des cibles iraniennes ont été qualifiées de violation du cessez-le-feu par Téhéran, tandis que Washington les décrivait comme des actions défensives. Des frappes israéliennes signalées dans le sud du Liban ont accentué les craintes d'élargissement du conflit régional.

Cette pression géopolitique intervient dans un contexte paradoxal : le Nasdaq et le S&P 500 ont clôturé à des niveaux records, et les valeurs technologiques asiatiques progressent portées par l'optimisme autour des titres liés à l'intelligence artificielle. Le Bitcoin, lui, décroche des marchés actions pour le quatrième mois consécutif, dessinant une divergence inhabituelle.

A lire aussi : Le Bitcoin cède du terrain face à l'or tandis que les tensions géopolitiques au Moyen-Orient redistribuent les cartes entre actifs risqués et valeurs refuges.

Sorties massives des ETF Bitcoin

Les données de flux racontent une autre histoire. Les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré 1,74 milliard de dollars de sorties nettes en deux semaines. Un événement a retenu l'attention des analystes : une vente en bloc de 1,3 milliard de dollars d'actions de l'ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) exécutée sur une plateforme de négociation de gré à gré (dark pool), coïncidant avec la dernière forte baisse du BTC.

À rebours de cette dynamique, les ETF or ont attiré 2,34 milliards d'entrées lors de la semaine close le 20 mai, prolongeant deux semaines consécutives d'afflux. Le ratio Bitcoin/or, qui mesure le prix du BTC rapporté à l'once d'or, vient de casser sa ligne de tendance haussière construite depuis début mars, quand ce ratio était passé de 12 à 18 points. La rotation sectorielle est désormais lisible dans les chiffres.

Un golden cross sous haute surveillance

Sur le plan technique, les analystes scrutent une configuration potentiellement décisive. Le prix du Bitcoin trouve un support près de sa moyenne mobile 50 jours ascendante, tandis que la moyenne mobile 200 jours a brièvement agi comme résistance en mai. Ces deux lignes se rapprochent d'un croisement attendu dans les prochaines semaines : un golden cross, formation généralement interprétée comme une configuration haussière par les opérateurs de marché.

La résolution de ce croisement fixera probablement la direction à court terme. Un retour au-dessus de 77 000 $ et de la moyenne mobile 200 jours relancerait le scénario haussier. Une rupture sous 75 000 $ invaliderait la structure de creux ascendants en place depuis mars et pourrait déclencher un mouvement vers les 70 000 $.

Altcoins : divergences marquées

L'Ethereum reste le graphique prioritaire selon les analystes de LMAX Group. Le token a échoué à plusieurs reprises face à la résistance des 2 400 $. Une clôture journalière au-dessus de ce niveau marquerait un tournant technique majeur et attirerait vraisemblablement une participation institutionnelle renouvelée.

Parmi les variations notables : Zcash a chuté de 9 % à 564 $, la plus forte baisse du top 15, après un rallye de 110 % sur le mois précédent. Hyperliquid (HYPE) résiste à 59,99 $ (+1,4 %), dépassant brièvement la capitalisation du Dogecoin. Tron (TRX) progresse régulièrement là où les autres majeurs stagnent.

Macro : la Fed et les données PCE en arbitre

L'attention se porte sur la publication jeudi des données PCE américain, l'indicateur d'inflation de référence de la Réserve fédérale. Les contrats à terme sur les taux anticipent une probabilité limitée de baisse cette année, et certains traders commencent à intégrer une légère possibilité de nouvelle hausse si l'inflation reste élevée et que les prix du pétrole remontent sous l'effet des tensions régionales. Des taux durablement élevés pèsent mécaniquement sur les cryptomonnaies en réduisant la liquidité et en rendant les actifs à rendement plus attractifs.

La SEC a par ailleurs approuvé lundi la cotation d'options sur un indice Bitcoin calculé à partir des prix BTC de plusieurs exchanges, le premier instrument de ce type aux États-Unis. Une avancée institutionnelle qui pourrait, à terme, élargir la base d'investisseurs sur le marché crypto, même si les flux à court terme racontent encore une autre histoire.

Selon notre expert : Les 1,74 milliard de dollars de sorties des ETF Bitcoin spot en deux semaines soulèvent des questions sur la solidité de l'appétit institutionnel pour le BTC.

L'or physique face à la volatilité du BTC

La rotation depuis les ETF Bitcoin vers les ETF or rappelle un arbitrage structurel que de nombreux investisseurs opèrent en période d'incertitude : diversifier hors du système bancaire classique via des actifs tangibles. Les lingots d'or, les pièces d'or et les lingots d'argent offrent une protection concrète contre la volatilité des marchés financiers et l'érosion monétaire. Quand les flux institutionnels sortent des ETF Bitcoin pour alimenter les véhicules adossés à l'or, le message est lisible : dans un contexte de hausse des taux et de risques géopolitiques accumulés, la détention directe de métaux physiques reste une stratégie de débancarisation et de sécurisation de l'épargne que même les grands opérateurs de marché semblent valider.

Sources :  BDOR